Recherche de rendements attractifs ajustés en fonction du risque, générés par la dette privée d’entreprises
Nous proposons des investissements en dette d’entreprises à l’échelle paneuropéenne et nord‑américaine. Nous ciblons principalement les émetteurs du segment intermédiaire, ou ceux qui privilégient des financements collectifs ou syndiqués réunissant un nombre restreint d’investisseurs institutionnels.
Les occasions que nous identifions proviennent d’un univers d’investissement diversifié, et nous les choisissons généralement dans une optique d’achat et de conservation à long terme. Nous investissons dans des entreprises de petite et moyenne capitalisation, de catégorie investissement ou de type intermédiaire issues de divers secteurs, avec des échéances comprises entre cinq et dix ans.
L’expertise et la vigueur de notre équipe de recherche sur le crédit garantissent une gouvernance rigoureuse, tandis que notre processus de placement discipliné intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance tout au long de la durée de vie des actifs.
Pourquoi investir?
La dette privée de premier rang d’entreprises peut aider les investisseurs à diversifier leurs expositions tout en offrant des rendements attrayants, ajustés en fonction du risque. Compte tenu du profil de risque asymétrique des placements dans des titres de créance, notre philosophie de placement vise principalement à gérer les risques de baisse et à accorder conséquemment des prêts garantis par des actifs de premier ordre assortis de sûretés, selon un processus appliquant des clauses restrictives financières strictes et cherchant à éviter les placements dans des titres de créance fortement subordonnés.
Potentiel de rendement ajusté en fonction du risque
La dette de premier rang soigneusement trouvée et structurée a le potentiel de générer des rendements plus élevés sans augmenter indûment le risque, ce qui aide les investisseurs à améliorer leur rendement global ajusté en fonction du risque.
Diversification
Parce qu’elle n’est pas cotée, la dette privée d’entreprises offre une source de diversification par rapport aux instruments des marchés publics. La valeur des portefeuilles tend également à demeurer plus stable dans le temps, ce qui permet aux investisseurs de se concentrer sur le long terme.
Prime d’illiquidité
La nature illiquide des actifs justifie généralement une prime par rapport aux crédits cotés comparables.
Principaux risques liés à la dette privée d’entreprises
Risque d’investissement
La valeur d’un investissement et les revenus qui en découlent peuvent autant diminuer qu’augmenter. Il se peut que les investisseurs ne puissent pas récupérer le montant initial investi.
Risque d’illiquidité
Certains actifs pourraient, par nature, être difficiles à évaluer ou à vendre au moment souhaité, ou à un prix considéré comme juste (surtout en grande quantité), et par conséquent, leurs cours pourraient être très volatils.
Risque de complexité
Il est difficile d’évaluer les répercussions des transactions à plusieurs niveaux sur les risques.
Perspectives sur l’investissement
Une réflexion sur l’investissement qui rassemble les perspectives collectives des équipes d’Aviva Investors dans le monde entier sur les principaux thèmes qui influencent les marchés.
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House View
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Équipe responsable de la dette privée d’entreprises
Munawer Shafi
Managing Director, Multi-Asset (Private Markets) et Head of Structured & Private Corporate Debt
Nick Tune
Private Placements Credit Analyst, Private Corporate Debt
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Nous sommes l’une des plus importantes sociétés de gestion de placements dans les marchés privés d’Europe et nous avons donc l’envergure nécessaire pour accéder à l’ensemble de ces marchés.
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