Une gamme de fonds monétaires et court terme, complète et responsable

Pour répondre aux besoins de trésorerie allant de 1 jour à 12 mois, Aviva Investors France propose une gamme complète de solutions monétaires et court terme basées sur une gestion de conviction et d’engagement, avec près de 6 milliards d’euros sous gestion (à fin juin 2021). Décryptage de Sophie Labigne, gérante au sein de l’équipe monétaire.

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Quels sont aujourd’hui les besoins en gestion de trésorerie ?

Dans un contexte de rendements monétaires structurellement négatifs, les solutions classiques de gestion de trésorerie de type dépôt n’offrent pas aux investisseurs la diversification optimale. Les investisseurs recherchent des produits qui privilégient la liquidité1 mais aussi la gestion du couple risque-rendement, et ce, selon leurs horizons d’investissement : 1 jour, 3 mois et 12 mois. Ils veulent également s’assurer de financer les institutions et les entreprises les plus respectueuses des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Comment votre gamme monétaire et court terme s’articule-t-elle ?

Aviva Investors France offre une gamme de fonds qui visent, à travers une gestion active et responsable, à surperformer l’indice €STER capitalisé. Pour les besoins de trésorerie « opérationnels » quotidiens, nous proposons un fonds monétaire court terme : Aviva Monétaire ISR CT. Pour les besoins de trésorerie « de réserve » à 3 - 6 mois, le fonds standard Aviva Monétaire ISR est une solution plus adaptée qui vise un surplus de rendement tout en conservant un profil de liquidité quotidienne.

Au-delà des fonds monétaires, cette gamme est complétée par le fonds Aviva Euro Crédit Court ISR pour répondre aux besoins de gestion de liquidités longues dites stratégiques à 12 mois. Ce fonds de crédit court terme, qui est co-géré avec l’équipe Crédit, est essentiellement investi dans des obligations court terme « investment grade »2 dans le but d’améliorer le potentiel de rendement tout en conservant une haute qualité de crédit. Ce fonds détient également une poche monétaire offrant un profil de risque plus faible et de la réactivité lorsque des opportunités se présentent. Les directeurs financiers et trésoriers peuvent donc, selon leurs besoins et leur horizon de placement, sélectionner l’un de ces trois fonds ou les combiner pour chercher à optimiser leur profil rendement-risque.

En quoi votre gestion monétaire et de crédit court terme peut-elle être qualifiée de Responsable ?

Nos deux fonds monétaires Aviva Monétaire ISR CT et Aviva Monétaire ISR ainsi que le fonds Aviva Euro Crédit Court ISR ont obtenu le Label ISR, créé et soutenu par le ministère des Finances français. Les critères d’investissement socialement responsable sont donc intégrés à toutes les étapes des processus de gestion.

Les émetteurs sont sélectionnés selon une approche « Best in universe » qui permet, sur la base des notations extra-financières de l’agence MSCI ESG Research, de bannir des portefeuilles les moins responsables et de retenir les plus vertueux. Notre approche repose également sur une étroite collaboration avec notre équipe dédiée à l’ESG. Ces spécialistes opèrent un suivi régulier des valeurs choisies et apportent ainsi un complément qualitatif aux données de MSCI ESG Research. Chaque mois, un comité fait le point sur l’évolution des notes ESG des entreprises suivies et sur les questions qui peuvent émerger.

Proposez-vous des solutions sur-mesure ?

Nous pouvons décliner cette gestion monétaire et de crédit court terme de conviction et d’engagement en solutions dédiées sur les différents horizons d’investissement ou en les combinant. Différents paramètres peuvent y être intégrés pour répondre à des contraintes spécifiques.

Références

1 La liquidité est la capacité d’acheter ou de vendre rapidement un actif, sans en affecter le prix

2 Les obligations « Investment Grade » sont notées de AAA à BBB- selon Standard & Poor’s et Fitch, en raison de la santé financière de leurs émetteurs.

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