Wussten Sie, dass 76 Prozent aller institutionellen Anleger der Meinung sind, dass die Private Markets bei der Wertentwicklung in den nächsten fünf Jahren an den öffentlichen Märkten vorbeiziehen werden?
Oder dass Anlagen an den Private Markets mittlerweile einen durchschnittlichen Portfolioanteil von 12,5 Prozent haben?
Oder dass annähernd 60 Prozent der Anleger der Ansicht sind, dass Evergreen-Fonds in den nächsten zehn Jahren geschlossene Fonds als Hauptzugangskanal zu den Private Markets ablösen werden?
Mit unserer Private Markets Study 2026 haben wir ein Stimmungsbild bei 500 institutionellen Anlegern mit einem verwalteten Vermögen von 6,5 Bio. USD in Asien, Europa und Nordamerika eingefangen.
Die Studienergebnisse unterstreichen die anhaltend starke Dynamik. Das Anlegerinteresse richtet sich dabei zunehmend darauf, wie sich ein Private-Markets-Engagement in ein Portfolio einfügt, wie Erträge generiert werden und welche Zugangswege es gibt. Parallel dazu wird an Themen wie Transaktionskosten, Liquiditätsbeschränkungen und Bewertungsfragen die Notwendigkeit kontinuierlicher Innovationen bei den Fondsstrukturen und Governance-Modellen deutlich.
Augenfällig ist dabei, dass sich je nach Region und Anlegertyp ein unterschiedliches Bild bietet. Bei einem großen Anteil europäischer Anleger ist die Zielallokation bereits erreicht. Anleger aus Asien äußern wachsende Bedenken im Hinblick auf die Volatilitätsentwicklung, während bei nordamerikanischen Anlegern eine starke Wachstumsorientierung in Kombination mit erhöhter Sensibilität für Liquiditäts- und Wertentwicklungsrisiken zu beobachten ist.
Diese Studie wirft ein Schlaglicht auf die Trends, Chancen und Hürden für Anleger auf dem Weg zu langfristiger Outperformance.
Laden Sie die Studie herunter, um zu erfahren, wie die Private Markets auch 2026 und darüber hinaus ein bestimmender Faktor für die Allokationen institutioneller Anleger bleiben werden.
Highlights
Aus einer Fülle von Ergebnissen hier einige der Themen, die Anleger bewegen.
%
der Befragten planen, in den nächsten zwei Jahren verstärkt an den Private Markets zu investieren
Prozent mehr Anleger, die Co-Investments als Zugang zu den Private Markets favorisieren
Prozent weniger Anleger, die Nachhaltigkeit als wichtigen oder ausschlaggebenden Faktor bei ihren Anlageentscheidungen in Bezug auf die Private Markets nennen
Worum geht es?
Die Studie behandelt unter anderem folgende Hauptthemen:
Aufschlussreiche Ergebnisse nach Regionen und Anlegertypen
Anleger in Nordamerika, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum entwickeln zunehmend unterschiedliche Ansätze in Bezug auf die Private Markets. Diese Unterschiede haben eher strukturelle als konjunkturelle Ursachen. Eine Rolle spielen dabei unterschiedlich reife Märkte, ein nicht überall gleiches Erfahrungsniveau bei institutionellen Anlegern und lokale Rahmenbedingungen.
Anlageallokation und Renditeerwartungen
Die Anlegererwartungen in Bezug auf die Wertentwicklung variieren stark in Abhängigkeit vom Zeithorizont. Auf Sicht der nächsten zwölf Monate rechnen nur 2% mit einer Outperformance der Private Markets gegenüber den öffentlichen Märkten. Auf längere Sicht sieht man dies wesentlich optimistischer.
Zugang zu den Private Markets
Anstatt sich auf einen einzigen Zugangskanal einzuschießen, scheinen Anleger zunehmen mehrgleisig zu fahren und dabei auf eine Kombination aus geschlossenen Fonds und Co-Investments, Multi-Asset-Fonds, Evergreen-Fonds und im Fall von beitragsorientierten Pensionsplänen auch Standardlösungen zu setzen.
Risiken und Herausforderungen
Die Haupthürden für Anleger bestehen heute nicht mehr darin, dass die Private Marktes neues, unbekanntes Terrain sind. Vor Herausforderungen sehen sie sich vielmehr dann gestellt, wenn Allokationen größer werden, fest im Portfolio verankert sind und strategische Bedeutung gewinnen.
Nachhaltigkeit
Nachhaltigkeit ist für Anleger nach wie vor ein wichtiger Aspekt in Zusammenhang mit Private-Markets-Allokationen. Der Anteil der Anleger, für die Nachhaltigkeit ein wesentliches Entscheidungskriterium ist, hat sich jedoch verringert. Dies lässt darauf schließen, dass Nachhaltigkeit im Zuge einer stärkeren Institutionalisierung heute weniger als isoliertes Thema betrachtet wird.
Geben Sie Ihre Daten ein, um ein Exemplar der diesjährigen Studie herunterzuladen.
Webcast: Private Markets Study 2026
Lassen Sie sich unser nächstes Webinar nicht entgehen: David Hedalen, Head of Private Markets Research, Melissa Bocklemann, Head of Private Debt Investment Specialists, Callum Fraser, Head of Private Markets Equity Investment Specialists und Steven Gardner, Head of Institutional, EMEA, beleuchten darin die zentralen Ergebnisse unserer neuesten Studie und diskutieren die Implikationen für 2026 und darüber hinaus.
Important information
DIES IST EINE MARKETINGMITTEILUNG
Soweit nicht anders angegeben, stammen alle Informationen von Aviva Investors Global Services Limited (AIGSL). Sofern nicht anders angegeben, sind alle Ansichten und Meinungen jene von Aviva Investors. Die Aussagen garantieren keine Gewinne aus Geldanlagen, die von Aviva Investors verwaltet werden, und sind nicht als Anlageempfehlungen zu verstehen. Die aufgeführten Informationen wurden aus für zuverlässig befundenen Quellen bezogen, jedoch nicht auf unabhängige Weise von Aviva Investors geprüft und ihre Richtigkeit kann nicht garantiert werden. Die frühere Wertentwicklung ist kein Anhaltspunkt für die zukünftige Performance. Der Wert und die Erträge von Anlagen können sowohl steigen als auch fallen und unter Umständen erhält ein Anleger den ursprünglich investierten Betrag nicht in vollem Umfang zurück. Alle Angaben in diesem Material, einschließlich Verweise auf bestimmte Wertpapiere, Anlageklassen und Finanzmärkte, sind als Rat oder Empfehlung jedweder Art gedacht und sollten nicht als solche ausgelegt werden. Bei den angegebenen Daten kann es sich um Hypothesen oder Prognosen handeln, die bei veränderten Marktbedingungen möglicherweise nicht eintreten werden und die keine Garantie für zukünftige Ergebnisse darstellen. Dieses Material stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Anlage dar.
Die hier enthaltenen Informationen dienen lediglich der allgemeinen Orientierung. Alle Personen im Besitz dieser Informationen sind selbst dafür verantwortlich, sich über die geltenden Gesetze und Bestimmungen in den einschlägigen Rechtsordnungen zu informieren und diese zu befolgen. Die hier enthaltenen Informationen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung in Rechtsordnungen oder an Personen dar, in denen oder an die ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung rechtswidrig wäre.
In Europa wird dieses Dokument von Aviva Investors Luxembourg S.A. herausgegeben. Eingetragener Geschäftssitz: 2 rue du Fort Bourbon, 1st Floor, 1249 Luxemburg. Beaufsichtigt durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier. Ein Unternehmen der Aviva-Gruppe. Im Vereinigten Königreich herausgegeben von Aviva Investors Global Services Limited, eingetragen in England und Wales unter der Nr. 1151805. Eingetragener Geschäftssitz: 80 Fenchurch Street, London, EC3M 4AE, Vereinigtes Königreich. Zugelassen und beaufsichtigt durch die Financial Conduct Authority. Firmenreferenznr. 119178. In der Schweiz wird dieses Dokument von Aviva Investors Schweiz GmbH herausgegeben.
In Singapur wird dieses Material durch eine Vereinbarung mit Aviva Investors Asia Pte. Limited (AIAPL) für die Verteilung ausschließlich an institutionelle Anleger ausgegeben. Bitte beachten Sie, dass AIAPL keine unabhängige Recherche oder Analyse bezüglich Inhalt oder Erstellung dieses Materials betreibt. Empfänger dieses Materials müssen AIAPL hinsichtlich aller Angelegenheiten, die sich aufgrund von oder in Zusammenhang mit diesem Material ergeben, kontaktieren. AIAPL, eine gemäß den Gesetzen von Singapur gegründete Gesellschaft mit der Registernummer 200813519W, verfügt über eine gültige Capital Markets Services Licence für die Durchführung von Fondsverwaltungsaktivitäten gemäß dem Securities and Futures Act 2001 ausgestellt wurde, und ist ein befreiter Finanzberater im Sinne des Financial Advisers Act 2001. Eingetragener Geschäftssitz: 138 Market Street, #05-01 CapitaGreen, Singapur 048946. Diese Anzeige oder Veröffentlichung wurde nicht von der Monetary Authority of Singapore geprüft.
In Kanada und den USA wird dieses Material von Aviva Investors Canada Inc. („AIC“) herausgegeben. AIC ist bei der Ontario Securities Commission als Commodity Trading Manager, Exempt Market Dealer, Portfolio Manager und Investment Fund Manager registriert. AIC ist außerdem in jeder Provinz und jedem Territorium Kanadas als Exempt Market Dealer und Portfolio Manager registriert und kann in bestimmten anderen gültigen Provinzen auch als Investment Fund Manager registriert sein. In den USA ist AIC bei der U.S. Securities and Exchange Commission als Anlageberater und bei der National Futures Association als Commodity Trading Advisor registriert.
Der Name „Aviva Investors“ bezieht sich in diesem Material auf die globale Organisation aus verbundenen Vermögensverwaltungsgesellschaften, die unter dem Namen Aviva Investors agiert. Jede mit Aviva Investors verbundene Gesellschaft ist eine Tochtergesellschaft von Aviva plc, einem börsennotierten multinationalen Finanzdienstleistungsunternehmen mit Sitz im Vereinigten Königreich.