Reddito innovativo e opportunità di diversificazione

Dal momento che la disintermediazione bancaria continua a essere una caratteristica dominante del debito privato, offriamo ai clienti l’accesso a una gamma diversificata di soluzioni innovative nel settore dei prestiti con garante e garantiti.  Le transazioni possono includere finanziamenti commerciali, finanziamenti di fondi, prestiti nel settore dell’aviazione, transazioni di swap repack, CLO, transazioni SRT e altri asset specialistici con una gamma di durate e profili di rischio, denominati in GBP, EUR e USD. Siamo in grado di personalizzare i portafogli per soddisfare le esigenze specifiche dei clienti in termini di attenuazione del rischio e di adeguamento del matching.

Sfruttiamo la competenza e la profondità del nostro team di ricerca sul credito per garantire una solida governance e seguiamo un processo di investimento disciplinato che incorpora, senza esserne vincolato, criteri ambientali, sociali e di governance. Molte operazioni di trading ci consentono di utilizzare le attività sottostanti come garanzia (ad esempio aerei o immobili) per una maggiore sicurezza contro i rischi di transazione. La nostra esperienza comprende la determinazione dei prezzi attuariali e dei derivati, con controlli rigorosi del rischio per i regimi pensionistici e i clienti assicurativi.

Perché investire?

Chiarezza per gli investitori alla ricerca di flussi di cassa a lungo termine. La nostra filosofia d’investimento è incentrata sulla gestione dei ribassi, dato il profilo di rischio asimmetrico dell’investimento nel debito. Per questo motivo, eroghiamo prestiti a fronte di attivi ben strutturati, con garanzie sugli attivi sottostanti e/o sui flussi di cassa. Attribuiamo un alto valore ai covenant finanziari, evitando posizioni nel debito fortemente subordinato. Abbracciamo anche settori e strutture più nuovi che possono offrire premi di “complessità” o “novità”.

Strutturazione personalizzata

Strutture appositamente adattate possono aiutare gli investimenti a soddisfare i criteri di flusso di cassa e di idoneità definiti.

Attenuazione del rischio

Grazie a solidi controlli del rischio applicati ai regimi pensionistici e ai clienti assicurativi, utilizziamo spesso gli attivi sottostanti come garanzia, contribuendo a migliorare i tassi di recupero in caso di insolvenza.

Diversificazione

La performance storica mostra i vantaggi della diversificazione rispetto alle opportunità del mercato liquido.

Premio di illiquidità

La natura illiquida degli attivi prevede generalmente un premio su un credito quotato comparabile.

Rischi principali della finanza strutturata

Rischio d’investimento

Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato possono aumentare o diminuire. Gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente investito.

Rischio di illiquidità

Per loro natura, alcuni attivi detenuti nelle strategie possono essere difficili da valutare o da vendere in un dato momento a un prezzo ritenuto equo (specie se in gran quantità) e pertanto il loro prezzo può essere molto volatile.

Rischio di mercato

L’evoluzione delle dinamiche di mercato può compromettere la relativa appetibilità delle transazioni strutturate.

Rischio di complessità

È difficile valutare le implicazioni, in termini di rischio, delle operazioni multilivello.

Approfondimenti sugli investimenti

Approccio agli investimenti che raccoglie gli approfondimenti collettivi dei team di Aviva Investors da tutto il mondo sui temi chiave che influenzano i mercati.

Cogliere l’attimo: Prospettive per il debito immobiliare

Gregor Bamert, Sima Kotecha e Nick Solomon affrontano la ripresa dei mercati del debito immobiliare nel 2024 e le opportunità che emergono.

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Private Markets Study 2025

Lo studio, nella sua settima edizione, raccoglie le opinioni di 500 investitori istituzionali da tutto il mondo. Abbiamo analizzato con attenzione alcune delle questioni chiave che gli investitori dei mercati privati si trovano ad affrontare in questo momento: Perché investono nei mercati privati? Quali performance prevedono per le asset class nei prossimi anni? Quali sono i maggiori ostacoli agli investimenti attualmente? E come integrano la sostenibilità?

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Internal buidling structure in brand colours

House View

Nessuno può prevedere il futuro, ma il nostro documento trimestrale House View rappresenta il giudizio collettivo dei nostri team di investimento sullo stato attuale e futuro dei mercati globali.

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In qualità di uno dei maggiori gestori degli investimenti nei mercati privati d’Europa, disponiamo delle capacità necessarie per accedere all’intera gamma dei mercati privati.

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Finanziamo transazioni di finanziamento strutturato su misura e di debito aziendale privato senior, cercando di soddisfare una serie di risultati per i clienti.