Possibilités novatrices de revenu et de diversification
Alors que la désintermédiation bancaire continue de dominer le marché de la dette privée, nous offrons à nos clients l’accès à une gamme diversifiée de solutions innovantes en matière de prêts garantis et sécurisés. Les transactions peuvent se rapporter au financement commercial, au financement de fonds, à des prêts dans le secteur de l’aéronautique, à des restructurations de swaps, à des titres de créance adossés à des prêts, à des transactions de transfert significatif de risque et à d’autres actifs spécialisés offrant un éventail de durées et de profils de risque, libellés en livres sterling, en euros et en dollars américains. Nous pouvons personnaliser les portefeuilles afin de répondre aux besoins spécifiques de nos clients en matière d’atténuation des risques et d’ajustement égalisateur.
L’expertise et la vigueur de notre équipe de recherche sur le crédit garantissent une gouvernance rigoureuse. De plus nous suivons un processus de placement discipliné qui intègre, sans s’y limiter, des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. De nombreuses transactions nous permettent d’utiliser des actifs sous-jacents (p. ex., des avions ou des biens immobiliers) comme garantie afin de mieux nous prémunir contre les risques liés aux transactions. Notre expertise comprend des activités actuarielles, dont la tarification des dérivés, soumises à des contrôles des risques rigoureux pour les régimes de retraite et les clients du secteur de l’assurance.
Pourquoi investir?
Nous orientons les investisseurs qui recherchent des flux de trésorerie à long terme. Notre philosophie de placement est axée sur la gestion du risque de baisse, compte tenu du profil de risque asymétrique des investissements dans des titres de créance. Par conséquent, nous accordons des prêts garantis par des actifs bien structurés, assortis d’une sûreté sur les actifs sous-jacents ou les flux de trésorerie, ou les deux. Nous accordons une grande importance aux clauses financières restrictives et évitons les titres d’emprunt fortement subordonnés. Nous sommes également ouverts aux nouveaux secteurs et aux nouvelles structures susceptibles d’offrir des primes de « complexité » ou de « nouveauté ».
Structuration sur mesure
Des structures spécialement adaptées peuvent faire en sorte que les investissements répondent à des critères définis en matière de flux de trésorerie et d’admissibilité.
Atténuation des risques
La mise en place de rigoureux contrôles des risques pour les régimes de retraite et les clients du secteur de l’assurance nous permet d’utiliser fréquemment des actifs sous-jacents comme garantie, ce qui contribue à améliorer les taux de recouvrement en cas de défaut.
Diversification
Les rendements antérieurs démontrent les avantages de la diversification par rapport aux possibilités qu’offrent les marchés liquides.
Prime d’illiquidité
La nature illiquide des actifs justifie généralement une prime par rapport aux crédits cotés comparables.
Principaux risques du financement structuré
Risque d’investissement
La valeur d’un investissement et les revenus qui en découlent peuvent autant diminuer qu’augmenter. Il se peut que les investisseurs ne puissent pas récupérer le montant initial investi.
Risque d’illiquidité
Certains actifs pourraient, par nature, être difficiles à évaluer ou à vendre au moment souhaité, ou à un prix considéré comme juste (surtout en grande quantité), et par conséquent, leurs cours pourraient être très volatils.
Risque du marché
L’évolution de la dynamique du marché pourrait nuire à l’attrait relatif des transactions structurées.
Risque de complexité
Il est difficile d’évaluer les répercussions des transactions à plusieurs niveaux sur les risques.
Perspectives sur l’investissement
Une réflexion sur l’investissement qui rassemble les perspectives collectives des équipes d’Aviva Investors dans le monde entier sur les principaux thèmes qui influencent les marchés.
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Du créneau au marché principal : Les marchés de la dette privée continuant d’évoluer, le financement reposant sur l’actif se révèle comme une force motrice
7 oct. 2025
Le financement reposant sur l’actif attire l’attention des investisseurs institutionnels, des régimes de retraite aux assureurs, grâce à ses divers facteurs de risque-rendement et à son rôle croissant en tant que bloc stratégique dans les portefeuilles des investisseurs.
Étude sur les marchés privés 2025
Dans la septième édition de l’étude, nous avons recueilli les points de vue de 500 investisseurs institutionnels du monde entier. Nous avons abordé certaines des questions clés auxquelles font face les investisseurs du marché privé aujourd’hui : Pourquoi investir dans les marchés privés? À quel rendement s’attendre des catégories d’actifs au cours des prochaines années? Quels sont les plus grands obstacles à l’investissement aujourd’hui? Et comment intégrer la durabilité?
House View
Personne ne peut prédire l’avenir. Cependant, notre publication trimestrielle, House View, présente les connaissances collectives de nos équipes d’investissement sur l’état actuel des marchés mondiaux et sur leur orientation.
Équipe responsable du financement structuré
Voici notre équipe du financement structuré.
Munawer Shafi
Managing Director, Multi-Asset (Private Markets) et Head of Structured & Private Corporate Debt
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Marchés privés
Nous sommes l’une des plus importantes sociétés de gestion de placements dans les marchés privés d’Europe et nous avons donc l’envergure nécessaire pour accéder à l’ensemble de ces marchés.
Dette privée
Nous finançons des transactions de financement structuré sur mesure et des transactions de créance de premier rang pour des sociétés privées, dans le but d’obtenir un large éventail de résultats pour les clients.