Credito buy-and-maintain
Gli investimenti finanziari comportano un elemento di rischio. Per ulteriori informazioni, vedere la sezione dedicata alle avvertenze sui rischi.
Riteniamo che i piani pensionistici possano allineare al meglio le relative attività e passività attraverso un approccio all'investimento del credito di tipo buy-and-maintain. Tale approccio aiuta gli investitori a evitare le consuete insidie dell'investimento nei benchmark riducendo i costi legati alle operazioni e i rischi di reinvestimento.
Gli investitori a lungo termine possono trarre beneficio dalla vasta esperienza conseguita attraverso la gestione del registro delle rendite vitalizie di Aviva e dalla nostra comprensione dettagliata della gestione delle attività dei fondi pensione, ivi compresi €22 miliardi di strategie creditizie buy-and-maintain.1
Tale approccio maggiormente mirato alla gestione del credito è ideale per gli investitori a lungo termine quali i piani pensionistici e le compagnie di assicurazione. Si tratta di una componente ideale per un portafoglio con previsioni a lungo termine che completa altre strategie incentrate sulla crescita, sul reddito alternativo e sull'investimento basato su passività.
I benefici del credito buy-and-maintain includono:
- Inferiore rotazione.
- Inferiori costi di transazione.
- Inferiore rischio di reinvestimento.
- Attenzione al rischio di credito assoluto.
- Creazione di flussi di cassa.
Possiamo offrire un'ampia gamma di strategie di credito personalizzate per far fronte agli obiettivi e ai requisiti specifici di ciascun cliente. Esse possono completare i mandati obbligazionari tradizionali o costituire parte integrante di una più ampia strategia liability-aware.
Perché il credito buy-and-maintain?
Il nostro sistema di credito buy-and-maintain consente:
- Differenze fondamentali tra un cliente a rendita vitalizia e un piano pensionistico.
- Flessibilità per far fronte a un'ampia gamma di requisiti di fondi pensionistici.
- Parametri individuali e requisiti di reporting per ciascun piano.
Piani pensionistici
Per i piani pensionistici la nostra strategia di credito buy-and-maintain può offrire:
- Un migliore allineamento delle attività di un piano con le relative passività
- Rendimenti previsti in linea con i requisiti di finanziamento
- Ridotti rischi di reinvestimento e ridotti costi di transazione rispetto a un approccio tradizionale basato su un benchmark.
Processo d’investimento dettagliato
I gestori dei portafogli e gli analisti del credito collaborano al fine di identificare crediti difensivi. Sono incluse:
- Definizione di una gamma di crediti in cui investire per il mandato.
- Identificazione di opportunità d'investimento.
- Composizione del portafoglio.
- Attuazione e successivo monitoraggio costante dei portafogli.
1Al 30 Settembre 2015
Reddito alternativo
Gli attivi illiquidi, quali l'infrastruttura e il debito immobiliare, possono offrire rendimenti superiori alle obbligazioni governative.
Infrastrutture
L'infrastruttura è una classe di attivi in crescita che offre flussi di cassa a lungo termine e a basso rischio.
Investimento liability-driven
Il nostro approccio olistico LDI è incentrato sull'integrazione della copertura del rischio di tasso d'interesse e di inflazione con i flussi di cassa.