Aviva Investors - Multi-Strategy Target Return Fund B EUR Acc

ISIN

LU1195385643

Classe di attività

AIMS

NAV

11,11 EUR (al 24/02/2026)

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Panoramica del Fondo

Obiettivo: Il Fondo si propone di realizzare in un periodo mobile di 3 anni un rendimento annuo lordo del 5% superiore al tasso base della Banca centrale europea (o equivalente), indipendentemente dalle condizioni di mercato (absolute return). Puntando a ottenere questo livello di rendimento, il Fondo cerca anche di gestire la volatilità riducendola a meno della metà di quella dei titoli azionari internazionali misurata in uno stesso periodo mobile di 3 anni.

Politica d'investimento: il Fondo investe in azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario e depositi bancari di tutto il mondo. Inoltre, può investire in fondi regolamentati.

Il Gestore degli investimenti decide attivamente la selezione degli investimenti per il Fondo.

* Ian Pizer ha gestito questo fondo dal giorno 1/7/2014 al giorno 1/9/2018 ed è di nuovo gestore attivo del fondo dal giorno 6/5/2021.

Per maggiori dettagli sui rischi specifici per il Fondo, fare clic qui.

Valuta della class di azioni
EUR
Tipo di rendimento (Dis / Acc)
Accumulazione
Classe di azioni
B
Investimento minimo
EUR 0
Dimensioni del Fondo (come a 24/02/2026)
EUR 693,88m
Data di emissione della classe di azioni
06/03/2015
Data di lancio del Fondo
01/07/2014
Benchmark performance
European Central Bank Deposit Rate + 5%
Volatilità del fondo
2,81
Benchmark volatilità
16,28
SFDR
Article 8
IA Sector
-
*Anche se si prevede che il Fondo opererà con una volatilità non superiore al 50% di quella delle azioni internazionali, in alcuni periodi tale volatilità potrà eccedere questo limite. L'indice utilizzato per rappresentare le azioni internazionali è l'Indice MSCI All Country World (in valuta nazionale) (l'“Indice”). La volatilità del Fondo è comparata con la volatilità giornaliera annualizzata dell'Indice in periodi mobili di 3 anni.
Date di distribuzione
-
Frequenza di distribuzione del reddito
-
Ultimo dividendo
-

Rendimento storico

Il rendimento storico riflette le distribuzioni dichiarate negli ultimi 12 mesi in percentuale del prezzo delle azioni / quote, alla data indicata. Non comprende le commissioni di sottoscrizione e le distribuzioni agli investitori possono essere soggette a ulteriori imposte

0,00%

Rendimento sottostante

Riflette il reddito annualizzato al netto delle spese del fondo in percentuale del prezzo delle azioni del fondo alla data indicata. Non comprende la deduzione delle commissioni di sottoscrizione e rappresenta il rendimento lordo prima delle imposte sulle distribuzioni.

-

Rendimento di distribuzione

Riflette l’importo che si prevede sarà distribuito nei 12 mesi successivi in percentuale del prezzo delle azioni del fondo alla data indicata. Non comprende la deduzione.

-
Reditto del fondo (al lordo di oneri e tasse)*
-
Reddito di riferimento (al lordo di oneri e imposte)*
-
Valuta di negoziazione
EUR
NAV (al 24/02/2026)
11,11
Daily change
-0,06%
12 Months NAV high (al 10/02/2026)
11,14
12 Months NAV low (al 26/02/2025)
10,64
Frequenza di valutazione
Quotidiano
ISIN
LU1195385643
SEDOL
BW9H5L1
MEXID
CUAAKY
Bloomberg
AIMSIXB LX

Cumulato performance

Fonte: Morningstar

I rendimenti passati non costituiscono un indicatore dei risultati future.
Base della performance: Rendimenti a fine mese, mid to mid, nella valuta di riferimento della classe di azioni, al lordo delle imposte dovute dal Fondo con reddito reinvestito. Le cifre nette sono al netto delle spese correnti e delle commissioni. La performance netta e lorda non include l’effetto di eventuali spese di rimborso o sottoscrizione.

La performance del Fondo è misurata facendo riferimento al tasso (noto col nome di “deposit facility rate”) corrisposto dalla Banca centrale europea (“BCE”) alle banche che vi depositano liquidità.

Per ulteriori informazioni sul Rischio di sostenibilità, si rimanda alla sezione relativa all'informativa sui servizi finanziari

Commento del fondo

Riepilogo (al gennaio 2026)

I rendimenti positivi del fondo di gennaio sono stati trainati dalle strategie basate sui rendimenti di mercato, grazie all'esposizione long sull'azionario dei mercati emergenti. I rendimenti della componente di riduzione del rischio sono stati, invece, penalizzati dalla posizione long in titoli di Stato australiani.

Commissioni e Spese

Commissioni %

Commissione di ingresso (max.) Commissione di ingresso (max.)

Commissione di ingresso (max.)

Possono essere prelevate spese una-tantum dal capitale prima che venga investito. Le spese corrispondono solitamente a una percentuale dell’importo investito e si aggiungono al prezzo pagato per le quote/azioni. La commissione di sottoscrizione è dedotta dall’investimento prima dell’acquisto delle quote/azioni ed è conosciuta anche come “commissione iniziale”.

 5,00

Commissione di rimborso (max.) Commissione di rimborso (max.)

Commissione di rimborso (max.)

Il rimborso di quote/azioni può essere assoggettato a spese una-tantum prima del pagamento dei proventi dell’investimento. Tali spese sono conosciute anche come “commissione di rimborso”.

 0,00

Spese correnti Spese correnti

Spese correnti

L’importo delle spese correnti rappresenta i costi che l’investitore è prevedibilmente tenuto a pagare ogni anno sulla base delle spese dell’anno precedente. L’importo delle spese correnti comprende vari elementi quali commissioni di gestione del fondo, emolumenti professionali, spese di revisione e deposito. Questo importo non comprende le commissioni di performance (eventualmente dovute).

 1,85

Commissione di gestione (max.) (inclusa nelle spese correnti) Commissione di gestione (max.)

Commissione di gestione (max.)

La commissione di gestione è una spesa fissa applicata per i coprire i costi di gestione degli investimenti del fondo. Matura giornalmente in base a una percentuale del valore patrimoniale netto del fondo ed è dedotta dalle attività del fondo.

 1,50

Commissione di performance (max.) Commissione di performance (max.)

Commissione di performance (max.)

La percentuale dell’eventuale sovraperformance rispetto al tasso minimo di rendimento e/o all’indice di riferimento che si considererà commissione di performance.

 0,00

Portafoglio

Dati relativi alla performance (al 31/01/2026)

Sappiamo cosa serve per fare la differenza
1 An 3 Anni 5 Anni

Alfa

Indica il rendimento addizionale generato dal Fondo rispetto all’indice di riferimento.

 -139,41 -11,22 -5,62

Beta

Una misura della volatilità del fondo rispetto al mercato. Un beta minore di 1 implica che il fondo è meno volatile del mercato, mentre un beta maggiore di 1 implica che il fondo è più volatile del mercato. Per esempio, un fondo con un beta pari a 1,2 tende prevedibilmente a salire a 1,2 qualora l’indice di riferimento registri un aumento di 1 unità, ovvero a scendere di 1,2 unità laddove l’indice di riferimento subisca un calo di 1 unità.

 29,32 2,47 1,54

Information ratio

Una misura della capacità del gestore di generare rendimenti addizionali e costanti rispetto all’indice di riferimento del fondo. Tanto maggiore l’IR, quanto più costante il gestore.

 -1,14 -1,27 -0,75

Correlazione (%)

Indica in quale misura il Fondo e l’indice di riferimento si muovono di pari passo; una correlazione pari a 1 indica che il Fondo si è mosso in misura identica all’indica di riferimento.

 25,23 2,05 0,34

Sharpe ratio

Una misura della performance del fondo aggiustata per il rischio. Tanto maggiore l’indice di Sharpe del fondo, quanto migliori le sue performance storiche aggiustate per il rischio. Questo indice trova applicazione ottimale nel confronto di un insieme di fondi anziché nell’analisi di un singolo fondo.

 1,17 0,24 0,44

Volatilità annualizzata (%)

Una misura della dispersione dei rendimenti del fondo. Un volatilità più elevata implica che il rendimento di un fondo è distribuito su un range di valori più ampio, mentre una volatilità più bassa indica il rendimento di un fondo è distribuito su un range di valori più ridotto.

 2,19 3,47 4,35

Tracking error (%)

Una misura del grado in cui il fondo segue l’indice di riferimento. Un fondo passivo dovrebbe avere un tracking error prossimo a zero, mentre un fondo a gestione attiva di norma ha un tracking error più elevato.

 2,15 3,41 4,32

*

Stile azionario

Read more about Stile azionario Stile azionario (al 31/01/2026)

La sezione dello stile Azionario classifica le partecipazioni in base alla capitalizzazione di mercato sull’asse verticale (dimensioni della società) e allo stile d’investimento sull’asse orizzontale (Growth o Value). Questa rappresentazione grafica è determinata attribuendo uno stile d’investimento a ogni partecipazione sottostante, che è poi sintetizzato qui per il fondo complessivo.
Un fondo ampiamente diversificato non richiede necessariamente partecipazioni in tutti gli stili, ma l’esposizione nella sezione dello stile rappresenta una maggiore diversificazione.
Legenda:
Val: Valor
Core: Core
Gwt: Crecimiento

Lg: Alta capitalizzazione. Gruppo che comprende il 70% più elevato della capitalizzazione dell’universo azionario interno Morningstar.
Mid: Media capitalizzazione. Gruppo che comprende il 20% successivo della capitalizzazione dell’universo azionario interno Morningstar.
Sm: Bassa capitalizzazione. Gruppo che comprende il 10% più basso della capitalizzazione dell’universo azionario interno Morningstar.

Stile Reddito Fisso

Read more about Stile Reddito Fisso Stile Reddito Fisso (al 31/01/2026)

La sezione dello stile Obbligazionario illustra la sensibilità complessiva del fondo ai tassi d’interesse (asse orizzontale) e alla qualità creditizia (asse verticale). Si crea classificando le partecipazioni obbligazionarie del fondo in funzione della sensibilità ai tassi d’interesse (misurata in base alla duration media) e alla qualità creditizia.
In generale, percentuali più elevate nei quadranti nell’area in alto a sinistra della sezione dello stile indicano che il fondo detiene un’esposizione obbligazionaria prudente, con obbligazioni di qualità investment grade e scadenza nel breve - medio temine. Per contro, percentuali più elevate nelle aree in basso a destra della sezione dello stile indicano che il fondo detiene un’allocazione obbligazionaria più rischiosa, sebbene possa generare rendimenti più elevati.
Legenda:
Ltd: Limitata. Duration <= 4,5 anni
Mod: Moderata. Duration >4,5 e <= 7 anni
Ext.: Lunga. Duration >7,0 anni.

Low: bassa qualità (credito medio <BBB)
Mid: media qualità (rating creditizio medio <AA e >= BBB)
High: alta qualità (rating creditizio medio AAA o AA)

Qualità del credito

Read more about Credit Quality Breakdown Ripartizione per rating creditizio (al 31/01/2026)

Globally, credit rating from Fixed Income Survey provided by fund company: Government, AAA , AA, A , BBB, BB, B, Below B and Not Rated. AAA bonds carry the highest credit rating. For the purpose of Morningstar's calculations, U.S. government bonds are considered AAA. For municipal bonds, anything at or below BBB is considered a high-yield or junk bond. Nonrated municipal bonds generally are classified as BBB. Other nonrated bonds generally are considered B. Morningstar base on the surveyed credit quality breakdown to calculate the average credit quality, please refer to the methodology paper for more detail.

% of Bond % of Bond

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Statistiche delle obbligazioni

Read more about Interest Rate Risk Rischio di tassi d'interesse(al 31/01/2026)

The interest rate risk refers to the chance that investments in fixed income funds will suffer as the result of unexpected interest rate changes.

Portfolio

Avg Eff Maturity Read more about Avg Eff Maturity

Average effective maturity is a weighted average of all the maturities of the bonds in a portfolio, computed by weighting each bond's effective maturity by the market value of the security. Average effective maturity takes into consideration all mortgage prepayments, puts, and adjustable coupons. Longer-maturity funds are generally considered more interest-rate sensitive than their shorter counterparts. We list Average Effective Maturity for Taxable Fixed-Income and Hybrid funds and Average Nominal Maturity for Municipal Bond Funds. Since this is collected by survey, it is important to bear in mind that different fund companies may use different interest-rate assumptions in determining call likelihood and timing. Generally speaking, the longer the maturity, the greater the interest rate risk. When duration is unavailable, this is used in the calculation of the fixed-income style box.

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Avg Eff Duration Read more about Avg Eff Duration

A measure of a fund's interest-rate sensitivity - the longer a fund's duration, the more sensitive the fund is to shifts in interest rates. Duration is determined by a formula that includes coupon rates and bond maturities. Small coupons tend to increase duration, while shorter maturities and higher coupons shorten duration. The relationship between funds with different durations is straightforward: A fund with a duration of 10 years is twice as volatile as a fund with a five-year duration.

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Avg Credit Quality Read more about Avg Credit Quality

Globally, credit rating from Fixed Income Survey provided by fund company: Government, AAA , AA, A , BBB, BB, B, Below B and Not Rated. AAA bonds carry the highest credit rating. For the purpose of Morningstar's calculations, U.S. government bonds are considered AAA. For municipal bonds, anything at or below BBB is considered a high-yield or junk bond. Nonrated municipal bonds generally are classified as BBB. Other nonrated bonds generally are considered B. Morningstar base on the surveyed credit quality breakdown to calculate the average credit quality, please refer to the methodology paper for more detail.

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Grafico a torta

Allocazione di attività (al 31/01/2026)

Grafico a barre

Allocazione di attività (al 31/01/2026)

Sappiamo cosa serve per fare la differenza
Nome Scadenza Paese Fondo (%)
1 Qatar National Bank Qpsc Euro - 12,78
2 Landesbank Baden Wuerttemberg Euro - 11,36
3 Smbc Bank International Plc Euro - 7,38
4 Aviva Investors Euro Liquidity 3 EUR Acc - IRL 5,73
5 Igln Gr 03/20/26 C80.5 - 0,81
6 Option on S&P 500 - USA 0,36
7 Hcm6p 9100 Pit - 0,33
8 Igln Gr 03/20/26 P97.25 - 0,24
9 Option on S&P 500 - USA 0,23
10 Option on EURO STOXX 50 - 0,20

Rischi

Rischio d’investimento e rischio di cambio
Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato possono aumentare come diminuire e possono essere influenzati da variazioni dei tassi di cambio. Gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente investito.

Rischio dei derivati
Gli investimenti possono essere effettuati in derivati, che sono strumenti complessi e caratterizzati da un elevato grado di volatilità. I derivati potrebbero non generare i risultati attesi, con il rischio di incorrere in perdite significative.

Rischio dei titoli illiquidi
Alcune attività detenute nel Fondo possono essere difficili da valutare o vendere in un dato momento a un prezzo ritenuto equo (soprattutto in gran quantità) e pertanto il loro prezzo può essere molto volatile. Alcuni investimenti potrebbero essere difficili da valutare o da vendere al momento desiderato o a un prezzo considerato equo (soprattutto in grandi quantità). Di conseguenza, i loro prezzi possono essere volatili.

Rischio di sostenibilità
Il livello del Rischio di sostenibilità può variare a seconda delle opportunità di investimento identificate dal Gestore degli investimenti. Ciò significa che il fondo è esposto al Rischio di sostenibilità. Ciò può influire sul valore degli investimenti nel lungo periodo.

Le informazioni complete relative ai rischi associati al Fondo sono riportate nel Prospetto e nel Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).

Gestione

  • Societa di gestione

    Aviva Investors Luxembourg SA

  • Struttura legale

    Société d'investissement à Capital Variable

  • Indirizzo

    2, rue du Fort Bourbon,
    PO Box 1375,
    Luxembourg,
    Luxembourg,
    L-1249

  • Ucits

    Sì

Gestore

Gestore

Ian Pizer

Data inizio del gestore

6 mag 2021

Biografia del manager

Ian is head of Multi-strategy funds, responsible for leading our Multi-strategy investment team and co-managing the AIMS Target Return fund. Ian has a longstanding association with the AIMS franchise and played a key role in its growth after joining Aviva Investors in 2014, particularly as portfolio manager on AIMS Target Return and in developing the House View as head of investment strategy.

Gestore

Patrick Bartholet

Data inizio del gestore

31 gen 2026

Biografia del manager

Patrick is a Portfolio Manager within our Multi-Strategy team, focusing on systematic strategies and derivative payoffs across asset classes. He is a permanent member of the Strategic Investment Group (SIG), where investment ideas proposed for inclusion in the AIMS portfolios are rigorously debated. Prior to joining Aviva Investors, Patrick led the European Index Volatility Trading Desk at Societe Generale. Before that, he held similar roles at RBS/ABN AMRO and Salomon Inc., working in both Zurich and London.

Gestore

Ralph Maison

Data inizio del gestore

31 gen 2026

Biografia del manager

Ralph is a Portfolio Manager within our Multi-Strategy team, focusing on systematic strategies and derivative payoffs across asset classes. He is a permanent member of the Strategic Investment Group (SIG), where investment ideas proposed for inclusion in the AIMS portfolios are rigorously debated. Ralph previously worked at Societe Generale as an Equity Index Options Trader, responsible for trading European Index Options and Global Variance. Before that, he held roles at Nomura and RBS within Equity Derivatives Trading. Ralph graduated from the University of Bristol with First Class Honours in MEng Civil Engineering.

Paesi registrati

  • Belgio
  • Svizzera
  • Spagna
  • Francia
  • Italia
  • Liechtenstein
  • Lussemburgo

Documenti

Visualizza i documenti legali della gamma di fondi qui.

Informazioni importanti

Salvo altrimenti indicato, la fonte di tutti i dati relativi a composizione del fondo, portafoglio e performance è Morningstar. Le presenti informazioni non costituiscono una consulenza o una raccomandazione. In caso di incertezza sull’idoneità di un investimento alle tue esigenze, rivolgiti a un consulente finanziario autorizzato. È prestata attenzione al fine di garantire che le informazioni fornite da Morningstar siano corrette; tuttavia, non si assicura, dichiara o garantisce il contenuto delle informazioni né si accettano responsabilità per errori, imprecisioni, omissioni o eventuali incongruenze.

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