Aviva Investors - Emerging Markets Local Currency Bond Fund B EUR Acc

ISIN

LU0273496686

Classe di attività

Reddito fisso

NAV

15,52 EUR (al 22/06/2026)

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Panoramica del Fondo

Obiettivo: il Fondo si propone di percepire un reddito e di incrementare il valore dell'investimento dell'Azionista nel lungo periodo (almeno 5 anni).

Politica d'investimento: il Fondo investe principalmente in valute dei paesi emergenti e in obbligazioni emesse da società e governi di tali paesi. Il Fondo investe costantemente almeno due terzi del patrimonio netto totale (esclusa la liquidità e gli strumenti equivalenti) in obbligazioni classificate almeno B- da Standard and Poor's e Fitch o B3 da Moody's.

Il Gestore degli investimenti decide attivamente la selezione degli investimenti per il Fondo.

Maggiori dettagli sui rischi specifici per il fondo.

Valuta della class di azioni
EUR
Tipo di rendimento (Dis / Acc)
Accumulazione
Classe di azioni
B
Investimento minimo
EUR 0
Dimensioni del Fondo (come a 22/06/2026)
USD 1,47b
Data di emissione della classe di azioni
24/11/2006
Data di lancio del Fondo
24/11/2006
Benchmark performance
JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR
Volatilità del fondo
6,68
Benchmark volatilità
5,70
SFDR
Article 8
IA Sector
Global Emerging Markets Bond - Local Currency
Date di distribuzione
-
Frequenza di distribuzione del reddito
-
Ultimo dividendo
-

Rendimento storico

Il rendimento storico riflette le distribuzioni dichiarate negli ultimi 12 mesi in percentuale del prezzo delle azioni / quote, alla data indicata. Non comprende le commissioni di sottoscrizione e le distribuzioni agli investitori possono essere soggette a ulteriori imposte

0,00%

Rendimento sottostante

Riflette il reddito annualizzato al netto delle spese del fondo in percentuale del prezzo delle azioni del fondo alla data indicata. Non comprende la deduzione delle commissioni di sottoscrizione e rappresenta il rendimento lordo prima delle imposte sulle distribuzioni.

-

Rendimento di distribuzione

Riflette l’importo che si prevede sarà distribuito nei 12 mesi successivi in percentuale del prezzo delle azioni del fondo alla data indicata. Non comprende la deduzione.

-
Reditto del fondo (al lordo di oneri e tasse)*
-
Reddito di riferimento (al lordo di oneri e imposte)*
-
Valuta di negoziazione
EUR
NAV (al 22/06/2026)
15,52
Variazione giornaliera
0,22%
12 Months NAV high (al 25/02/2026)
15,52
12 Months NAV low (al 30/06/2025)
14,02
Frequenza di valutazione
Quotidiano
ISIN
LU0273496686
SEDOL
B1GHGN6
MEXID
MFEMLB
Bloomberg
ACMLCBB LX

Cumulato performance

Nome del fondo Fund ID

Fonte: Morningstar

I rendimenti passati non costituiscono un indicatore dei risultati future.
Base della performance: Rendimenti a fine mese, mid to mid, nella valuta di riferimento della classe di azioni, al lordo delle imposte dovute dal Fondo con reddito reinvestito. Le cifre nette sono al netto delle spese correnti e delle commissioni. La performance netta e lorda non include l’effetto di eventuali spese di rimborso o sottoscrizione.

Si utilizza l'Indice JPM GBI-EM Global Diversified (il “Benchmark” o l'“Indice”)* sia per confrontare la performance del Fondo che per monitorarne l'esposizione complessiva.La valuta base del Fondo è passata da EUR a USD il 27 marzo 2026. Le performance precedenti a questa data non dovrebbero essere confrontate direttamente senza considerare gli effetti valutari.

Per ulteriori informazioni sul Rischio di sostenibilità, si rimanda alla sezione relativa all'informativa sui servizi finanziari

Commento del fondo

Riepilogo (al maggio 2026)

Nel mese di maggio, le obbligazioni in valuta locale dei mercati emergenti hanno registrato una performance positiva, sebbene i rendimenti abbiano mostrato una significativa eterogeneità a livello regionale. L'esposizione all'Egitto ha rappresentato il principale contributo positivo per il fondo.

Commissioni e Spese

Commissioni %

Commissione di ingresso (max.) Commissione di ingresso (max.)

Commissione di ingresso (max.)

Possono essere prelevate spese una-tantum dal capitale prima che venga investito. Le spese corrispondono solitamente a una percentuale dell’importo investito e si aggiungono al prezzo pagato per le quote/azioni. La commissione di sottoscrizione è dedotta dall’investimento prima dell’acquisto delle quote/azioni ed è conosciuta anche come “commissione iniziale”.

 5,00

Commissione di rimborso (max.) Commissione di rimborso (max.)

Commissione di rimborso (max.)

Il rimborso di quote/azioni può essere assoggettato a spese una-tantum prima del pagamento dei proventi dell’investimento. Tali spese sono conosciute anche come “commissione di rimborso”.

 0,00

Spese correnti Spese correnti

Spese correnti

L’importo delle spese correnti rappresenta i costi che l’investitore è prevedibilmente tenuto a pagare ogni anno sulla base delle spese dell’anno precedente. L’importo delle spese correnti comprende vari elementi quali commissioni di gestione del fondo, emolumenti professionali, spese di revisione e deposito. Questo importo non comprende le commissioni di performance (eventualmente dovute).

 1,64

Commissione di gestione (max.) (inclusa nelle spese correnti) Commissione di gestione (max.)

Commissione di gestione (max.)

La commissione di gestione è una spesa fissa applicata per i coprire i costi di gestione degli investimenti del fondo. Matura giornalmente in base a una percentuale del valore patrimoniale netto del fondo ed è dedotta dalle attività del fondo.

 1,20

Commissione di performance (max.) Commissione di performance (max.)

Commissione di performance (max.)

La percentuale dell’eventuale sovraperformance rispetto al tasso minimo di rendimento e/o all’indice di riferimento che si considererà commissione di performance.

 0,00

Portafoglio

Dati relativi alla performance (al 31/05/2026)

Sappiamo cosa serve per fare la differenza
1 An 3 Anni 5 Anni

Alfa Definizione di Alfa

Alfa

Indica il rendimento addizionale generato dal Fondo rispetto all’indice di riferimento.

 -0,66 -1,31 -1,23

Beta Definizione di Beta

Beta

Una misura della volatilità del fondo rispetto al mercato. Un beta minore di 1 implica che il fondo è meno volatile del mercato, mentre un beta maggiore di 1 implica che il fondo è più volatile del mercato. Per esempio, un fondo con un beta pari a 1,2 tende prevedibilmente a salire a 1,2 qualora l’indice di riferimento registri un aumento di 1 unità, ovvero a scendere di 1,2 unità laddove l’indice di riferimento subisca un calo di 1 unità.

 1,17 1,12 0,96

Information ratio Definizione di Information ratio

Information ratio

Una misura della capacità del gestore di generare rendimenti addizionali e costanti rispetto all’indice di riferimento del fondo. Tanto maggiore l’IR, quanto più costante il gestore.

 0,17 -0,86 -0,68

Correlazione (%) Definizione di Correlazione (%)

Correlazione (%)

Indica in quale misura il Fondo e l’indice di riferimento si muovono di pari passo; una correlazione pari a 1 indica che il Fondo si è mosso in misura identica all’indica di riferimento.

 95,48 95,57 88,85

Sharpe ratio Definizione di Sharpe ratio

Sharpe ratio

Una misura della performance del fondo aggiustata per il rischio. Tanto maggiore l’indice di Sharpe del fondo, quanto migliori le sue performance storiche aggiustate per il rischio. Questo indice trova applicazione ottimale nel confronto di un insieme di fondi anziché nell’analisi di un singolo fondo.

 0,95 0,21 -0,04

Volatilità annualizzata (%) Definizione di Volatilità annualizzata (%)

Volatilità annualizzata (%)

Una misura della dispersione dei rendimenti del fondo. Un volatilità più elevata implica che il rendimento di un fondo è distribuito su un range di valori più ampio, mentre una volatilità più bassa indica il rendimento di un fondo è distribuito su un range di valori più ridotto.

 6,14 5,57 5,77

Tracking error (%) Definizione di Tracking error (%)

Tracking error (%)

Una misura del grado in cui il fondo segue l’indice di riferimento. Un fondo passivo dovrebbe avere un tracking error prossimo a zero, mentre un fondo a gestione attiva di norma ha un tracking error più elevato.

 1,58 1,32 1,92

* Si prevede che il tracking error medio annuo del Fondo rispetto all'Indice varierà dall'1% al 3%.

Read more about Stile Reddito Fisso Stile Reddito Fisso (al 31/05/2026)

La Fixed Income Style Box mostra la sensibilità complessiva del fondo ai tassi di interesse (asse orizzontale) e la qualità creditizia (asse verticale). È creata classificando le posizioni obbligazionarie del fondo in base alla sensibilità ai tassi di interesse (misurata dalla duration media) e alla qualità creditizia.
In generale, percentuali più elevate nei quadranti in alto a sinistra della Style Box indicano un’esposizione obbligazionaria più prudente, caratterizzata da titoli investment grade e scadenze brevi o intermedie. Al contrario, percentuali maggiori nelle aree in basso a destra della Style Box rappresentano un’allocazione obbligazionaria più rischiosa, ma potenzialmente in grado di offrire rendimenti più elevati.
Legenda:
Ltd: Limitata. Duration <= 4,5 anni
Mod: Moderata. Duration > 4,5 e <= 7 anni
Ext: Estesa. Duration > 7,0 anni

Bassa: Bassa qualità (credito medio < BBB)
Media: Qualità media (rating medio < AA e >= BBB)
Alta: Alta qualità (rating medio AAA o AA).

Qualità del credito

Read more about Credit Quality Breakdown Ripartizione della qualità creditizia (al 31/05/2026)

A livello globale, i rating creditizi provenienti dal sondaggio Fixed Income fornito dalla società di gestione del fondo:Governativi, AAA, AA, A, BBB, BB, B, Inferiore a B e Non classificati.Le obbligazioni AAA presentano il massimo livello di affidabilità creditizia.Ai fini dei calcoli di Morningstar, i titoli di Stato statunitensi sono considerati con rating AAA.Per le obbligazioni municipali, qualsiasi rating pari o inferiore a BBB è considerato high yield o speculative (junk).Le obbligazioni municipali non classificate sono generalmente considerate BBB.Le altre obbligazioni non classificate sono generalmente considerate B.Morningstar utilizza la ripartizione della qualità creditizia riportata nel sondaggio per calcolare la qualità creditizia media; per maggiori dettagli si rimanda al documento metodologico.

% of Bond % of Bond

AAA

1.3

BB

25.8

AA

3.36

B

3.08

A

22.15

Below B

1.24

BBB

40.06

Not Rated

3.01

Statistiche delle obbligazioni

Read more about Interest Rate Risk Rischio di tassi d'interesse(al 31/05/2026)

Il rischio di tasso d’interesse indica la possibilità che gli investimenti in fondi obbligazionari subiscano perdite a causa di variazioni inattese dei tassi di interesse.

Portfolio

Avg Eff Maturity Read more about Avg Eff Maturity

La scadenza effettiva media è una media ponderata di tutte le scadenze delle obbligazioni in portafoglio, calcolata ponderando la scadenza effettiva di ciascuna obbligazione in base al valore di mercato del titolo. La scadenza effettiva media tiene conto di tutti i rimborsi anticipati dei mutui, delle opzioni put e delle cedole a tasso variabile. I fondi con scadenze più lunghe sono generalmente considerati più sensibili alle variazioni dei tassi di interesse rispetto a quelli con scadenze più brevi. Viene indicata la scadenza effettiva media per i fondi obbligazionari imponibili e ibridi e la scadenza nominale media per i fondi obbligazionari municipali. Poiché i dati sono raccolti tramite indagine, è importante considerare che le diverse società di gestione possono utilizzare ipotesi sui tassi di interesse differenti per determinare la probabilità e la tempistica di esercizio delle opzioni di rimborso. In generale, maggiore è la scadenza, maggiore è il rischio di tasso d’interesse. Quando la duration non è disponibile, questa misura viene utilizzata nel calcolo dello style box obbligazionario.

8.93

Avg Eff Duration Read more about Avg Eff Duration

Una misura della sensibilità di un fondo ai tassi di interesse: più lunga è la duration, maggiore è la sensibilità del fondo.

6.05

Avg Credit Quality Read more about Avg Credit Quality

A livello globale, i rating creditizi provenienti dal sondaggio Fixed Income fornito dalla società di gestione del fondo:Governativi, AAA, AA, A, BBB, BB, B, Inferiore a B e Non classificati.Le obbligazioni AAA presentano il massimo livello di affidabilità creditizia.Ai fini dei calcoli di Morningstar, i titoli di Stato statunitensi sono considerati con rating AAA.Per le obbligazioni municipali, qualsiasi rating pari o inferiore a BBB è considerato high yield o speculative (junk).Le obbligazioni municipali non classificate sono generalmente considerate BBB.Le altre obbligazioni non classificate sono generalmente considerate B.Morningstar utilizza la ripartizione della qualità creditizia riportata nel sondaggio per calcolare la qualità creditizia media; per maggiori dettagli si rimanda al documento metodologico.

BB

Grafico a torta

Allocazione di attività (al 31/05/2026)

Grafico a barre

Allocazione di attività (al 31/05/2026)

Sappiamo cosa serve per fare la differenza
Nome Scadenza Paese Fondo (%)
1 Mexico (United Mexican States) - MEX 4,24
2 Secretaria Do Tesouro Nacional - BRA 3,25
3 Secretaria Do Tesouro Nacional - BRA 2,84
4 South Africa (Republic of) - ZAF 2,78
5 Poland (Republic of) - POL 2,23
6 Aviva Investors US Dollar Liquidity 3Inc - IRL 2,16
7 South Africa (Republic of) - ZAF 2,15
8 Mexico (United Mexican States) - MEX 1,74
9 Indonesia (Republic of) - IDN 1,73
10 Mexico (United Mexican States) - MEX 1,70

Rischi

Rischio d’investimento e rischio di cambio
Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato possono aumentare come diminuire e possono essere influenzati da variazioni dei tassi di cambio. Gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente investito.

Rischio dei mercati emergenti
Gli investimenti possono essere effettuati nei mercati emergenti. Tali mercati possono essere volatili e presentare rischi maggiori rispetto a quelli dei paesi sviluppati.

Rischio di credito e del tasso d’interesse
Il valore delle obbligazioni è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dall’affidabilità creditizia degli emittenti delle obbligazioni. Le obbligazioni con un reddito potenziale più alto in genere hanno un maggiore rischio d’insolvenza.

Rischio dei derivati
Gli investimenti possono essere effettuati in derivati, che sono strumenti complessi e caratterizzati da un elevato grado di volatilità. I derivati potrebbero non generare i risultati attesi, con il rischio di incorrere in perdite significative.

Rischio dei titoli illiquidi
Alcune attività detenute nel Fondo possono essere difficili da valutare o vendere in un dato momento a un prezzo ritenuto equo (soprattutto in gran quantità) e pertanto il loro prezzo può essere molto volatile. Alcuni investimenti potrebbero essere difficili da valutare o da vendere al momento desiderato o a un prezzo considerato equo (soprattutto in grandi quantità). Di conseguenza, i loro prezzi possono essere volatili.

Rischio di sostenibilità
Il livello del Rischio di sostenibilità può variare a seconda delle opportunità di investimento identificate dal Gestore degli investimenti. Ciò significa che il fondo è esposto al Rischio di sostenibilità. Ciò può influire sul valore degli investimenti nel lungo periodo.

Le informazioni complete relative ai rischi associati al Fondo sono riportate nel Prospetto e nel Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).

Gestione

  • Societa di gestione

    Aviva Investors Luxembourg SA

  • Struttura legale

    Société d'investissement à Capital Variable

  • Indirizzo

    2, rue du Fort Bourbon,
    PO Box 1375,
    Luxembourg,
    Luxembourg,
    L-1249

  • Ucits

    Sì

Gestore

Gestore

Michael McGill

Data inizio del gestore

28 feb 2025

Biografia del manager

Mike è gestore dei portafogli di debito esterno dei mercati emergenti. Oltre a occuparsi di strategie che riguardano i titoli di Stato dei mercati emergenti, Mike è anche responsabile delle strategie in opzioni valutarie del team. Prima di assumere il ruolo attuale, Mike ha lavorato in Aviva Investors come trader dedicato al debito dei mercati emergenti. In precedenza, ha prestato servizio in Bluebay Asset Management come trader macro globale e dei mercati emergenti, dopo aver avviato la sua carriera nel settore degli investimenti operando per l’azienda in qualità di trader di contratti repo. Ha conseguito una laurea in Economia alla Texas State University.

Gestore

Kurt Knowlson

Data inizio del gestore

1 ago 2021

Biografia del manager

Kurt si occupa della gestione di una serie di fondi di Gilt britannici e fondi indicizzati, nell’ambito del team aziendale UK Sovereign ed è co-gestore dei portafogli Global Aggregate Fixed Income Bond. Kurt è entrato a far parte di Aviva Investors da Friends Life Investments, nell’ambito della più ampia fusione tra Aviva e Friends Life, dove era Gestore di portafoglio per i fondi di Gilt britannici e i fondi indicizzati. Ha iniziato la sua carriera come Analista dei portafogli britannici in Friends Provident, per passare poi alla gestione delle strategie UK Gilt e UK Index Linked in Friends Life Investments. È inoltre titolare dell’Investment Management Certificate e possiede un diploma CFA®.

Paesi registrati

  • Austria
  • Svizzera
  • Germania
  • Spagna
  • Francia
  • Regno Unito
  • Irlanda
  • Italia
  • Liechtenstein
  • Lussemburgo
  • Svezia

Documenti

Visualizza i documenti legali della gamma di fondi qui.

Informazioni importanti

Salvo altrimenti indicato, la fonte di tutti i dati relativi a composizione del fondo, portafoglio e performance è Morningstar. Le presenti informazioni non costituiscono una consulenza o una raccomandazione. In caso di incertezza sull’idoneità di un investimento alle tue esigenze, rivolgiti a un consulente finanziario autorizzato. È prestata attenzione al fine di garantire che le informazioni fornite da Morningstar siano corrette; tuttavia, non si assicura, dichiara o garantisce il contenuto delle informazioni né si accettano responsabilità per errori, imprecisioni, omissioni o eventuali incongruenze.

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