Credito buy-and-maintain

Riteniamo che i piani pensionistici possano allineare al meglio le relative attività e passività attraverso un approccio all'investimento del credito di tipo buy-and-maintain. Tale approccio aiuta gli investitori a evitare le consuete insidie dell'investimento nei benchmark riducendo i costi legati alle operazioni e i rischi di reinvestimento.

Gli investitori a lungo termine possono trarre beneficio dalla vasta esperienza conseguita attraverso la gestione del registro delle rendite vitalizie di Aviva e dalla nostra comprensione dettagliata della gestione delle attività dei fondi pensione, ivi compresi €22 miliardi di strategie creditizie buy-and-maintain.¹

Tale approccio maggiormente mirato alla gestione del credito è ideale per gli investitori a lungo termine quali i piani pensionistici e le compagnie di assicurazione. Si tratta di una componente ideale per un portafoglio con previsioni a lungo termine che completa altre strategie incentrate sulla crescita, sul reddito alternativo e sull'investimento basato su passività.

I benefici del credito buy-and-maintain includono:

• Inferiore rotazione.
• Inferiori costi di transazione.
• Inferiore rischio di reinvestimento.
• Attenzione al rischio di credito assoluto.
• Creazione di flussi di cassa.

Possiamo offrire un'ampia gamma di strategie di credito personalizzate per far fronte agli obiettivi e ai requisiti specifici di ciascun cliente. Esse possono completare i mandati obbligazionari tradizionali o costituire parte integrante di una più ampia strategia liability-aware. 

Perché il credito buy-and-maintain?

Il nostro sistema di credito buy-and-maintain consente:

• Differenze fondamentali tra un cliente a rendita vitalizia e un piano pensionistico.
• Flessibilità per far fronte a un'ampia gamma di requisiti di fondi pensionistici.
• Parametri individuali e requisiti di reporting per ciascun piano.

Piani pensionistici

Per i piani pensionistici la nostra strategia di credito buy-and-maintain può offrire:

• Un migliore allineamento delle attività di un piano con le relative passività
• Rendimenti previsti in linea con i requisiti di finanziamento
• Ridotti rischi di reinvestimento e ridotti costi di transazione rispetto a un approccio tradizionale basato su un benchmark.

Processo d’investimento dettagliato

I gestori dei portafogli e gli analisti del credito collaborano al fine di identificare crediti difensivi. Sono incluse:

• Definizione di una gamma di crediti in cui investire per il mandato.
• Identificazione di opportunità d'investimento.
• Composizione del portafoglio.
• Attuazione e successivo monitoraggio costante dei portafogli.

¹Al 30 Settembre 2015