Notre approche

Avec des experts couvrant les marchés européen et britannique, nous nous concentrons sur la dette senior émise par des entreprises parfois trop petites pour accéder aux marchés de capitaux ou celles qui préfèrent opter pour des "club deals" avec quelques investisseurs institutionnels. Nous sélectionnons des opportunités dans un univers d'investissement diversifié, couvrant des PME de rang « investment grade » ou « crossover » dans de multiples secteurs et sur des échéances comprises entre 5 et 10 ans, typiquement pour des investissements « buy-and-hold ».

Nous recherchons à atténuer le risque en évitant la subordination et le levier structurel, ainsi qu’au moyen de clauses restrictives rigoureuses associées à un suivi et un reporting réguliers. L'expertise de notre équipe indépendante de recherche crédit fournissent une gouvernance robuste, et notre processus d'investissement rigoureux intègre les critères ESG (environnement, social, gouvernance) tout au long de la durée de vie de l’actif.

Avantages

La dette senior privée d’entreprises peut aider les investisseurs à diversifier leurs expositions, tout en générant de bonnes performances ajustées des risques.

Un couple rendement / risque optimisé

Soigneusement sélectionnée et structurée, la dette senior peut procurer des rendements plus élevés sans augmenter indûment le risque, ce qui peut potentiellement contribuer à améliorer la performance globale ajustée des risques.

Diversification

L’historique des performances démontre les avantages de ces solutions en termes de diversification par rapport aux opportunités du marché des actifs liquides.

Prime d’illiquidité

L’absence de liquidité des actifs crée généralement une prime par rapport au crédit coté comparable.

Principaux risques

Risque de perte en capital

La valeur d’un investissement et les revenus qui en découlent peuvent varier à la hausse comme à la baisse. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant initialement investi.

Risque de complexité

L'évaluation des implications des transactions structurées en termes de risques est un exercice difficile.

Risque de valorisation

Certains actifs présents dans le fonds pourraient être difficiles à évaluer par nature ou à vendre au moment voulu ou à un prix estimé juste (en particulier sur de grosses quantités). Leurs prix peuvent donc subir une forte volatilité.

Risque de taux

Il s’agit du risque de baisse des instruments de taux découlant des variations de taux d’intérêt

Risque de crédit

Les investissements en obligations sont exposés au risque de taux, risque de crédit, risque de contreparties, risque de perte en capital. Les obligations qui offrent un revenu plus élevé présentent généralement un risque de défaut plus important.

Équipe dette privée d’entreprises

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