Unser Ansatz
In Westeuropa und Großbritannien konzentrieren wir uns auf Senior Debt von Emittenten, die zu klein für einen Zugang zu den Kapitalmärkten sind oder Clubgeschäfte mit ausgewählten institutionellen Investoren bevorzugen. Die Investitionsmöglichkeiten identifizieren wir in einem breiten Anlageuniversum. Dieses schließt Firmen mit Investment-Grade-Rating ebenso ein wie kleinere und mittlere Unternehmen aus einer Vielzahl von Sektoren. Die Laufzeiten liegen zwischen fünf und zehn Jahren, wie es für Buy-and-Hold-Anlagen typisch ist.
Wir mindern Risiken, indem wir Nachrangigkeit und strukturelle Hebelung vermeiden. Zudem binden wir starke Schutzmechanismen (Covenants) ein, in Kombination mit regelmäßiger Überwachung und Reporting. Die Kompetenz unseres unabhängigen Credit-Researchteams verbürgt solide Governance. In unserem disziplinierten Anlageprozess berücksichtigen wir Aspekte aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) während des gesamten Anlagezeitraums, sind jedoch nicht an ansprechende Vorgaben gebunden.
Vorteile
Vorrangiges Corporate Private Debt kann es Investoren ermöglichen, ihre Engagements stärker zu diversifizieren. Zugleich lassen sich damit attraktive risikoadjustierte Renditen erzielen.
Wesentliche Risiken
Risiko illiquider Wertpapiere
Bestimmte Vermögenswerte im Fonds könnten ihrem Wesen nach schwer zu bewerten oder zu einem gewünschten Zeitpunkt oder zu einem Preis zu verkaufen sein, der als fair angesehen wird (insbesondere in großen Mengen). Deshalb wäre es möglich, dass ihre Preise sehr volatil sind.
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Real Assets und Net Zero: Worte vs. Taten
Fast die Hälfte der institutionellen Anleger weltweit wird in den nächsten 12 Monaten aller Voraussicht nach verstärkt in Real Assets investieren. In unserer Real Assets-Studie 2021 gehen wir der Frage auf den Grund, warum die Assetklassen Infrastruktur, Immobilien und Private Debt bei Anlegern nach wie vor hoch im Kurs stehen, und beschäftigen uns mit hochaktuellen Themen wie Klimaneutralität und Fortschritten im Bereich ESG.

Investmentthemen

Brandaktuell: Vorsicht vor ESG-Müdigkeit
25 Aug. 2022
Wie können wir uns mit existentiellen Problemen befassen und trotzdem optimistisch bleiben? Abigail Herron über einfache Schritte, um die Dynamik nicht zu gefährden und Burnout zu vermeiden.
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Strategien für Wandel im Finanzsystem: Interview mit Natalie Mangondo
16 Aug. 2022
Gelingt unserer Gesellschaft die Reformierung eines Systems, das Wachstum möglich gemacht hat, aber gleichzeitig die langfristige Gesundheit des Planeten gefährdet? Natalie Mangondo, Finance Youth Fellow im UN-Programm Climate Change High Level Champions, diskutiert mit AIQ über Optionen und Veränderungen.
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EMD: Leere Teller
6 Juli 2022
Der Krieg Russlands in der Ukraine hat zu stark steigenden Nahrungsmittelpreisen beigetragen und die weltweite Inflation weiter verschärft. Die ärmeren Länder werden wahrscheinlich am stärksten betroffen sein, d. h. das Risiko sozialer Unruhen steigt. Da die Staatshaushalte und Einkommen bereits unter Druck sind, sollten Anleger in Schwellenländeranleihen (EMD) äußerst wachsam sein.
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Investments in einen sozial gerechten Übergang zu Netto-Null-Emissionen: Fragen an Nick Robins
30 Juni 2022
Um bis 2050 Klimaneutralität zu erreichen, muss viel Kapital investiert werden. Dies birgt aber auch Chancen für gesellschaftliche Veränderungen, erklärt Professor Nick Robins.
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Lieferketten, Schmerzmittel und Genomeditierung: ESG-Risiken im Pharmasektor
29 Juni 2022
Sora Utzinger spricht über ESG-Risiken in der Pharmaindustrie und erörtert die Themen Lieferketten und Medikamentenfälschungen, Zugang zu Schmerzmitteln und Ethik der Genomeditierung.
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ESG-Investments: Lehren aus dem Krieg Russlands gegen die Ukraine
23 Juni 2022
Mit dem Einmarsch Russlands in die Ukraine sind ESG-Anlagen schwer in die Kritik geraten. Auch wenn diese Kritik in den meisten Punkten unberechtigt ist, zeigen die jüngsten Ereignisse doch, wie komplex die Bewertung von ESG-Aspekten ist und welche Kompromisse mitunter nötig sind. Die Notwendigkeit, Anlagestrategien neu auszutarieren, besteht vor allem dann, wenn sich die geopolitischen Rahmenbedingungen weiterhin so schnell verändern.
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Inflation, Volatilität und Ausfallrisiko: Die Aussichten für Hochzinsanleihen
13 Juni 2022
Die Co-Heads unseres Teams für globale Hochzinsanleihen erklären, wie sich die Anlageklasse angesichts der aktuellen Negativfaktoren behauptet.
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Gelingt der Stagflation ein unerwünschtes Comeback?
18 Mai 2022
Die steigende Inflation lässt befürchten, dass die Weltwirtschaft auf eine Rezession zusteuert. Die Meinungen, ob uns eine neue Stagflation bevorsteht, gehen auseinander. Nach Ansicht von Michael Grady und Peter Fitzgerald scheinen jedoch Wachstum und Inflation mittelfristig aus dem Gleichgewicht zu geraten – mit erheblichen Folgen für die Vermögenspreise.
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Der Konflikt, Rohstoffe und China: Ausblick für Schwellenländeranleihen
13 Mai 2022
Aaron Grehan und Nafez Zouk aus unserem Team für Schwellenländeranleihen erklären, wie sich diese Anlageklasse angesichts erheblicher Negativfaktoren behauptet.
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Sachwerte: Eine echte Alternative zur Absicherung des Inflationsrisikos
3 Feb. 2022
Weil die Inflation auf ein Niveau, das seit Jahren nicht mehr erreicht wurde steigt, werden die Kosten für die Absicherung über traditionelle liquide Marktwertpapiere unerschwinglich hoch sein. Sachwerte könnten institutionellen Anlegern eine bessere Option bieten, argumentiert Luke Layfield.
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Ungenutztes Potenzial: Auch als Anleiheinhaber alle Möglichkeiten der aktiven Einflussnahme ausschöpfen
31 Jan. 2022
Lange Zeit galt ein Engagement in Aktien als einzige Möglichkeit, Einfluss als Anleger auszuüben. Doch auch Anleiheinhaber können einiges bewirken. Lässt sich diese Macht nutzen, um positive Veränderungen herbeizuführen?
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Investieren für den Klimaschutz: So einfach wie SBTs?
11 Jan. 2022
Während die Regierungen Mühe haben, ihren Worten Taten folgen zu lassen, können Investoren dafür sorgen, dass der Privatsektor seine eigenen Anstrengungen zur Bekämpfung des Klimawandels beschleunigt, indem sie die Unternehmen zur Übernahme wissenschaftlich fundierter Ziele (SBTs) drängen, führt Rick Stathers aus.
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Europäische Long-Income-Immobilien: Wie belastbar ist dieser Sektor in einer Post-COVID-Welt?
20 Dez. 2021
Welche Auswirkungen hat die beschleunigte Erholung nach COVID-19 auf europäische Immobilien und die Attraktivität von Long-Lease-Strategien? Isabel Gossling, stellvertretende Fondsmanagerin der European Real Estate Long Income-Strategie von Aviva Investors, wirft einen genaueren Blick auf dieses Thema.
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Schwellenländer: Sechs Themen im Fokus
28 Okt. 2021
Die Jahrestagungen des Internationalen Währungsfonds (IWF) bieten stets die Gelegenheit, sich eingehender mit den wichtigsten Trends zu befassen, die Auswirkungen auf die Schwellenländer haben. Das war in diesem Jahr nicht anders. Carmen Altenkirch und Nafez Zouk haben mit politischen Entscheidungsträgern und Delegierten die tatsächlichen Auswirkungen der Coronapandemie auf das Wachstum, die Staatshaushalte und die Schuldenlasten erörtert.
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Eine faire COP: Warum soziale Gerechtigkeit im Kampf gegen den Klimawandel so wichtig ist
22 Okt. 2021
Politische Entscheidungsträger, Unternehmen und Anleger werden sich allmählich der Bedeutung eines gerechten Übergangs bewusst.
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Zeit für eine Neuorientierung: Finanzwelt auf Net-Zero-Kurs
20 Okt. 2021
Für die Ausrichtung auf Netto-Null-Emissionen muss das Finanzsystem einem radikalen Wandel unterzogen werden. Ist das machbar, und wenn ja, wie sollte das Finanzsystem 2050 aussehen?
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