Lancement de Global Equity Income au Canada
Nous avons accueilli Danielle LeClair, membre de notre équipe canadienne, au bureau de Londres, où elle a rencontré Richard Saldanha pour discuter du lancement de notre stratégie Global Equity Income au Canada et des avantages d’une approche axée sur le revenu et le rendement total.
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[00:00:00.07] - Orateur 1
Aviva Investors Canada est ravie d'annoncer le lancement de la stratégie « Aviva Investors Global
Equity Income ». Et comme je suis à Londres, j'ai pensé profiter de l'occasion pour discuter de l'un de
nos produits phares avec l'un de ses principaux gestionnaires de portefeuille, Richard Saldanha. Alors
Richard, merci de nous accorder un peu de votre temps aujourd'hui. Je suis vraiment impatient.
Pourriez-vous nous en dire un peu plus sur cette stratégie ?
[00:00:19.16] - Orateur 2
Bien sûr, Danielle. Écoute, nous sommes vraiment ravis de lancer cette stratégie sur le marché
canadien. La stratégie « Aviva Investors Global Equity Income » consiste en un portefeuille concentré,
fondé sur des convictions fortes. En général, il comprend entre 40 et 45 titres. Il est diversifié sur le
plan géographique, régional et sectoriel. Et ce que nous cherchons vraiment à faire, c’est de trouver
des entreprises qui ne se contentent pas de verser un flux de revenus, mais qui sont également
capables de faire croître ce flux au fil du temps. Pour nous, l’essentiel réside dans la manière dont
nous générons ce revenu, n’est-ce pas ? Lorsque nous réfléchissons à la manière de générer ce
revenu, nous nous appuyons sur ce que nous appelons les « trois catégories de revenus ». La
première catégorie regroupe ce que nous appelons les entreprises à rendement mature. Il s’agit
généralement d’entreprises issues de secteurs tels que la santé, les télécommunications, les services
publics et les biens de consommation courante.
[00:00:57.06] - Orateur 2
Ce que l’on constate généralement avec ces entreprises, c’est qu’elles offrent un rendement assez
attractif. Ainsi, le rendement annuel des dividendes se situe généralement autour de 3,5 %, voire plus.
Mais le véritable attrait de ces entreprises réside dans le fait qu’elles ont tendance à avoir des
modèles économiques assez défensifs, ce qui leur permet d’offrir une protection contre la baisse du
portefeuille. Voilà pour le rendement des entreprises matures. Le deuxième panier à partir duquel
nous tirons nos revenus est ce que nous appelons le rendement de base.
[00:01:18.09] - Orateur 2
Il s'agit donc d'entreprises qui excellent dans la capitalisation de leurs flux de trésorerie et de leurs
revenus au fil du temps, et qui se prêtent particulièrement bien à la génération d'un flux de revenus en
croissance régulière pour nos clients. Le troisième panier, loin d'être le moins important, est ce que
nous appelons notre panier de croissance des revenus. C'est là que nous identifions des entreprises
dans des secteurs présentant de bonnes perspectives de croissance structurelle. Il s'agit
généralement de secteurs tels que la technologie et l'industrie. Or, même si les rendements nominaux
des dividendes peuvent être assez faibles dans ces entreprises – généralement de l’ordre de 1,5 %
par an, voire moins –, ce qui nous intéresse vraiment dans ce panier, ce sont les opportunités de
croissance des revenus. En effet, ce que l’on constate généralement avec ce type d’entreprises dans
le panier de croissance des revenus, c’est qu’elles peuvent augmenter leurs revenus d’environ 15 %
par an, voire davantage. Et ce qui est vraiment important, c'est que cela permet de bien tirer parti des
hausses tout au long du cycle.
[00:02:01.24] - Orateur 2
Donc, si l'on envisage de combiner ces catégories et d'avoir un équilibre entre les trois, cela signifie
que nous pouvons offrir une protection contre les baisses grâce aux entreprises à rendement stable,
tout en tirant le maximum parti des hausses grâce à la partie du portefeuille axée sur la croissance
des revenus.
[00:02:15.06] - Orateur 1
Vous en avez déjà brièvement parlé, mais cela semble être une offre très intéressante. Concrètement,
comment les investisseurs devraient-ils l'intégrer dans le cadre plus large de leur portefeuille ?
[00:02:23.12] - Orateur 2
Oui, écoutez, nous pensons qu’une stratégie de revenu actions internationale offre aux clients des
avantages clés. Surtout si on l’envisage sur l’ensemble du cycle, n’est-ce pas ? Évidemment, la
capacité à se protéger contre les baisses, nous pensons que c'est vraiment important, mais la
capacité à tirer parti des hausses de manière constante au fil du temps l'est tout autant, selon nous.
Donc, écoutez, quand on compare cela aux stratégies de revenu actions mondiales plus
traditionnelles qui ont tendance à se concentrer beaucoup sur la protection contre les baisses, nous
pensons en fait que la capacité à tirer parti des hausses est tout aussi importante pour les clients.
[00:02:49.11] - Orateur 1
Vous gérez donc cette stratégie depuis 2013. Quel conseil donneriez-vous aux investisseurs ?
[00:02:54.24] - Orateur 2
Oui, écoutez, je sais bien que le mot « revenu » figure dans le nom de la stratégie, mais notre message
principal est le suivant : ne vous concentrez pas uniquement sur le revenu, mais envisagez plutôt les
choses sous l'angle du rendement total. Et je pense que nous avons clairement démontré, au cours
de la dernière décennie, voire depuis plus longtemps encore, notre capacité à protéger le capital en
cas de baisse, mais il est tout aussi important de savoir tirer parti des hausses. Le revenu, bien sûr,
mais il faut aussi tenir compte des avantages liés au rendement total.
[00:03:13.23] - Orateur 1
C'est génial. Merci de m'avoir accordé un peu de ton temps. J'ai hâte de te revoir la prochaine fois
que je passerai en ville.
[00:03:17.10] - Orateur 2
Super.
Des solutions d’actions à gestion active qui commencent avec vous
Forts de notre longue expérience et de nos capacités de recherche, nous proposons aux investisseurs une gamme ciblée de solutions d’actions et sur mesure. Notre équipe responsable des actions gère 19 milliards de livres sterling* en actions dans un éventail ciblé de stratégies à gestion active, avec une construction de portefeuille conçue pour générer des rendements supérieurs grâce à la sélection des titres.
Actions de base
Nous offrons des capacités de base en matière de stratégies d’actions mondiales, du Royaume-Uni, des marchés émergents et d’Asie-Pacifique, qui visent à générer un niveau modeste d’alpha dans le cadre d’une approche à faible risque grâce à des portefeuilles soutenus par un ensemble diversifié de nos meilleures idées issues de l’analyse des fondamentaux dans tous les secteurs.
Revenu
Nous tirons parti de notre expérience d’investissement dans le domaine des actions mondiales et britanniques à dividendes pour offrir des solutions différenciées aux investisseurs axés sur le revenu. Notre stratégie phare, Global Equity Income, s’intéresse aux secteurs à revenu non traditionnels afin de maximiser le revenu et la croissance du capital tout au long du cycle.
Alpha élevé
Nous gérons une gamme de solutions à forte conviction pour les investisseurs qui cherchent à compléter la part de leur portefeuille qu’ils accordent aux actions de base, comme nos stratégies Global Equity Endurance et UK Equity Unconstrained.
Durabilité
Pour les investisseurs soucieux de durabilité, nous pouvons créer des solutions sur mesure fondées sur notre gamme Stewardship et nos stratégies d’actions axées sur le capital naturel et le climat. Ces solutions peuvent investir dans des entreprises qui visent à transformer leurs atouts en matière de durabilité en une croissance rentable.
Solutions d’actions
Nous mettons à profit notre héritage et notre expertise collective pour proposer des solutions dans un univers d’actions ciblé afin de répondre à vos besoins.
Actions mondiales
Une gamme de stratégies d’actions mondiales s’appuyant sur un processus robuste pour répondre aux objectifs des clients en matière de croissance du capital, de revenus et de durabilité.
Actions des marchés émergents mondiaux
Une gamme de stratégies visant à tirer parti du potentiel de croissance attrayant de la catégorie d’actifs des actions des marchés émergents et de la région Asie-Pacifique dans leur ensemble.
Actions du Royaume-Uni
Nous gérons environ 9.5 milliards de livres sterling en actions du Royaume-Uni (au 31 décembre 2025) à travers une gamme de stratégies visant à répondre aux besoins de nos clients en matière de croissance du capital, de revenus et de durabilité.
Investissement en actions selon une approche axée sur les données fondamentales
Nous tirons parti de plus de 50 ans d’expérience dans l’investissement selon une approche axée sur les données fondamentales, soutenue par une culture de collaboration par l’entremise de notre processus de recherche par pôle sectoriel.
Approche axée sur les données fondamentales
Notre processus de génération d’idées fondamentales s’appuie sur des thèmes. Nous adoptons une approche d’investissement ascendante à long terme, en nous concentrant sur les meilleures possibilités d’investissement à l’échelle mondiale.
Intégration des capacités
Nos décisions d’investissement sont renforcées par notre modèle de « pôles sectoriels », qui met en relation notre équipe d’actions avec les connaissances d’experts en investissement relevant d’autres régions et catégories d’actifs.
Des solutions qui commencent avec vous
Nous pensons être bien placés pour aider nos clients grâce à des solutions d’actions qui couvrent toute notre gamme de stratégies de base, à alpha élevé, axées sur le revenu ou sur la durabilité, ainsi que des solutions sur mesure pour répondre à vos besoins particuliers.
* Source : Aviva Investors, au 31 décembre 2025. Les chiffres relatifs aux actifs sous gestion indiqués ci-dessus concernent le groupe de sociétés. Aviva Investors est la division de gestion de fonds du Groupe Aviva.
Perspectives sur les actions
Une réflexion sur l’investissement qui rassemble les perspectives collectives des équipes d’Aviva Investors dans le monde entier sur les principaux thèmes qui influencent les marchés.
House View
House View
Personne ne peut prédire l’avenir. Cependant, notre publication trimestrielle, House View, présente les connaissances collectives de nos équipes d’investissement sur l’état actuel des marchés mondiaux et sur leur orientation.
Principaux risques
Risque d’investissement et risque de change
La valeur d’un placement et de tout revenu qu’il peut générer peut autant diminuer qu’augmenter, et fluctue en raison des variations des devises et des taux de change. Il se peut que les investisseurs ne puissent pas récupérer le montant initial investi.
Expertise en matière d’actions
Voici notre équipe de placement en actions.
Barney Goodchild
Head of Fixed Income and Equity Investment Specialists
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