Aviva Investors - Global Unconstrained Credit Fund I USD Acc
Fondsüberblick
Anlageziele: Erzielung von Kapitalwachstum und Generierung von Erträgen über einen langfristigen Zeitraum (mindestens fünf Jahre).
Anlagepolitik: Der Teilfonds verfolgt einen äußerst flexiblen, unbeschränkten Anlageansatz, der es dem Anlageverwalter ermöglicht, über das gesamte Universum von festverzinslichen Wertpapieren hinweg zu investieren, wobei er eine aktive Allokation über Sektoren, Regionen (einschließlich aufstrebender Märkte) und Bonitäten auf Basis des Marktumfelds vornimmt. Es bestehen keine Beschränkungen für das Rating der Wertpapiere, weshalb der Teilfonds auch in hochverzinsliche Wertpapiere investieren kann.
Insbesondere investiert der Teilfonds jederzeit mindestens 80 % des Gesamtnettovermögens (mit Ausnahme von ergänzenden liquiden Mitteln, zulässigen Einlagen, Geldmarktinstrumenten und Geldmarktfonds) in festverzinsliche Anlagen. Der unbeschränkte Anlageansatz bedeutet, dass der Teilfonds Unternehmensanleihen mit und ohne Investment-Grade-Status, Staatsanleihen, Quasi-Staatsanleihen, supranationale Anleihen, Schuldtitel aus aufstrebenden Märkten, Hybridanleihen, Vorzugsaktien und verbriefte Schuldtitel halten kann.
Der Teilfonds kann bis zu 20 % seines gesamten Nettovermögens in Verbriefungen investieren, darunter forderungsbesicherte Wertpapiere (ABS) und hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS), die unter anderem durch Wohnimmobilien-, Verbraucher- oder Unternehmenskredite besichert sein können und Collateralized Loan Obligations (Clos). Innerhalb dieser Grenze von 20 % dürfen Anlagen in CLOs 10 % des Gesamtnettovermögens des Teilfonds nicht übersteigen. Maximal 2,5 % des Nettovermögens des Teilfonds dürfen in CLOs investiert werden, die von Standard & Poor’s und Fitch mit „BB+“
Der Teilfonds darf maximal 50 % seines Gesamtnettovermögens in aufstrebende Märkte, bis zu 20 % des Gesamtnettovermögens (insgesamt) in Additional-Tier-1- Anleihen (AT1) und bedingte Wandelanleihen, 20 % in unbefristete Anleihen, bis zu 10 % des Gesamtnettovermögens in Wertpapiere ohne Rating und bis zu 10 % des Gesamtnettovermögens in notleidende Wertpapiere investieren.
50% Bloomberg Global Aggregate Corporate Total Return Index hedged USD und 50% Bloomberg Global High Yield Total Return Index hedged USD (die „Benchmark“ oder der „Index“)
Handel mit Teilfonds Tagesaufträge zum Kauf, zum Umtausch und zur Rücknahme von Anteilen werden an jedem Geschäftstag bearbeitet.
Weitere Informationen zu die Risiken dieses Fonds erfahren.
Weitere Informationen zu unseren Offenlegungen zur Nachhaltigkeit in der Finanzwirtschaft.
Gebühren & Kosten
Risiken
Forderungsbesicherte Wertpapiere und hypothekenbesicherte Wertpapiere
Der Fonds kann in forderungsbesicherte Wertpapiere investieren, deren Wert von der Wertentwicklung der zugrunde liegenden Kredite oder Forderungen abhängt. Änderungen der Zinssätze, vorzeitige oder verspätete Rückzahlungen oder komplexe Zahlungsstrukturen können die Rendite mindern oder verzögern. In einem angespannten Marktumfeld können forderungsbesicherte Wertpapiere an Liquidität verlieren und schwieriger zu bewerten oder zu verkaufen sein.
Collateralised Loan Obligations
Zusätzlich zu den Standardrisiken für Forderungstitel und ABS (z. B. Zins-, Kredit- und Ausfallrisiko) bergen CDOs (Collateralised Debt Obligations) und CLOs (Collateralised Loan Obligations) Risiken, darunter: (i) die Cashflows der Sicherheiten reichen möglicherweise nicht aus, um Zins- oder andere Zahlungen zu leisten; (ii) die Sicherheiten können an Wert verlieren, herabgestuft werden oder ausfallen; (iii) ein Fonds kann nachrangige Tranchen halten, die höheren Verlusten ausgesetzt sind; und (iv) ihre komplexen Strukturen können schwer vollständig zu bewerten sein, was Bewertungsprobleme, potenzielle Streitigkeiten mit Emittenten oder unerwartete Anlageergebnisse zur Folge haben kann.
Risiko notleidender Wertpapiere
Hierbei handelt es sich um Wertpapiere von Unternehmen oder öffentlichen Stellen, die aufgrund einer drohenden Insolvenz, Restrukturierung oder anderer finanzieller Turbulenzen unter finanziellem Druck stehen. Sich ändernde Marktbedingungen können erheblichere nachteilige Auswirkungen auf solche Wertpapiere haben.
Risiko von bedingten Pflichtwandelanleihen (CoCo-Bonds)
Bedingte Pflichtwandelanleihen (Contingent Convertible Bonds, kurz CoCos), die häufig als Additional-Tier-1-Kapitalinstrumente (AT1) eingestuft werden, sind hochverzinsliche Hybrid-Wertpapiere mit hohem Risiko, die primär von Banken emittiert werden. Sie werden automatisch in Eigenkapital umgewandelt oder abgeschrieben, wenn sich das Kapital des Emittenten verschlechtert. Damit sind sie strukturell risikoreicher als traditionelle Anleihen.
Hybridanleihen / unbefristete Wertpapiere
Hybrid- oder nachrangige Schuldinstrumente unterliegen besonderen Risiken. Unter bestimmten Umständen kann es zu einem Ausfall von Kuponzahlungen sowie zu Kapitalverlusten kommen. Im Bereich der Nichtfinanzunternehmen sind Hybridanleihen typischerweise tief nachrangige Schuldinstrumente, was bei einem Zahlungsausfall des Emittenten mit einer geringen Erlösquote für Anleger verbunden ist.
Wandelanleihen
Wandelanleihen können geringere Erträge als vergleichbare Schuldverschreibungen und ein geringeres Wertsteigerungspotenzial als vergleichbare Aktienanlagen aufweisen. Zudem unterliegen sie Kredit-, Ausfall-, Aktienkurs-, Zinsänderungs-, Liquiditäts- und Marktrisiken.
Gegenparteirisiko
Der Fonds könnte Geld verlieren, wenn eine Gesellschaft, mit der er Geschäfte tätigt, nicht bereit oder in der Lage ist, ihre Verpflichtungen gegenüber dem Fonds zu erfüllen.
Schwellenmarktrisiko
Im Vergleich zu entwickelten Märkten können Schwellenländer eine größere politische Instabilität sowie eingeschränkte Anlegerrechte und -freiheiten aufweisen. Ihre Wertpapiere können höhere Aktien-, Markt-, Liquiditäts-, Kredit- und Währungsrisiken bergen.
Zinsen
Wenn die Zinsen steigen, fallen die Anleihekurse im Allgemeinen. Dieses Risiko ist in der Regel bei längerfristigen Anleihen und bei Anleihen mit höherer Kreditqualität größer.
Derivaterisiko
Es können Anlagen in Derivaten getätigt werden, die komplex und sehr volatil sein können. Derivate erbringen möglicherweise nicht die erwartete Performance, so dass erhebliche Verluste entstehen können.
Liquiditätsrisiko
Bestimmte im Fonds gehaltene Vermögenswerte können von Natur aus unter Umständen nicht zum gewünschten Zeitpunkt oder zu einem als fair geltenden Kurs bewertet oder verkauft werden (besonders in großen Mengen). Infolgedessen könnten ihre Kurse sehr stark schwanken.
Nachhaltigkeitsrisiko
Hierunter versteht man ein Ereignis oder einen Zustand in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung (ESG), das bzw. der den Wert von Anlagen beeinträchtigen könnte. Der Anlageverwalter stützt sich bei der Einstufung des potenziellen Ausmaßes von Nachhaltigkeitsrisiken in jedem Teilfonds in erster Linie auf seine eigene ESG-Analyse sowie auf interne Indikatoren zur Bewertung von Klimarisiken. Die Höhe des Nachhaltigkeitsrisikos kann im Einklang mit den vom Anlageverwalter ermittelten Anlagemöglichkeiten schwanken. Diese Schwankungen können erheblich und unvorhersehbar sein.
Management
Wichtige Informationen
Sofern nicht anders angegeben, stammen alle Daten betreffend Performance, Portfolio und Fondsaufgliederung von Morningstar. Die Bereitstellung dieser Informationen stellt weder eine Beratung noch eine Empfehlung dar. Falls Sie nicht wissen, ob sich eine bestimmte Anlage für Sie eignet, sollten Sie einen zugelassenen Finanzberater zurate ziehen. Es wird darauf geachtet, dass die Daten von Morningstar richtig sind, aber der Inhalt der Informationen ist weder gewährleistet, bestätigt noch garantiert. Zudem wird für Fehler, Ungenauigkeiten, Auslassungen oder hier eventuell enthaltene Widersprüche nicht gehaftet.
© Copyright 2026 Morningstar. All rights reserved.