Reddito innovativo e opportunità di diversificazione
Dal momento che la disintermediazione bancaria continua a essere una caratteristica dominante del debito privato, offriamo ai clienti l’accesso a una gamma diversificata di soluzioni innovative nel settore dei prestiti con garante e garantiti. Le transazioni possono includere finanziamenti commerciali, finanziamenti di fondi, prestiti nel settore dell’aviazione, transazioni di swap repack, CLO, transazioni SRT e altri asset specialistici con una gamma di durate e profili di rischio, denominati in GBP, EUR e USD. Siamo in grado di personalizzare i portafogli per soddisfare le esigenze specifiche dei clienti in termini di attenuazione del rischio e di adeguamento del matching.
Sfruttiamo la competenza e la profondità del nostro team di ricerca sul credito per garantire una solida governance e seguiamo un processo di investimento disciplinato che incorpora, senza esserne vincolato, criteri ambientali, sociali e di governance. Molte operazioni di trading ci consentono di utilizzare le attività sottostanti come garanzia (ad esempio aerei o immobili) per una maggiore sicurezza contro i rischi di transazione. La nostra esperienza comprende la determinazione dei prezzi attuariali e dei derivati, con controlli rigorosi del rischio per i regimi pensionistici e i clienti assicurativi.
Perché investire?
Chiarezza per gli investitori alla ricerca di flussi di cassa a lungo termine. La nostra filosofia d’investimento è incentrata sulla gestione dei ribassi, dato il profilo di rischio asimmetrico dell’investimento nel debito. Per questo motivo, eroghiamo prestiti a fronte di attivi ben strutturati, con garanzie sugli attivi sottostanti e/o sui flussi di cassa. Attribuiamo un alto valore ai covenant finanziari, evitando posizioni nel debito fortemente subordinato. Abbracciamo anche settori e strutture più nuovi che possono offrire premi di “complessità” o “novità”.
Strutturazione personalizzata
Strutture appositamente adattate possono aiutare gli investimenti a soddisfare i criteri di flusso di cassa e di idoneità definiti.
Attenuazione del rischio
Grazie a solidi controlli del rischio applicati ai regimi pensionistici e ai clienti assicurativi, utilizziamo spesso gli attivi sottostanti come garanzia, contribuendo a migliorare i tassi di recupero in caso di insolvenza.
Diversificazione
La performance storica mostra i vantaggi della diversificazione rispetto alle opportunità del mercato liquido.
Premio di illiquidità
La natura illiquida degli attivi prevede generalmente un premio su un credito quotato comparabile.
Rischi principali della finanza strutturata
Rischio d’investimento
Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato possono aumentare o diminuire. Gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente investito.
Rischio di illiquidità
Per loro natura, alcuni attivi detenuti nelle strategie possono essere difficili da valutare o da vendere in un dato momento a un prezzo ritenuto equo (specie se in gran quantità) e pertanto il loro prezzo può essere molto volatile.
Rischio di mercato
L’evoluzione delle dinamiche di mercato può compromettere la relativa appetibilità delle transazioni strutturate.
Rischio di complessità
È difficile valutare le implicazioni, in termini di rischio, delle operazioni multilivello.
Approfondimenti sugli investimenti
Approccio agli investimenti che raccoglie gli approfondimenti collettivi dei team di Aviva Investors da tutto il mondo sui temi chiave che influenzano i mercati.
-
Premi di illiquidità nel debito privato: T3 2024
30 ott 2024
Nel nostro ultimo approfondimento sui mercati privati, il nostro team di ricerca analizza i dati per osservare in che misura l’evoluzione delle condizioni macroeconomiche si riflette sui rendimenti del debito privato.
-
Cogliere l'attimo: Prospettive per il debito immobiliare
24 set 2024
Gregor Bamert, Sima Kotecha e Nick Solomon affrontano la ripresa dei mercati del debito immobiliare nel 2024 e le opportunità che emergono.
-
Premi di illiquidità nel debito privato: T2 2024
7 ago 2024
Nel nostro ultimo approfondimento sui real asset, il nostro team di ricerca illustra come i nostri dati sui premi di illiquidità mostrino i vantaggi di un approccio multi-asset agli investimenti nel debito privato.
-
Valore relativo nei real asset: una gamma di opportunità
2 ago 2024
Il nostro team di ricerca sui real asset analizza i dati proprietari per confrontare il rischio e il rendimento dei vari settori.
-
Un nuovo capitolo: è giunto il momento di prepararsi ad affrontare la prossima fase del ciclo immobiliare
17 lug 2024
David Hedalen e Jonathan Bayfield, del nostro team di ricerca sui real asset, evidenziano dati che mostrano che i mercati immobiliari nel Regno Unito e in Europa potrebbero essere sull’orlo di un importante cambiamento.
-
Il futuro dei premi green nel settore immobiliare, prima parte: la prospettiva dal suolo
27 giu 2024
Gli edifici più ecologici hanno un maggiore potere di determinazione dei prezzi e, se sì, di quanto? Mettiamo insieme le opinioni dei principali ricercatori dei mercati dei capitali, di un valutatore e di un gestore patrimoniale per un approfondimento in due parti sulle più recenti dinamiche di mercato.
-
Ciclico, strutturale, vintage: prospettive per l’azionario immobiliare
10 mag 2024
L’inflazione elevata e l’aumento dei tassi hanno gravato sull’attività nei mercati immobiliari nell’ultimo anno. Tuttavia, secondo Imogen Ebbs e George Fraser-Harding, nel panorama degli investimenti nel Regno Unito e in Europa sta tornando un cauto ottimismo.
-
Resilienza e ripresa: prospettive per il reddito immobiliare a lungo termine
21 mar 2024
Renos Booth, Isabel Gossling e Kris McPhail del nostro team dedicato al reddito immobiliare a lungo termine valutano le prospettive per gli attivi con locazioni di lunga durata e dopo un periodo difficile per gli investitori.
-
Canoni di locazione, tassi e divario di rifinanziamento: prospettive per il debito immobiliare
19 mar 2024
Dopo 12 mesi difficili per gli investitori nel settore del debito immobiliare, Gregor Bamert spiega cosa ci riserva il mercato per il 2024.
-
Premi di illiquidità nel debito privato: T4 2023
12 mar 2024
Nel nostro ultimo approfondimento sui real asset, il nostro team di ricerca analizza i dati per osservare in che misura l’evoluzione delle condizioni macroeconomiche si riflette sui rendimenti del debito privato.
-
Terreno comune: ottenere una licenza sociale per operare negli investimenti in real asset
18 gen 2024
Affinché gli investimenti in real asset siano di successo è necessario che le prassi e le procedure dei gestori siano accettate da una serie di stakeholder. Analizziamo cosa ciò comporta per i gestori, i loro clienti e i risultati degli investimenti.
-
Tecnologia, alberi e vento a favore: Le prospettive per i real asset nel contesto della transizione climatica
9 gen 2024
In questo Q&A, James Tarry e Luke Layfield esaminano le prospettive per gli investitori in real asset con focus sulla transizione climatica.
-
Premi di illiquidità in real asset: T3 2023
17 nov 2023
Il nostro team di ricerca sui real asset analizza i dati per osservare in che misura l’evoluzione delle condizioni macroeconomiche si riflette sui rendimenti.
-
Valore relativo nei real asset: T2 2023
14 set 2023
Il nostro team di ricerca sui real asset analizza i dati proprietari per confrontare il rischio e il rendimento dei vari settori, individuando quelli che presentano il valore relativo più elevato.
-
Aprire il terreno: Opportunità nel settore immobiliare life science
3 ago 2023
In questo articolo analizziamo i solidi fondamentali di questa classe di attività emergente, nonché le opportunità e le sfide per gli investitori.
-
Premi di illiquidità in real asset: T1 2023
23 feb 2023
Il nostro team di ricerca sui real asset analizza i dati per osservare come l'aumento dell'inflazione e dei tassi di interesse si rifletta sui rendimenti del mercato privato.
Cogliere l’attimo: Prospettive per il debito immobiliare
Gregor Bamert, Sima Kotecha e Nick Solomon affrontano la ripresa dei mercati del debito immobiliare nel 2024 e le opportunità che emergono.

Private Markets Study 2025
Lo studio, nella sua settima edizione, raccoglie le opinioni di 500 investitori istituzionali da tutto il mondo. Abbiamo analizzato con attenzione alcune delle questioni chiave che gli investitori dei mercati privati si trovano ad affrontare in questo momento: Perché investono nei mercati privati? Quali performance prevedono per le asset class nei prossimi anni? Quali sono i maggiori ostacoli agli investimenti attualmente? E come integrano la sostenibilità?

House View
Nessuno può prevedere il futuro, ma il nostro documento trimestrale House View rappresenta il giudizio collettivo dei nostri team di investimento sullo stato attuale e futuro dei mercati globali.

Team di finanza strutturata
Incontra il nostro team d’investimento per la finanza strutturata.

Munawer Shafi
Managing Director, Multi-Asset (Private Markets) and Head of Structured & Private Corporate Debt
Esplora
Mercati privati
In qualità di uno dei maggiori gestori degli investimenti nei mercati privati d’Europa, disponiamo delle capacità necessarie per accedere all’intera gamma dei mercati privati.
Debito privato
Finanziamo transazioni di finanziamento strutturato su misura e di debito aziendale privato senior, cercando di soddisfare una serie di risultati per i clienti.