Inversión responsable

La Inversión Responsable y las consideraciones ESG se han orientado tradicionalmente hacia activos líquidos como acciones y bonos, debido a diversas razones, incluido el peso de los activos gestionados, la disponibilidad de información, y los derechos y el acceso proporcionados a los accionistas.

Solo trabajando con varias partes interesadas, es como se puede conseguir un impacto positivo, ya sean gobiernos y bancos centrales u organizaciones benéficas y clientes. Nuestro trabajo para hacer frente a la emergencia climática ilustra cómo lo conseguimos.

En nuestra opinión, la aceleración del daño medioambiental derivado del clima, la deforestación, la contaminación de los océanos y la pérdida de biodiversidad suponen un riesgo significativo para las economías y los resultados económicos de las empresas.

Los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas, acordados en 2015, son los hitos que marcan el camino hacia el futuro al que aspiramos. Estos objetivos no pueden lograrse sin el firme compromiso del sector privado de trabajar con los gobiernos y la sociedad civil para ofrecer las soluciones e inversiones necesarias para la consecución de los ODS.

En Aviva Investors, integramos las cuestiones de los criterios ESG en todo el proceso de inversión, desde la perspectiva macroeconómica hasta el perfil de una empresa, y desde cómo vemos el mundo hasta cómo consideramos un soberano, un sector o una empresa.

La iniciativa WBA es un gran ejemplo de lo que se puede conseguir cuando las partes interesadas de la sociedad civil, las empresas, los gobiernos y los consumidores establecen una relación entre sus ideas y colaboran para afrontar algunos de los mayores retos del mundo.

Casi una tercera parte de todos los emplazamientos naturales del Patrimonio Mundial están sujetos a actividades de extracción petrolera, a pesar de la protección de la Convención de Patrimonio Mundial de la UNESCO. Tras el éxito de una serie de interacciones sobre este tema, incluido con SOCO International y BP, contribuimos a poner en marcha un proyecto de colaboración para pedir a las empresas de extracción que cumplieran compromisos de «no intervención» en los sitios del Patrimonio Mundial.

En 2017, Steve Waygood, Chief Responsible Investment Officer de Aviva Investors, fue invitado a formar parte del Grupo de Expertos de Alto Nivel de la Unión Europea sobre Finanzas Sostenibles (HLEG por sus siglas en inglés).

Una gran parte de la integración de los criterios ESG en nuestras decisiones de inversión consiste en asegurarnos de que estos factores se integren en todo el proceso de inversión.

¿En qué medida influyen los patrones de circulación oceánica a los resultados económicos y el riesgo soberano? Rick Stathers y Carmen Altenkirch evalúan El Niño, el fenómeno climático que determina la circulación atmosférica en los trópicos y que afecta a todo, desde el PIB hasta la inflación y la estabilidad social.

Thomas Chinery y Justine Vroman analizan las condiciones actuales del mercado de bonos con grado de inversión, el programa «green QT» del BCE y por qué las empresas del sector del petróleo y el gas deben esforzarse más y con mayor rapidez en su descarbonización.

Ante la escalada de las crisis climática y de biodiversidad, las economías en desarrollo buscan nuevas formas de vincular la emisión de bonos a los objetivos de sostenibilidad. Esto conlleva tanto riesgos como oportunidades para los inversores, afirman Liam Spillane y Emilia Matei.

La carne cultivada en laboratorio y la fermentación de precisión podrían reducir significativamente el impacto medioambiental de la industria alimentaria. Aun así, estas tecnologías se encuentran en una etapa temprana y persiste la incertidumbre en torno a la regulación y la demanda.

Rick Stathers afirma que los inversores deben presionar a las empresas para que aborden la crisis climática adoptando objetivos basados en la ciencia.

Se ha dedicado mucho tiempo a negociar los objetivos de cero emisiones netas, pero muchos de los impactos climáticos provocados por el ser humano ya son una realidad. Nuestros gestores de cartera de crédito y renta variable explican dónde ven oportunidades en los proveedores de soluciones que ayudarán a la sociedad a adaptarse a los nuevos retos.

Justine Vroman y Tom Chinery analizan las oportunidades del crédito con grado de inversión para impulsar la acción por el clima.

¿Cómo podemos afrontar problemas existenciales y mantener una actitud positiva al mismo tiempo? Abigail Herron nos habla de las sencillas medidas que se pueden adoptar para motivar el cambio y evitar el agotamiento.

¿Puede la sociedad reformar el sistema que ha permitido el crecimiento, pero que también ha puesto en jaque la salud del planeta a largo plazo? Natalie Mangondo, joven investigadora en finanzas del Programa de Jóvenes Campeones de Alto Nivel de Acción Climática de la ONU, reflexiona con AIQ sobre decisiones y cambios.

Alcanzar las cero emisiones netas para 2050 exigirá importantes inyecciones de capital. No obstante, es también una oportunidad para repensar las relaciones sociales, como explica el profesor Nick Robins.

Sora Utzinger reflexiona sobre los riesgos ESG en el sector farmacéutico y analiza las cadenas de suministro y los medicamentos falsificados, el acceso a los analgésicos y la ética de la edición genética.

La invasión de Ucrania por parte de Rusia ha provocado que los criterios ESG reciban críticas generalizadas. Aunque muchas de las críticas no están justificadas, el episodio evidencia que muchos problemas relacionados con los criterios ESG son complejos e implican concesiones. Es posible que las estrategias de inversión requieran ajustes, especialmente si el panorama geopolítico sigue cambiando tan rápidamente.

La COVID-19 ha arrojado nueva luz sobre la interdependencia entre los ecosistemas humanos y naturales, así como sobre los puntos más vulnerables de un mundo estrechamente interconectado. Los especialistas en inversiones responsables de Aviva Investors se preguntan si esta situación supondrá un punto de inflexión para las cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza.

Ken Alex, antiguo asesor del gobernador de California Jerry Brown, analiza la política estadounidense, la captura y el almacenamiento de carbono y la necesidad de una regulación que permita contrarrestar los efectos del cambio climático.

Tras una tanda de reuniones del FMI en Washington, D.C., Carmen Altenkirch y Dariusz Kedziora comparten impresiones acerca de cómo las perspectivas de reforma pueden conformar la Deuda de Países Emergentes.

El sector de la gestión de activos desempeña un papel clave frente a la emergencia climática que encara la humanidad. Hablamos con Emma Haziza, doctora en Hidrología por la Escuela Superior de Minas de París (MINES ParisTech), así como Fundadora y Presidenta de Mayane; y con Rick Stathers, Especialista en Clima de Aviva Investors, para descubrir cómo pueden contribuir los gestores de activos a los esfuerzos de transición climática de las empresas.