Comment un programme d’engagement efficace peut conduire le changement là où il est le plus important.

L’influent économiste Albert Hirschman affirme que l’engagement est le moyen le plus efficace de conduire le changement. Une fois que vous vous éloignez, vous perdez votre voix. 

Votre vie serait-elle plus facile ou plus difficile si les investisseurs concernés s’en allaient ? Je dirais qu’elle serait beaucoup plus facile

Steve Waygood, Directeur des investissements responsables chez Aviva Investors, partage ce point de vue, estimant que si le désinvestissement peut être une solution plus simple pour soulager la conscience d’un investisseur, la vraie question est de savoir ce qui est le plus susceptible de provoquer un changement.

« Imaginez que vous êtes cadre dans une entreprise minière où des normes de sécurité laxistes entraînent des décès parmi le personnel. Vous êtes fortement critiqué par les investisseurs de la société, et vous pourriez être exclu du conseil d’administration lors de la prochaine assemblée générale annuelle. Votre vie serait-elle plus facile ou plus difficile si les investisseurs concernés s’en allaient ? Je dirais qu’elle serait beaucoup plus facile », explique-t-il.

Cependant, la crise climatique exige que les entreprises prennent des mesures immédiates. Tout programme climatique doit donc être limité dans le temps, avec une menace de désinvestissement pour les personnes peu réactives.

Notre programme d’escalade de l’engagement climatique récemment amélioré comprend 30 « émetteurs de carbone essentiels sur le plan systémique » qui contribuent à 30 % des émissions mondiales du scope 3. L’accent est mis sur des objectifs net zéro à long terme, des feuilles de route claires pour le changement, une gouvernance et des rapports solides pour permettre de rendre compte des résultats, et l’alignement du lobbying des entreprises sur les engagements de l’accord de Paris. 

En ciblant les plus grands pollueurs, en termes d’émissions de carbone à l’échelle mondiale,  des changements positifs devraient se répercuter sur les pratiques de l’industrie au sens large et amplifier l’impact. Mais pour ceux qui ne répondent pas à nos attentes en matière de climat dans un délai déterminé (à la fois dans nos investissements en actions et en crédits), nous nous désengagerons.

Le désinvestissement à ce stade signifierait que les clients ne financent plus les retardataires climatiques. Au fur et à mesure que l’action politique façonne et modifie les fondamentaux du marché, les portefeuilles seront rééquilibrés en faveur des gagnants, tout en évitant les entreprises dont les actifs sont bloqués et  dont les modèles commerciaux nuisent au climat. Les initiatives de réforme du marché et d’engagement souverain peuvent compléter ce dispositif en influençant la politique d’action climatique et les fondamentaux du marché.

Il est de notre devoir, envers nous-mêmes, nos clients et la planète, de décarboner l’économie mondiale : c’est un devoir fiduciaire. Aider les secteurs du pétrole et du gaz, des métaux, des mines et des services publics à redresser la barre fait partie de cette responsabilité ; se retirer simplement ne permettra pas nécessairement d’obtenir ce que les personnes qui désinvestissent souhaitent tant. C’est pourquoi, face à ce qui est sans doute le plus grand échec du marché de l’histoire, les investisseurs doivent trouver leur voix et faire monter les enchères en matière d’engagement climatique. 

Remarque : L’engagement, les objectifs et les exclusions liés aux questions ESG et au climat peuvent varier au niveau de la stratégie d’investissement et du portefeuille en fonction du pays, de la juridiction et des besoins individuels des clients.

Voir le changement en action

Le changement climatique est le plus grand défi systémique de notre époque. Découvrez comment nous abordons l’action climatique et soutenons la transition vers un monde à faible émission de carbone et résilient au changement climatique.

Informations importantes

Except where stated as otherwise, the source of all information is Aviva Investors Global Services Limited (AIGSL). Unless stated otherwise any views and opinions are those of Aviva Investors. They should not be viewed as indicating any guarantee of return from an investment managed by Aviva Investors nor as advice of any nature. Information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable but has not been independently verified by Aviva Investors and is not guaranteed to be accurate. Past performance is not a guide to the future. The value of an investment and any income from it may go down as well as up and the investor may not get back the original amount invested. Nothing in this material, including any references to specific securities, assets classes and financial markets is intended to or should be construed as advice or recommendations of any nature. Some data shown are hypothetical or projected and may not come to pass as stated due to changes in market conditions and are not guarantees of future outcomes. This material is not a recommendation to sell or purchase any investment.

In Europe this document is issued by Aviva Investors Luxembourg S.A. Registered Office: 2 rue du Fort Bourbon, 1st Floor, 1249 Luxembourg. Supervised by Commission de Surveillance du Secteur Financier. An Aviva company. In the UK Issued by Aviva Investors Global Services Limited. Registered in England No. 1151805.  Registered Office: St Helens, 1 Undershaft, London EC3P 3DQ.  Authorised and regulated by the Financial Conduct Authority. Firm Reference No. 119178.

In Singapore, this material is being circulated by way of an arrangement with Aviva Investors Asia Pte. Limited (AIAPL) for distribution to institutional investors only. Please note that AIAPL does not provide any independent research or analysis in the substance or preparation of this material. Recipients of this material are to contact AIAPL in respect of any matters arising from, or in connection with, this material.  AIAPL, a company incorporated under the laws of Singapore with registration number 200813519W, holds a valid Capital Markets Services Licence to carry out fund management activities issued under the Securities and Futures Act (Singapore Statute Cap. 289) and Asian Exempt Financial Adviser for the purposes of the Financial Advisers Act (Singapore Statute Cap.110). Registered Office: 1 Raffles Quay, #27-13 South Tower, Singapore 048583. In Australia, this material is being circulated by way of an arrangement with Aviva Investors Pacific Pty Ltd (AIPPL) for distribution to wholesale investors only. Please note that AIPPL does not provide any independent research or analysis in the substance or preparation of this material. Recipients of this material are to contact AIPPL in respect of any matters arising from, or in connection with, this material. AIPPL, a company incorporated under the laws of Australia with Australian Business No. 87 153 200 278 and Australian Company No. 153 200 278, holds an Australian Financial Services License (AFSL 411458) issued by the Australian Securities and Investments Commission. Business Address: Level 30, Collins Place, 35 Collins Street, Melbourne, Vic 3000, Australia.

The name “Aviva Investors” as used in this material refers to the global organization of affiliated asset management businesses operating under the Aviva Investors name. Each Aviva investors’ affiliate is a subsidiary of Aviva plc, a publicly- traded multi-national financial services company headquartered in the United Kingdom. Aviva Investors Canada, Inc. (“AIC”) is located in Toronto and is registered with the Ontario Securities Commission (“OSC”) as a Portfolio Manager, an Exempt Market Dealer, and a Commodity Trading Manager. Aviva Investors Americas LLC is a federally registered investment advisor with the U.S. Securities and Exchange Commission. Aviva Investors Americas is also a commodity trading advisor (“CTA”) registered with the Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”) and is a member of the National Futures Association (“NFA”).  AIA’s Form ADV Part 2A, which provides background information about the firm and its business practices, is available upon written request to: Compliance Department, 225 West Wacker Drive, Suite 2250, Chicago, IL 60606.