Investimento responsabile

Comprendere in che modo la transizione delle economie verso un futuro sostenibile è qualcosa di più di un punteggio ESG. I nostri approfondimenti ESG sono sviluppati grazie al pensiero connesso tra le varie classi di attività: dalla prospettiva macroeconomica al profilo aziendale e dal modo in cui vediamo il mondo al modo in cui consideriamo uno stato sovrano, un settore o un'azienda.

Le questioni legate alla resistenza antimicrobica e alla diffusione di microbi resistenti ai farmaci rappresentano gravi rischi per la salute pubblica e il panorama imprenditoriale. Ci siamo impegnati con le nostre partecipate a discutere la loro strategia sulla resistenza agli antibiotici.

I due esempi riportati di seguito devono essere inseriti nel case study relativo al voto, poiché sono più aggiornati

Nel 2017, Steve Waygood, Chief Responsible Investment Officer di Aviva Investors, è stato invitato a diventare membro dell’HLEG, il Gruppo di esperti ad alto livello sulla finanza sostenibile.

L'investimento responsabile e i criteri ESG sono stati tradizionalmente orientati verso asset liquidi come azioni e obbligazioni. Ciò è avvenuto per diverse ragioni, tra cui il peso degli attivi gestiti, la disponibilità di informazioni, i diritti e l'accesso forniti agli azionisti.

L'iniziativa WBA è un ottimo esempio di ciò che è possibile ottenere quando le parti interessate nella società civile, nelle società, nei governi e tra i consumatori connettono il loro pensiero e collaborano per affrontare alcune tra le maggiori sfide del mondo.

Solo collaborando con più parti interessate si può generare un impatto positivo, sia che si tratti di governi e banche centrali, che di organizzazioni benefiche e clienti. Ne è un esempio il nostro impegno per affrontare l'emergenza climatica.

Abbiamo creato il Corporate Human Rights Benchmark nel 2013 nell’ottica di sfruttare la natura competitiva dei mercati per indurre le società a incorporare il rispetto dei diritti umani nella propria organizzazione. Dopo 6 anni il benchmark è fortemente appoggiato da società, governi, investitori e società civile. Questo è il nostro aggiornamento per il 2019.

Riteniamo che l'accelerazione dei danni ambientali derivanti da clima, deforestazione, inquinamento degli oceani e perdita di biodiversità rappresenti un rischio significativo per le economie e per i profitti aziendali. Le società dipendono dai servizi offerti dalla natura, ad esempio protezione contro inondazioni, siccità e tempeste, regolamentazione del clima, impollinazione, controllo degli animali infestanti, qualità dell'acqua e del suolo.

Una parte importante dell'integrazione dei criteri ESG nelle nostre decisioni di investimento è garantire che tali fattori siano integrati in tutto il processo di investimento

Quasi un terzo di tutti i siti patrimonio dell'umanità è soggetto ad attività estrattive, nonostante la protezione dalla Convenzione UNESCO sui siti patrimonio dell’umanità. Dopo una serie di proficui sforzi di engagement su questo tema, tra cui SOCO International e BP, abbiamo contribuito a lanciare un progetto di collaborazione per chiedere alle società estrattive di impegnarsi ad evitare l’accesso ai siti Patrimonio dell'Umanità.

Secondo Thomas Dillon, approfittando dei deficit che salgono alle stelle, gli investitori obbligazionari hanno l’opportunità di esercitare la loro influenza con i governi affinché questi affrontino il problema del cambiamento climatico.

Once dismissed as a virtuous endeavour that compromised investment returns, the ability to gain a more holistic view of risk by considering environmental, social and governance factors is increasingly appreciated by investors. We assess the evolution of ESG across asset classes, as well as its role as a risk mitigator and opportunity spotter.

Il COVID-19 ha gettato una nuova luce sulle interrelazioni tra ecosistemi umani e naturali, nonché sulle vulnerabilità di un mondo strettamente interconnesso. Gli specialisti dell’investimento responsabile di Aviva si chiedono se la pandemia segnerà un punto di svolta per le questioni ambientali, sociali e di governance.

A oltre 40 anni da quando uno scienziato della NASA ha espresso al Congresso degli Stati Uniti le preoccupazioni circa le attività umane che interferiscono sul clima, gli esperti stanno lanciando l’allarme per un’imminente catastrofe climatica e il settore finanziario è alle prese con le relative conseguenze.

Secondo David Cumming, dal momento che gli investitori attivi stanno intensificando i loro sforzi di coinvolgimento sulla crisi climatica, le discussioni devono avvenire a livello di CEO anziché di consiglio di amministrazione.

Le barriere psicologiche possono impedire alle persone di agire per contrastare la minaccia climatica, anche quando sono consapevoli del problema. Come possiamo quindi coinvolgere al meglio persone, aziende e comunità nella ricerca di soluzioni?

Fino a poco tempo fa, molti investitori sottovalutavano i catastrofici avvertimenti sui rischi associati agli asset “incagliati” a causa del cambiamento climatico. Tuttavia, man mano che la minaccia diventa realtà, sta aumentando il timore che intere industrie possano essere spazzate via.

Nonostante gli assordanti appelli a paesi e aziende affinché si impegnino a combattere la crisi climatica, la ricerca suggerisce che le persone, soprattutto nel mondo sviluppato, potrebbero fare una grande differenza se si impegnassero a cavarsela con meno risorse. Ma lo faranno?

Nonostante la crescente richiesta di un “Green New Deal” (Nuovo corso verde) globale, Steve Waygood spiega perché è necessario anche un International Panel on Climate Finance (IPCF) (Comitato internazionale sulla finanza climatica) complementare, se vogliamo affrontare le sfide future.

Ken Alex, ex consulente del governatore della California Jerry Brown, parla di politica statunitense, cattura e stoccaggio del carbonio e della necessità di una regolamentazione mirata a contrastare gli effetti del cambiamento climatico.

Dopo alcune riunioni del FMI a Washington, D.C., Carmen Altenkirch e Dariusz Kedziora esprimono le proprie opinioni su come le prospettive di riforma potrebbero definire il debito dei paesi emergenti.

Il settore dell’asset management ha un ruolo fondamentale da giocare di fronte all’emergenza climatica che deve affrontare l’umanità. Abbiamo parlato con Emma Haziza, idrologa, PhD Mines ParisTech, fondatrice e presidente di Mayane, e Rick Stathers, Climate Specialist di Aviva Investors, per scoprire in che modo i gestori patrimoniali possono sostenere le imprese nelle loro iniziative di transizione climatica.

Marte Borhaug analizza i dilemmi etici e le conseguenze indesiderate che possono derivare dal tentativo di fare la cosa giusta.

Valutare i rischi ESG negli investimenti in attività reali è tutt’altro che facile. Mark Versey e Stanley Kwong, mediante cinque casi di studio, spiegano l’equilibrio dei fattori di rischio ESG, che influenza le decisioni d’investimento, al di là del cercare semplicemente un approccio “ecologico”.

Considerata la crescente importanza assunta dal cambiamento climatico nell’agenda politica anche oltre i confini dell’Occidente, sostiene Sora Utzinger, gli azionisti devono svolgere un ruolo di rilievo limitando i consumi mondiali di combustibili fossili ed esercitando pressioni sulle compagnie petrolifere per indurle a modificare le loro strategie.

Gli attivi fisici, specie le infrastrutture e gli immobili, possono avere un ruolo critico nell'agevolare la transizione verso un'economia più sostenibile e un mondo più verde. Come proprietari degli attivi, sono gli investitori a fare la differenza nelle emissioni, e l'integrazione di valutazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) è una parte fondamentale delle responsabilità del gestore degli investimenti rispetto ai suoi clienti.