Notre approche

Nous travaillons en étroite collaboration avec nos clients pour mettre en oeuvre des transactions sur mesure sur de nombreuses classes d'actifs afin d’obtenir les résultats attendus, tels que l’atténuation des risques et la structuration propre à des besoins comme l’adossement d'échéances. Nos transactions couvrent les CLO, le financement aéronautique, le financement commercial, les swap repacks, les prêts garantis et d’autres actifs structurés d'échéances et de notations de crédit variées, par le biais d’opérations en GBP, en EUR et en USD.

La profondeur et le talent de notre équipe indépendante de recherche crédit sont mis à profit pour disposer d'une gouvernance robuste, et notre processus d'investissement rigoureux intègre les critères ESG (environnement, gouvernance, social). Dans de nombreuses transactions, les actifs sous-jacents sont utilisés comme collatéral (par ex. avions ou biens immobiliers) afin d’obtenir une plus grande sécurité face aux risques de l’opération. Notre expertise couvre la valorisation actuarielle et des instruments dérivés et inclut un strict contrôle des risques pour les clients des assurances et des fonds de pension.

Avantages

Visibilité pour les investisseurs en quête de flux de trésorerie durables.

Structuration sur mesure

Des structures spécialement adaptées peuvent permettre aux investissements de remplir des critères définis d'éligibilité et de flux de trésorerie.

Atténuation des risques

Un strict contrôle des risques en place pour les clients des assurances et des fonds de pension, et l’utilisation fréquente des actifs sous-jacents comme collatéral afin d’améliorer les taux de recouvrement en cas de défaut.

Diversification

L’historique des performances démontre les avantages de ces solutions en termes de diversification par rapport aux opportunités du marché des actifs liquides.

Prime d’illiquidité

L’absence de liquidité des actifs crée généralement une prime par rapport au crédit coté comparable.

Principaux risques

Risque de perte en capital

La valeur d’un investissement et les revenus qui en découlent peuvent varier à la hausse comme à la baisse. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant initialement investi.

Risque de taux

Il s’agit du risque de baisse des instruments de taux découlant des variations de taux d’intérêt

Risque de marché

L’attrait relatif des transactions structurées peut être altéré par l'évolution de la dynamique du marché.

Risque de complexité

L'évaluation des implications des transactions structurées en termes de risques est un exercice difficile.

Risque de crédit

Les investissements en obligations sont exposés au risque de taux, risque de crédit, risque de contreparties, risque de perte en capital. Les obligations qui offrent un revenu plus élevé présentent généralement un risque de défaut plus important.

Risque de valorisation

Certains actifs présents dans le fonds pourraient être difficiles à évaluer par nature ou à vendre au moment voulu ou à un prix estimé juste (en particulier sur de grosses quantités). Leurs prix peuvent donc subir une forte volatilité.

Risque associés aux instruments dérivés

Certains fonds sont susceptibles d’utiliser des instruments dérivés qui peuvent être complexes et hautement volatiles. Dans des conditions de marché inhabituelles, les fonds concernés peuvent subir des pertes importantes.

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Étude 2020 sur les Actifs Réels

Faire face aux bouleversements : Défis et opportunités

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