¿Sabía que el 76% de los inversores institucionales estima que la rentabilidad de los mercados privados superará a la de los mercados cotizados en los próximos cinco años?
¿Sabía que las asignaciones a los mercados privados globales han crecido hasta representar una media del 12,5% de las carteras?
¿Y sabía que prácticamente el 60% de los inversores creen que, durante la próxima década, los fondos evergreen alcanzarán o superarán a las estructuras de capital fijo como principal vehículo de inversión en los mercados privados?
En nuestro Private Markets Study 2026 analizamos las opiniones de 500 inversores institucionales que suman un capital gestionado de 6,5 billones de dólares en activos repartidos por Asia, Europa y Norteamérica.
En este estudio se subraya la solidez de la tendencia, puesto que los inversores cada vez prestan más atención a los mercados privados, a la generación de rentabilidad y a las vías de inversión al construir sus carteras. Al mismo tiempo, se siguen observando problemas como los costes de operación, los límites de liquidez y las preocupaciones en torno a las valoraciones, por lo que es evidente que se deben seguir desarrollando las estructuras de los fondos y los modelos de gobernanza.
Sin embargo, lo que más llama la atención es que la situación varía mucho según la región y el tipo de inversor. Una gran parte de los inversores europeos ya están satisfechos con sus asignaciones, mientras que los asiáticos cada vez están más preocupados por la volatilidad y los norteamericanos buscan un mayor potencial de revalorización al tiempo que tratan de cubrir los riesgos de rendimiento y liquidez.
Este estudio revela las tendencias, las oportunidades y los obstáculos principales a los que los inversores se enfrentan en su búsqueda de una rentabilidad superior a largo plazo.
Descárguelo para conocer la importancia que seguirán teniendo los mercados privados en las inversiones institucionales en el 2026 y los años venideros.
Aspectos destacados
Entre las variadas conclusiones del estudio, estos son algunos de los temas destacados por los inversores.
%
de los encuestados pretenden aumentar su exposición a los mercados privados en los próximos dos años
aumento en puntos porcentuales de los inversores que prefieren la coinversión como forma de acceder a los mercados privados
descenso en puntos porcentuales de los inversores que consideran que la sostenibilidad es un factor decisivo a la hora de invertir en los mercados privados
Contenidos
Las secciones más importantes del estudio son:
Datos clave por región y tipo de inversor
Las estrategias de mercados privados cada vez son más distintas en función de si el inversor es norteamericano, europeo o de la región de Asia-Pacífico. Esta distinción es más estructural que cíclica, ya que obedece a la diversidad de contextos regionales, así como a los diferentes niveles de sofisticación institucional y de madurez de cada mercado.
Asignación de activos y expectativas de rentabilidad
Las expectativas de rentabilidad de los mercados privados dependen mucho del horizonte temporal. Para los próximos 12 meses, solo el 2% de los inversores creen que los mercados privados superarán a los cotizados. Sin embargo, cuando se amplía el horizonte temporal, la confianza en la capacidad de los mercados privados para conseguir mejores rentabilidades aumenta considerablemente.
Vías de inversión en los mercados privados
En lugar de apostar por una única vía, es cada vez más frecuente que los inversores adopten estrategias híbridas que combinan los fondos tradicionales de capital fijo con las coinversiones, los vehículos multiactivo, las estructuras evergreen y, en lo que respecta a los sistemas de aportación definida, fondos de garantía.
Riesgos y retos
Hoy en día, que un producto sea nuevo o poco conocido ya no supone grandes obstáculos para los inversores. En su lugar, lo más grave son los retos que surgen cuando una posición empieza a concentrar una parte sustancial de la cartera, adquiere un peso estructural dentro de ella o se convierte en un componente estratégico decisivo.
Sostenibilidad
Para los inversores, la sostenibilidad sigue siendo una parte importante de la inversión en mercados privados. No obstante, ahora son menos los que la consideran un factor determinante en sus decisiones de inversión. Por tanto, estamos ante un mercado en el que la sostenibilidad se ha institucionalizado y está dejando de verse como una temática independiente.
Webcast: Private Markets Study 2026
Únase a David Hedalen, Head of Private Markets Research, Melissa Bocklemann, Head of Private Debt Investment Specialists, Callum Fraser, Head of Private Markets Equity Investment Specialists y Steven Gardner, Head of Institutional, EMEA, en nuestro próximo seminario, en el que analizarán las claves de nuestro estudio más reciente y debatirán acerca de sus implicaciones para el 2026 y los años venideros.
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