Gli investimenti finanziari comportano un elemento di rischio. Per ulteriori informazioni, vedere la sezione dedicata alle avvertenze sui rischi.

Il nostro punto di partenza è il risultato che i clienti si aspettano.

Il fondo adotta un approccio all’investimento privo di vincoli mirando a trarre vantaggio sia da mercati rialzisti che ribassisti. Inoltre, non viene parametrato rispetto a un mercato o a un gruppo di riferimento, il che lascia ai gestori la libertà di investire con un elevato livello di sofisticazione e accuratezza dove e quando lo ritengono opportuno. Investendo in una gamma diversificata di strategie, miriamo a conseguire l’obiettivo di rendimento del fondo in condizioni di mercato diverse. Al contempo, la diversificazione contribuisce a ridurre il rischio di portafoglio complessivo.

Per spiegare meglio i tipi di idee che il nostro fondo mira a utilizzare, le suddividiamo in tre gruppi: strategie di mercato, strategie opportunistiche e strategie di riduzione del rischio.

Strategie di mercato

Ci concentriamo sugli aspetti che differenziano le nostre posizioni rispetto ai mercati su un orizzonte d’investimento di tre anni.

Esempi:

  • Posizione lunga su azioni giapponesi
  • Posizione lunga su azioni tedesche
  • Posizione lunga su titoli di stato messicani

Strategie opportunistiche

Queste strategie mirano a generare rendimenti non correlati all’andamento del mercato in generale.

Esempi:

  • Posizione lunga sull’inflazione USA
  • Posizione corta sulle società biotech USA
  • Posizione lunga sui tassi governativi USA a breve termine vs tassi governativi USA a lungo termine

Strategie di riduzione del rischio

Queste strategie mirano a generare rendimenti positivi qualora i temi fondamentali della nostra House View non trovino riscontro in realtà, risultando neutrali o lievemente positive qualora tale Visione si dimostri corretta. Nelle fasi di tensione di mercato, queste strategie attenuano le perdite di altre componenti del portafoglio, contribuendo in tal modo a ridurre il rischio.

Esempi:

  • Posizione lunga sul dollaro USA vs. valute selezionate
  • Posizione lunga sulla volatilità ciclica vs. posizione corta sulla volatilità difensiva
  • Posizione lunga su large cap britanniche vs. posizione corta su mid cap britanniche

Gli esempi sopra riportati hanno finalità puramente illustrative.

Source: Aviva Investors al 24 febbraio 2017.

Gestione del rischio di portafoglio

Il team di analisi dei rischi del fondo svolge un ruolo fondamentale nell’aiutare i gestori a costruire i portafogli in quanto le valutazioni dei rischi sono il fulcro del processo. Il team lavora in stretta collaborazione con i gestori del fondo, testando rigorosamente le singole strategie. Prima di essere adottate all’interno del fondo, tutte le strategie sono sottoposte ad un severo processo di verifica dei rischi pre-trade. Le strategie sono valutate in base al loro profilo rischio-rendimento atteso, alla facilità con la quale possono essere abbandonate e al mantenimento del loro grado di efficacia nel caso di un aumento rilevante delle dimensioni del fondo. Il team verifica inoltre le potenziali performance del portafoglio complessivo in condizioni di mercato diverse.

Processo d’investimento

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Rischi

La performance conseguita in passato non costituisce un'indicazione di rendimenti futuri.

Il valore di un investimento e il reddito da esso riveniente sono soggetti a rialzi e ribassi e possono fluttuare in funzione dei tassi di cambio. Gli investitori potrebbero non recuperare l’importo originariamente investito.

Il Fondo utilizza derivati, che possono essere complessi ed estremamente volatili. Ciò significa che, in condizioni di mercato insolite, il Fondo potrebbe subire perdite significative.

Per ulteriori informazioni sui rischi connessi all'investimento nel fondo, si rimanda al Prospetto e al Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).