Innovative Ertrags- und Diversifizierungsoptionen

Der Private-Debt-Markt steht weiterhin ganz im Zeichen der Disintermediation von Banken. Im Zuge dieser Entwicklung bieten wir Kunden Zugang zu einem breiten Spektrum an innovativen Lösungen im Bereich mit Garantien ausgestatteter und besicherter Kredite.  Das Deal-Spektrum reicht von Außenhandelsfinanzierung und Fondsfinanzierung über Flugzeugkredite, Swap-Repacks und CLOs bis hin zu SRT-Transaktionen und anderen Specialty-Finance-Strukturen mit verschiedenen Laufzeiten und Risikoprofilen in den Währungen GBP, EUR und USD. Wir können Portfolios auf die spezifischen Risikominderungs- und Matching-Adjustment-Anforderungen von Kunden abstimmen.

Die Kompetenz unseres unabhängigen Credit-Researchteams verbürgt solide Governance. In unserem disziplinierten Anlageprozess berücksichtigen wir Aspekte aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG), sind jedoch nicht an entsprechende Vorgaben gebunden. Bei vielen Transaktionen nutzen wir die finanzierten Vermögenswerte als Sicherheiten (z.B. Flugzeuge oder Immobilien). Damit erreichen wir eine stärkere Absicherung gegen Transaktionsrisiken. Unsere Expertise umfasst auch versicherungsmathematische Bewertung und Derivatebewertung. Für Pensionsfonds- und Versicherungskunden gewährleistet dies wirksamen Risikoschutz.

Was spricht für ein Investment in dieses Marktsegment?

Klarheit für Investoren, die an langfristigen Cashflows interessiert sind. Unsere Anlagephilosophie legt angesichts des asymmetrischen Risikoprofils von Debt-Instrumenten den Schwerpunkt auf die Risikoabsicherung. Im Kern geht es dabei um gut durchdachte Strukturierung, einschließlich Besicherung mit den zugrunde liegenden Vermögenswerten und/oder Cashflows. Wir legen großen Wert auf kennzahlenbasierte Schutzklauseln (Financial Covenants) und vermeiden stark nachrangige Positionen. Wir sind auch offen für neuere Sektoren und Strukturen, bei denen Prämien für die „Komplexität“ oder „Neuartigkeit“ der Transaktionen gezahlt werden.

Maßgeschneiderte Strukturierung

Speziell angepasste Strukturen können dazu beitragen, dass Investments bestimmte Cashflows generieren und sonderregelungsrelevante Kriterien erfüllen.

Risikominderung

Wirksamer Risikoschutz für Pensionsfonds und Versicherer. Wir nutzen oft die finanzierten Vermögenswerte als Sicherheiten. Dies sorgt bei Ausfall für höhere Verwertungserlöse.

Diversifizierung

Die historische Performance zeigt Diversifizierungsvorteile gegenüber liquiden Anlagen.

Illiquiditätsprämie

Der illiquide Charakter der Vermögenswerte sorgt in der Regel für eine Prämie gegenüber vergleichbaren börsennotierten Krediten.

Wesentliche Risiken strukturierter Finanzierungen

Anlagerisiko

Der Wert einer Anlage und die damit erzielten Erträge können sowohl steigen als auch sinken. Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Illiquiditätsrisiko

Bestimmte Vermögenswerte im Fonds können ihrem Wesen nach schwer zu bewerten oder schwer zu einem gewünschten Zeitpunkt oder zu einem Preis, der als fair angesehen wird (insbesondere in großen Mengen), zu verkaufen sein. Deshalb können ihre Preise sehr stark schwanken.

Marktrisiko

Veränderungen in der Marktdynamik können die relative Attraktivität von strukturierten Transaktionen beeinträchtigen.

Komplexitätsrisiko

Die Beurteilung der Risikoeffekte mehrstufiger Transaktionen ist schwierig.

Investmenteinblicke

Denkansätze als Destillat der kollektiven Erkenntnisse der weltweiten Aviva Investors-Teams zu den zentralen Themen, die das Marktgeschehen bestimmen.

Relative Value bei Real Assets: ein breites Spektrum an Möglichkeiten

Das Real-Assets-Researchteam von Aviva Investors analysiert eigene Daten für einen sektorübergreifenden Vergleich der Risiken und Renditen.

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Private Markets Study 2025

Mit unserer siebten Private Markets Study haben wir bei 500 institutionellen Anlegern weltweit ein Stimmungsbild eingefangen. Dabei haben wir einige der wichtigsten Fragen thematisiert, mit denen sich Anleger an den privaten Märkten heute konfrontiert sehen: Warum investieren sie an Privatmärkten? Wie sehen sie die Wertentwicklung der Anlageklasse über die nächsten fünf Jahre? Wo sehen sie heute die Haupthürden für ein Investment? Und wie tragen sie Nachhaltigkeitsaspekten Rechnung?

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Internal buidling structure in brand colours

House View

Niemand kann die Zukunft vorhersagen. Unser House View stellt jedoch die beste kollektive Beurteilung des aktuellen und zukünftigen Anlageumfelds durch unser Anlageteam dar.

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Team für strukturierte Finanzierungen

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Private Märkte

Als einer der größten europäischen Investment Manager an den privaten Märkten verfügen wir über die nötige Größe, um die Möglichkeiten an diesen Märkten voll auszuschöpfen.

Private Debt

Wir fungieren als Kapitalgeber bei maßgeschneiderten Structured-Finance- und Senior-Private-Corporate-Debt-Transaktionen, mit denen Kunden jeweils ganz unterschiedliche Ziele verfolgen.