Finanzielle Investments sind mit einem gewissem Risiko verbunden. Für weitere Informationen lesen Sie bitte die Risikohinweise.

Infrastruktur: Eine einzigartige Anlageklasse

Für Anleger, die langfristige risikoarme Cashflows suchen, könnten Infrastrukturanlagen eine geeignete Option darstellen. Vor allem im Niedrigzinsumfeld bieten sich Infrastrukturanlagen als eine überzeugende Quelle risikobereinigter Renditen an.

Als wesentliches Rückgrat jeder modernen Volkswirtschaft sind Infrastrukturanlagen relativ sicher. Viele westliche Regierungen setzen zwar auf die Entwicklung von Infrastrukturprojekten, um die Konjunktur anzukurbeln, sind aber nicht in der Lage, diese zu finanzieren und wenden sich daher an den Privatsektor. Da die Banken die Kreditvergabe an den Sektor reduzieren, um strengeren Kapitalanforderungen zu genügen, bietet sich eine Chance für institutionelle Anleger, sich an dieser einzigartigen Anlageklasse zu beteiligen.

Opportunitäten bestehen in unterschiedlichster Form - etwa als sichere Versorgungs-, Energie- und Sozialprojekte bis hin zu riskanteren Sektoren wie Häfen und Telekommunikation. Der Marktzugang kann über Direktinvestitionen in Projekte oder über Anleihen- oder Aktienfonds erfolgen. Es bestehen außerdem Gelegenheiten für Co-Investments und die Schaffung maßgeschneiderter Portfolios. Für manche Investoren ist ein Multi-Manager-Ansatz besser geeignet, um das Risiko zu streuen.

Steigerung der Portfolioerträge

Die aus Infrastrukturanlagen erwirtschafteten Einnahmen eignen sich besonders gut für die Bedürfnisse institutioneller Anleger:

  • Die Einnahmen sind oft inflationsgebunden und somit ideal für Anleger mit langfristigen Verbindlichkeiten.
  • Die Cashflows können amortisierend sein und somit über die gesamte Anlagedauer höhere und stetige Erträge liefern, statt der für Rentenanlagen typischen hohen Einmalzahlung am Ende.
  • Günstige aufsichtsrechtliche Strukturen oft in Verbindung mit öffentlichen Diensten und Monopolen.

Infrastrukturanlagen finden sich üblicherweise im Investment-Grade-Bereich. Aufgrund ihrer Illiquidität können Anleger mit solchen Strukturen häufig höhere Renditen erzielen als mit Rentenwerten in vergleichbarer Bonität.