Unser Ansatz

In Westeuropa und Großbritannien konzentrieren wir uns auf Senior Debt von Emittenten, die zu klein für einen Zugang zu den Kapitalmärkten sind oder Clubgeschäfte mit ausgewählten institutionellen Investoren bevorzugen. Die Investitionsmöglichkeiten identifizieren wir in einem breiten Anlageuniversum. Dieses schließt Firmen mit Investment-Grade-Rating ebenso ein wie kleinere und mittlere Unternehmen aus einer Vielzahl von Sektoren. Die Laufzeiten liegen zwischen fünf und zehn Jahren, wie es für Buy-and-Hold-Anlagen typisch ist.

Wir mindern Risiken, indem wir Nachrangigkeit und strukturelle Hebelung vermeiden. Zudem binden wir starke Schutzmechanismen (Covenants) ein, in Kombination mit regelmäßiger Überwachung und Reporting. Die Kompetenz unseres unabhängigen Credit-Researchteams verbürgt solide Governance. In unserem disziplinierten Anlageprozess berücksichtigen wir Aspekte aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) während des gesamten Anlagezeitraums, sind jedoch nicht an ansprechende Vorgaben gebunden.

Vorteile

Vorrangiges Corporate Private Debt kann es Investoren ermöglichen, ihre Engagements stärker zu diversifizieren. Zugleich lassen sich damit attraktive risikoadjustierte Renditen erzielen.

Risikobereinigtes Ertragspotenzial

Sorgfältig ausgewähltes und strukturiertes besichertes Fremdkapital (Senior Debt) kann höhere Renditen liefern, ohne das Risiko übermäßig zu erhöhen. Dies hilft Anlegern, ihre risikoadjustierten Gesamtrenditen zu verbessern.

Diversifikation

Die historische Performance deutet auf Diversifikationsvorteile gegenüber liquiden Anlagen hin.

Illiquiditätsprämie

Der illiquide Charakter der Vermögenswerte sorgt in der Regel für eine Prämie gegenüber vergleichbaren gelisteten Krediten. 

Wesentliche Risiken

Anlagerisiko

Der Wert einer Anlage und die damit erzielten Erträge können aufgrund von Währungs- und Wechselkursschwankungen sowohl steigen als auch fallen. Möglicherweise erhalten Anleger den ursprünglich investierten Betrag nicht zurück.

Risiko illiquider Wertpapiere

Bestimmte Vermögenswerte im Fonds könnten ihrem Wesen nach schwer zu bewerten oder zu einem gewünschten Zeitpunkt oder zu einem Preis zu verkaufen sein, der als fair angesehen wird (insbesondere in großen Mengen). Deshalb wäre es möglich, dass ihre Preise sehr volatil sind.

Komplexitätsrisiko

Die Beurteilung der Risikoauswirkungen von mehrstufigen Transaktionen ist eine Herausforderung.

Corporate Private Debt-Team für Unternehmen

  • Munawer Shafi

    Head of Structured Finance

  • Nick Tune

    Private Placements Credit Analyst

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    Wir finanzieren maßgeschneiderte strukturierte Finanzierungen und private Unternehmenskreditfinanzierungen. Damit liefern wir unseren Investoren Ergebnisse, die ihren Anlagezielen entsprechen.

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