Höheres Rendite- und Ertragspotenzial durch Anlagen in Hybridanleihen

Im Bereich Hybridanleihen bringen wir Größe, Erfahrung und einen systematischen Ansatz zusammen. Wir verfügen über mehr als zwanzig Jahre Erfahrung und verwalten Hybridanleihen im Wert von über 2 Mrd. USD über unsere Fixed-Income-Plattform. Unsere Strategie ist eine der wenigen spezialisierten Strategien auf dem Markt.

Anlageziel der Global Hybrid Bond-Strategie von Aviva Investors ist es, in einem Marktumfeld im Wandel, das durch anhaltend großes Interesse an Erträgen,  Veränderungen bei den regulatorischen Rahmendbedingungen und wachsende Anlagemöglichkeiten geprägt ist, höhere Erträge zu generieren und Portfolios zu diversifizieren. 

Was spricht für eine Anlage in Hybridanleihen?

Hybridanleihen versprechen attraktive Renditesteigerung durch qualitätsstarke Emittenten, signifikante Diversifizierungsvorteile im Vergleich zu High-Yield-Anleihen, eine kürzere effektive Duration als klassische Investment-Grade-Anleihen und Rückenwind durch einen wachsenden, zunehmend institutionalisierten globalen Markt. 

Unsere globale Hybridanleihen-Strategie kann in Portfolios sowohl eine strategische als auch eine taktische Rolle spielen, wenn man qualitativ hochwertige Hybrids selektiv mit höher rentierlichen Anlagen kombiniert und so von einem differenzierten Renditepotenzial über Marktzyklen profitiert, mit systematischem Risikomanagement als zusätzlichem Plus.

High-Yield-Renditeprofil

Hybride Anleihen können gegenüber vorrangigen Anleihen desselben Investment-Grade-Emittenten eine attraktive strukturelle Renditeprämie bieten und so das Ertragspotenzial erhöhen – ohne Abstriche bei der zugrunde liegenden Kreditqualität machen zu müssen.

Investment-Grade-Bonität

Hybride Anleihen werden von qualitativ hochwertigen, cashflow-starken Unternehmen emittiert, weisen ein deutlich geringeres Ausfallrisiko als klassische High-Yield-Anleihen auf und bieten eine geringere effektive Duration als Investment-Grade-Anleihen – was die Risiko-Rendite-Struktur eines Portfolios verbessert.

Überzeugende Diversifikationsvorteile

Hybride Anleihen ermöglichen ein Engagement abseits zyklischer Hochzinssektoren und eines von Finanzwerten geprägten Investment‑Grade‑Universums.

Eine skalierbare, integrierte Anleiheplattform

Erfahren Sie von Fraser Lundie, Global Head of Fixed Income, wie Aviva Investors seine Anleiheplattform weiterentwickelt, um den Herausforderungen an den Märkten von heute Rechnung zu tragen. Er wird insbesondere darauf eingehen, wie unsere neuesten Strategien auf eine Welt in konstantem Wandel zugeschnitten sind.

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Transkript  for video A scaled, integrated fixed income franchise

Anleihen sind ein zentraler Bestandteil von Anlegerportfolios.

Immer häufiger wird darauf gesetzt, um ein stabiles Einkommen zu erzielen und die Stabilität des Portfolios in allen Marktbedingungen zu stärken.

Bei Aviva Investors ist die Anlage in festverzinsliche Wertpapiere eine Kernkompetenz, die über Jahrzehnte aufgebaut wurde und sich kontinuierlich weiterentwickelt, um den Anforderungen von Privatkunden, institutionellen Kunden und Versicherungsnehmern gerecht zu werden.

Wir verwalten festverzinsliche Anlagen in großem Umfang sowohl auf öffentlichen als auch auf privaten Märkten und stützen uns dabei auf umfassende fundamentale Analysen, aktives Risikomanagement und eine enge Zusammenarbeit zwischen den Fachteams.

Unsere integrierte Plattform ist auf die Ziele unserer Kunden zugeschnitten und bietet Lösungen für das gesamte Spektrum von Risiko und Rendite mit Kapitalerhalt und zuverlässigen Ergebnissen während des gesamten Zyklus.

Das Angebot an festverzinslichen Anlagen hat sich erheblich erweitert und schafft mehr Möglichkeiten für Einkommen und Diversifizierung als je zuvor.

Aber es ist auch komplexer geworden, da sich die Märkte überschneiden und die Risiken differenzierter werden.

Der Erfolg hängt nun von einer sorgfältigen Kreditauswahl, flexibler Portfoliokonstruktion und einem klaren Verständnis der Wechselwirkungen zwischen Risiken ab.

Unsere Anleiheplattform vereint eine Vielzahl von Kompetenzen. Spezialisierte Forschung und datengestützte Erkenntnisse ermöglichen es uns, unseren Kunden fundiertere und bessere Ergebnisse zu liefern.

Dieser Wandel hat eine engere Zusammenarbeit zwischen unseren Teams für festverzinsliche Wertpapiere und Multi-Asset-Anlagen gefördert und stellt sicher, dass Lösungen gemeinsam auf Grundlage der tatsächlichen Anforderungen des Portfolios entwickelt werden.

Dieser Ansatz spiegelt sich in der Einführung von drei neuen Anlagestrategien für festverzinsliche Wertpapiere wider.

Jedes dieser Konzepte ist darauf ausgelegt, spezifische Ergebnisse für das Portfolio zu erzielen – von Wachstum hin zur Kapitalerhaltung und Erzielung von Erträgen.

Wir starten gezielte Strategien im Bereich der Senior Asset-Backed Securities und globalen Hybridanleihen – Anlageklassen, in denen wir seit Jahrzehnten erfolgreich investieren.

Diese Strategien fungieren als gezielte Bausteine und bieten Zugang zu spezialisierten Bereichen des Rentenmarktes mit spezifischen Risiko- und Renditetreibern, die hohe Erträge und eine breite Risikostreuung bieten.

Für Investoren, die flexible und ergebnisorientierte Lösungen suchen, starten wir unsere globale Kreditstrategie ohne Einschränkungen, unterstützt durch die Größe und die Vielfalt unserer Plattform für festverzinsliche Wertpapiere.

Ihr flexibler, benchmarkunabhängiger Ansatz ermöglicht eine dynamische Allokation über verschiedene Sektoren und Regionen hinweg.

Das Ziel ist es, eine zuverlässige Rendite zu erzielen und gleichzeitig das Risiko während des gesamten Zyklus aktiv zu steuern.

Neben unseren Kernstrategien entwickeln wir auch weitere Konzepte: festverzinsliche Portfolios, die individuell auf die Bedürfnisse der Kunden zugeschnitten sind.

Bei jedem Auftrag liegt unser Fokus auf demselben Ziel: robuste Ergebnisse durch eine disziplinierte Portfoliokonstruktion – nicht durch Marktrenditen.

Gemeinsam verleihen diese Fähigkeiten Aviva Investors eine starke Position als umfassender Partner im Bereich festverzinslicher Wertpapiere, entwickelt, um Investoren in der heutigen komplexen Welt und in jeder Phase des Investitionszyklus zu unterstützen.

Wertentwicklung des Fonds und wichtige Daten

Über die Links unten können Sie sich in unserem Fondscenter die aktuellsten Kurs- und Wertentwicklungsdaten anzeigen lassen. Bei Fragen steht Ihnen unser Vertriebsteam gerne zur Verfügung.

Aviva Investors Global Hybrid Bond Fund (SICAV)

Ziel dieses Fonds ist es, in einem Marktumfeld im Wandel, das durch anhaltend großes Interesse an Erträgen, Veränderungen bei den regulatorischen Rahmendbedingungen und wachsende Anlagemöglichkeiten geprägt ist, höhere Erträge zu generieren und Portfolios zu diversifizieren.

Anlagephilosophie

Unter der Leitung eines erfahrenen Portfoliomanagement-Teams kombinieren wir bei unserem Ansatz strategische Einblicke aus der Top-down-Analyse mit strengen Kapitalstrukturkriterien und Daten aus der KI-gestützten Analyse. Alle Ressourcen unserer Anleiheplattform sind dabei eng vernetzt. In seiner Gesamtheit ist dieser systematische Rahmen auf Resilienz und Konstanz in den Ergebnissen für Kunden über Marktzyklen hinweg ausgerichtet.

Globale und flexible Allokation

Ein globaler und flexibler Ansatz erschließt über das gesamte Hybrid-Universum Alpha-Potenzial, indem er den Blick über die europäischen Märkte hinaus weitet und selektiv in höher rentierliche Hybridanleihen und Hybridanleihen des Finanzsektors investiert.

Optimierung der Portfolioresilienz

Mithilfe unseres firmeneigenen Optix-Toolkits optimieren wir Portfolios sowohl hinsichtlich ihrer Effizienz als auch ihrer Resilienz. Wir zielen nicht nur auf ein optimales Risiko-Rendite-Verhältnis ab, sondern auch auf Portfolios, die selbst in unvorhersehbaren Marktphasen stabil bleiben.

Bottom-up-Ansatz

Unser Fokus liegt auf robusten, sorgfältig ausgewählten Papieren, die wir mittels detaillierter Einzeltitelanalyse identifizieren. Dabei achten wir darauf, dass das Risiko der Hybridanleihen durch entsprechende Renditen kompensiert wird, um im Vergleich zu klassischen Anleihen ein ausgewogene und höhere Erträge zu erzielen.

 

Mehr über unsere Anleihe-Kompetenzen erfahren

Investmenteinblicke

Denkansätze als Destillat der kollektiven Erkenntnisse der weltweiten Aviva Investors-Teams zu den zentralen Themen, die das Marktgeschehen bestimmen.

Views

House View

House View

Niemand kann die Zukunft vorhersagen. Unser House View stellt jedoch die beste kollektive Beurteilung des aktuellen und zukünftigen Anlageumfelds durch unser Anlageteam dar.

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Wesentliche Risiken

Weitere Informationen zu den Risiken und Risikoprofilen unserer Fonds entnehmen Sie bitte dem entsprechenden Basisinformationsblatt und dem Prospekt.

Risiko in Bezug auf Ihre Kapitalanlage/das Anlageziel: Der Wert einer Anlage und die damit erzielten Erträge können sowohl steigen als auch sinken.Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Risiko von Wandelanleihen: Wandelanleihen können geringere laufende Erträge erzielen als vergleichbare Schuldverschreibungen. Sie können zudem geringere Wertsteigerungen als vergleichbare Aktien erzielen und sind mit einem hohen Risiko verbunden.

Kontrahentenrisiko: Der Strategie könnten Verluste entstehen, wenn einer ihrer Geschäftspartner seine Verbindlichkeiten gegenüber der Strategie nicht mehr erfüllen will oder kann.

Kredit- und Zinsrisiko: Der Wert von Anleihen wird durch Änderungen der Zinssätze und der Bonität des Emittenten beeinflusst. Anleihen mit einem höheren Renditepotenzial sind meistens auch mit einem höheren Ausfallrisiko behaftet.

Währungsrisiko: Die Strategie unterliegt einem Risiko in Bezug auf verschiedene Währungen. Es werden Derivate eingesetzt, um die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen zu minimieren, die damit jedoch nicht zwangsläufig eliminiert werden können.

Derivaterisiko: Es können Anlagen in Derivate getätigt werden, die komplex und hochvolatil sein können. Derivate erbringen möglicherweise nicht die erwartete Performance, sodass der Fonds erhebliche Verluste erleiden kann. Derivate können mit einer gewissen Unvorhersehbarkeit verbunden sein (insbesondere bei außergewöhnlichen Marktbedingungen) und weit über den Kosten der Derivate selbst liegende Verluste verursachen.

Schwellenmarktrisiko: Es können Anlagen in Schwellenländern getätigt werden. Diese Märkte können volatil sein und ein höheres Risiko als entwickelte Märkte aufweisen.

Zinsrisiko: Wenn die Zinsen steigen, sinken die Anleihekurse in der Regel. Dieses Risiko ist in der Regel höher bei langfristigen Anleihen und bei Anleihen mit schlechterer Bonitätsbewertung.

Leverage-Risiko: Bereits geringe Kursrückgänge bei "gehebelten" Anlagen können überproportional hohe Verluste für die Strategie verursachen. Ein hohes Gesamtniveau an Leverage und/oder ungewöhnliche Marktbedingungen können zu erheblichen Verlusten für die Strategie führen.

Risiko von Immobilien-/Infrastrukturanlagen: Es können Anlagen in Immobilien, Infrastruktur und illiquide Vermögenswerte erfolgen. Der Umtausch oder Verkauf einer Anlage ist unter Umständen nicht zum gewünschten Zeitpunkt möglich, weil Immobilien nicht immer schnell und leicht verkäuflich sind. In diesem Fall können wir einen Antrag auf Umtausch oder Verkauf von Anteilen aufschieben.

Marktrisiko: Die Preise vieler Wertpapiere (auch von Anleihen, Aktien und Derivate) ändern sich ständig und können jederzeit stark und unvorhersehbar fallen.

Risiko nachhaltiger Anlagen: Das Nachhaltigkeitsrisiko, dem der Fonds ausgesetzt ist, kann in Abhängigkeit von den Anlagechancen, die der Investmentmanager für den Fonds identifiziert, schwanken und damit auch der Wert der Fondsanlagen.

Operationelles Risiko: Menschliches Versagen und Prozessschwächen/Systemausfälle bei uns oder unseren Dienstleistern könnten zu Verlusten für die Strategie führen.

Global Hybrid Bond-Team

  • Justine Vroman

    Senior Portfolio Manager

  • Thomas Chinery

    Senior Portfolio Manager

    • Kontakt

    Unser Vertriebsteam steht Ihnen bei Fragen gerne zur Verfügung.

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    Anleihen

    Festverzinsliche Anlagen sind ein unverzichtbarer Baustein, um eine Vielzahl von Anlagezielen zu erreichen, z. B. Erträge, Inflationsschutz, Management von Verbindlichkeiten und Kapitalzuwachs.

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