Innovative Ertrags- und Diversifizierungsoptionen
Der Private-Debt-Markt steht weiterhin ganz im Zeichen der Disintermediation von Banken. Im Zuge dieser Entwicklung bieten wir Kunden Zugang zu einem breiten Spektrum an innovativen Lösungen im Bereich mit Garantien ausgestatteter und besicherter Kredite. Das Deal-Spektrum reicht von Außenhandelsfinanzierung und Fondsfinanzierung über Flugzeugkredite, Swap-Repacks und CLOs bis hin zu SRT-Transaktionen und anderen Specialty-Finance-Strukturen mit verschiedenen Laufzeiten und Risikoprofilen in den Währungen GBP, EUR und USD. Wir können Portfolios auf die spezifischen Risikominderungs- und Matching-Adjustment-Anforderungen von Kunden abstimmen.
Die Kompetenz unseres unabhängigen Credit-Researchteams verbürgt solide Governance. In unserem disziplinierten Anlageprozess berücksichtigen wir Aspekte aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG), sind jedoch nicht an entsprechende Vorgaben gebunden. Bei vielen Transaktionen nutzen wir die finanzierten Vermögenswerte als Sicherheiten (z.B. Flugzeuge oder Immobilien). Damit erreichen wir eine stärkere Absicherung gegen Transaktionsrisiken. Unsere Expertise umfasst auch versicherungsmathematische Bewertung und Derivatebewertung. Für Pensionsfonds- und Versicherungskunden gewährleistet dies wirksamen Risikoschutz.
Was spricht für ein Investment in dieses Marktsegment?
Klarheit für Investoren, die an langfristigen Cashflows interessiert sind. Unsere Anlagephilosophie legt angesichts des asymmetrischen Risikoprofils von Debt-Instrumenten den Schwerpunkt auf die Risikoabsicherung. Im Kern geht es dabei um gut durchdachte Strukturierung, einschließlich Besicherung mit den zugrunde liegenden Vermögenswerten und/oder Cashflows. Wir legen großen Wert auf kennzahlenbasierte Schutzklauseln (Financial Covenants) und vermeiden stark nachrangige Positionen. Wir sind auch offen für neuere Sektoren und Strukturen, bei denen Prämien für die „Komplexität“ oder „Neuartigkeit“ der Transaktionen gezahlt werden.
Maßgeschneiderte Strukturierung
Speziell angepasste Strukturen können dazu beitragen, dass Investments bestimmte Cashflows generieren und sonderregelungsrelevante Kriterien erfüllen.
Risikominderung
Wirksamer Risikoschutz für Pensionsfonds und Versicherer. Wir nutzen oft die finanzierten Vermögenswerte als Sicherheiten. Dies sorgt bei Ausfall für höhere Verwertungserlöse.
Diversifizierung
Die historische Performance zeigt Diversifizierungsvorteile gegenüber liquiden Anlagen.
Illiquiditätsprämie
Der illiquide Charakter der Vermögenswerte sorgt in der Regel für eine Prämie gegenüber vergleichbaren börsennotierten Krediten.
Wesentliche Risiken strukturierter Finanzierungen
Anlagerisiko
Der Wert einer Anlage und die damit erzielten Erträge können sowohl steigen als auch sinken. Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.
Illiquiditätsrisiko
Bestimmte Vermögenswerte im Fonds können ihrem Wesen nach schwer zu bewerten oder schwer zu einem gewünschten Zeitpunkt oder zu einem Preis, der als fair angesehen wird (insbesondere in großen Mengen), zu verkaufen sein. Deshalb können ihre Preise sehr stark schwanken.
Marktrisiko
Veränderungen in der Marktdynamik können die relative Attraktivität von strukturierten Transaktionen beeinträchtigen.
Komplexitätsrisiko
Die Beurteilung der Risikoeffekte mehrstufiger Transaktionen ist schwierig.
Investmenteinblicke
Denkansätze als Destillat der kollektiven Erkenntnisse der weltweiten Aviva Investors-Teams zu den zentralen Themen, die das Marktgeschehen bestimmen.
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Illiquiditätsprämien bei Private Debt Q2 2024
7 Aug. 2024
In unserer neuesten eingehenden Analyse zu Real Assets erläutert das Researchteam, wie unsere Daten zu Illiquiditätsprämien für einen Multi-Asset-Ansatz bei Private-Debt-Anlagen sprechen.
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Relative Value bei Real Assets: ein breites Spektrum an Möglichkeiten
2 Aug. 2024
Unser Real-Assets-Researchteam analysiert eigene Daten für einen sektorübergreifenden Vergleich der Risiken und Renditen.
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Ein neues Kapitel: Zeit, sich auf die nächste Phase des Immobilienzyklus vorzubereiten
17 Juli 2024
David Hedalen und Jonathan Bayfield von unserem Real Assets-Researchteam stellen Daten vor, die zeigen, dass die Immobilienmärkte im Vereinigten Königreich und in Europa möglicherweise vor einem bedeutenden Wandel stehen.
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Zyklus, strukturelle Trends und Auflegungsjahr: Der Ausblick für Real Estate Equity
10 Mai 2024
Hohe Inflation und steigende Zinsen hatten im vergangenen Jahr einen dämpfenden Effekt an den Immobilienmärkten. Doch mittlerweile ist die Stimmungen an den Anlagemärkten im Vereinigten Königreich und in Europa wieder von vorsichtigem Optimismus geprägt, so Imogen Ebbs und George Fraser-Harding.
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Resilienz und Erholung: Der Ausblick für Real Estate Long Income
21 März 2024
Renos Booth, Isabel Gossling und Kris McPhail aus unserem Real-Estate-Long-Income-Team beleuchten den Ausblick für Objekte mit langfristigen Mietverträgen nach einer schwierigen Phase für Anleger.
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Mieten, Zinsen und die Refinanzierungslücke: Der Ausblick für Real Estate Debt
19 März 2024
Nach 12 schwierigen Monaten erläutert Gregor Bamert die Aussichten für den Real Estate Debt-Markt im Jahr 2024.
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Illiquiditätsprämien bei Private Debt Q4 2023
12 März 2024
In unserer letzten eingehenden Analyse zu Real Assets untersucht unser Real-Assets-Researchteam mittels Datenanalyse, wie sich Veränderungen im Wirtschaftsumfeld auf die Renditen bei Private Debt auswirken.
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Illiquiditätsprämie auf Sachwerte: Q3 2023
17 Nov. 2023
Unser Real Assets-Researchteam untersucht mittels Datenanalyse, wie sich Veränderungen im Wirtschaftsumfeld auf die Renditen an den privaten Märkten auswirken.
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Relativer Wert von Real Assets: 2. Quartal 2023
14 Sep. 2023
Unser Real Assets-Researchteam analysiert eigene Daten für einen sektorübergreifenden Vergleich der Risiken und Renditen und filtert die Sektoren mit dem höchsten relativen Wert heraus.
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Neue Wege: Anlagechancen bei Life Sciences-Immobilien
3 Aug. 2023
In diesem Beitrag betrachten wir die starken Fundamentaldaten dieser aufstrebenden Anlageklasse sowie die Chancen und Herausforderungen für Anleger.
Relative Value bei Real Assets: ein breites Spektrum an Möglichkeiten
Das Real-Assets-Researchteam von Aviva Investors analysiert eigene Daten für einen sektorübergreifenden Vergleich der Risiken und Renditen.

Private Markets Study 2025
Mit unserer siebten Private Markets Study haben wir bei 500 institutionellen Anlegern weltweit ein Stimmungsbild eingefangen. Dabei haben wir einige der wichtigsten Fragen thematisiert, mit denen sich Anleger an den privaten Märkten heute konfrontiert sehen: Warum investieren sie an Privatmärkten? Wie sehen sie die Wertentwicklung der Anlageklasse über die nächsten fünf Jahre? Wo sehen sie heute die Haupthürden für ein Investment? Und wie tragen sie Nachhaltigkeitsaspekten Rechnung?

House View
Niemand kann die Zukunft vorhersagen. Unser House View stellt jedoch die beste kollektive Beurteilung des aktuellen und zukünftigen Anlageumfelds durch unser Anlageteam dar.

Team für strukturierte Finanzierungen
Unter Team für strukturierte Finanzierungen

Munawer Shafi
Managing Director, Multi-Asset (Private Markets) and Head of Structured & Private Corporate Debt
Mehr Informationen
Private Märkte
Als einer der größten europäischen Investment Manager an den privaten Märkten verfügen wir über die nötige Größe, um die Möglichkeiten an diesen Märkten voll auszuschöpfen.
Private Debt
Wir fungieren als Kapitalgeber bei maßgeschneiderten Structured-Finance- und Senior-Private-Corporate-Debt-Transaktionen, mit denen Kunden jeweils ganz unterschiedliche Ziele verfolgen.