Aviva Investors - Global High Yield Bond Fund I USD Acc

ISIN

LU0367993663

Classe di attività

Reddito fisso

NAV

326,05 USD (al 13/05/2026)

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Panoramica del Fondo

Obiettivo: Percepire un reddito ed incrementare il valore dell'investimento dell'Azionista, sovraperformando nel lungo termine (almeno 5 anni) l'Indice Bloomberg Global High Yield Excl CMBS & EMG 2% Cap.

Politica d'investimento: il Fondo investe principalmente in obbligazioni ad alto rendimento emesse da società di tutto il mondo, con particolare attenzione all'America del Nord e all'Europa.

Il Fondo investe in ogni momento almeno due terzi del patrimonio netto totale (attività liquide accessorie, depositi ammissibili, strumenti del mercato monetario e fondi del mercato monetario esclusi) in obbligazioni con rating inferiore a BBB- emesso da Standard and Poor's e Fitch o con rating Baa3 emesso da Moody's, oppure in strumenti privi di rating considerati di qualità creditizia equivalente sulla base della valutazione interna del Gestore degli investimenti.

Il Comparto può investire: fino al 10% del patrimonio netto totale in obbligazioni emesse da enti governativi, quasi‑governativi e sovranazionali dei mercati sviluppati; fino al 10% del patrimonio netto totale in obbligazioni convertibili; fino al 10% del patrimonio netto totale in obbligazioni emesse da società dei paesi dei mercati emergenti e fino al 30% del patrimonio netto totale in investimenti del mercato monetario. Tuttavia, può detenere titoli azionari ricevuti passivamente a seguito di ristrutturazioni del debito, a condizione che tali partecipazioni non superino il 10% del patrimonio netto totale.

Per informazioni dettagliate sui rischi connessi all'investimento in tali obbligazioni, si rimanda alla sezione relativa alla descrizione dei rischi.

Maggiori dettagli sui rischi specifici per il fondo.

Valuta della class di azioni
USD
Tipo di rendimento (Dis / Acc)
Accumulazione
Classe di azioni
I
Investimento minimo
USD 250.000
Dimensioni del Fondo (come a 13/05/2026)
USD 3,47b
Data di emissione della classe di azioni
22/09/2008
Data di lancio del Fondo
22/09/2008
Benchmark performance
BBg Gbl HY ex CMBS&EMG 2% C TR HUSD
Volatilità del fondo
3,02
Benchmark volatilità
2,74
SFDR
Article 8
IA Sector
Global High Yield Bond
*La gestione del Fondo dovrebbe avvenire con una volatilità inferiore rispetto a quella del Benchmark in un'ottica di lungo termine.
Date di distribuzione
-
Frequenza di distribuzione del reddito
-
Ultimo dividendo
-

Rendimento storico

Il rendimento storico riflette le distribuzioni dichiarate negli ultimi 12 mesi in percentuale del prezzo delle azioni / quote, alla data indicata. Non comprende le commissioni di sottoscrizione e le distribuzioni agli investitori possono essere soggette a ulteriori imposte

0,00%

Rendimento sottostante

Riflette il reddito annualizzato al netto delle spese del fondo in percentuale del prezzo delle azioni del fondo alla data indicata. Non comprende la deduzione delle commissioni di sottoscrizione e rappresenta il rendimento lordo prima delle imposte sulle distribuzioni.

-

Rendimento di distribuzione

Riflette l’importo che si prevede sarà distribuito nei 12 mesi successivi in percentuale del prezzo delle azioni del fondo alla data indicata. Non comprende la deduzione.

-
Reditto del fondo (al lordo di oneri e tasse)*
-
Reddito di riferimento (al lordo di oneri e imposte)*
-
Valuta di negoziazione
USD
NAV (al 13/05/2026)
326,05
Variazione giornaliera
0,01%
12 Months NAV high (al 22/04/2026)
326,72
12 Months NAV low (al 26/05/2025)
303,68
Frequenza di valutazione
Quotidiano
ISIN
LU0367993663
SEDOL
B39VTX0
MEXID
CUGLOY
Bloomberg
AVGHYIU LX

Cumulato performance

Fund name Fund ID

Fonte: Morningstar

I rendimenti passati non costituiscono un indicatore dei risultati future.
Base della performance: Rendimenti a fine mese, mid to mid, nella valuta di riferimento della classe di azioni, al lordo delle imposte dovute dal Fondo con reddito reinvestito. Le cifre nette sono al netto delle spese correnti e delle commissioni. La performance netta e lorda non include l’effetto di eventuali spese di rimborso o sottoscrizione.

La performance del Fondo è confrontata con l'Indice Bloomberg Global High Yield Excl CMBS & EMG 2% Cap (il “Benchmark” o l'“Indice”)

Per ulteriori informazioni sul Rischio di sostenibilità, si rimanda alla sezione relativa all'informativa sui servizi finanziari

Commento del fondo

Riepilogo (al aprile 2026)

I rendimenti relativi del Fondo sono stati in parte frenati dalla selezione dei titoli e, in misura minore, dalla gestione della curva dei rendimenti. La gestione del beta ha creato il maggior valore aggiunto, dato che le coperture di mercato si sono rivelate utili a fronte dell'impennata della volatilità di marzo.

Commissioni e Spese

Commissioni %

Commissione di ingresso (max.) Commissione di ingresso (max.)

Commissione di ingresso (max.)

Possono essere prelevate spese una-tantum dal capitale prima che venga investito. Le spese corrispondono solitamente a una percentuale dell’importo investito e si aggiungono al prezzo pagato per le quote/azioni. La commissione di sottoscrizione è dedotta dall’investimento prima dell’acquisto delle quote/azioni ed è conosciuta anche come “commissione iniziale”.

 5,00

Commissione di rimborso (max.) Commissione di rimborso (max.)

Commissione di rimborso (max.)

Il rimborso di quote/azioni può essere assoggettato a spese una-tantum prima del pagamento dei proventi dell’investimento. Tali spese sono conosciute anche come “commissione di rimborso”.

 0,00

Spese correnti Spese correnti

Spese correnti

L’importo delle spese correnti rappresenta i costi che l’investitore è prevedibilmente tenuto a pagare ogni anno sulla base delle spese dell’anno precedente. L’importo delle spese correnti comprende vari elementi quali commissioni di gestione del fondo, emolumenti professionali, spese di revisione e deposito. Questo importo non comprende le commissioni di performance (eventualmente dovute).

 0,70

Commissione di gestione (max.) (inclusa nelle spese correnti) Commissione di gestione (max.)

Commissione di gestione (max.)

La commissione di gestione è una spesa fissa applicata per i coprire i costi di gestione degli investimenti del fondo. Matura giornalmente in base a una percentuale del valore patrimoniale netto del fondo ed è dedotta dalle attività del fondo.

 0,75

Commissione di performance (max.) Commissione di performance (max.)

Commissione di performance (max.)

La percentuale dell’eventuale sovraperformance rispetto al tasso minimo di rendimento e/o all’indice di riferimento che si considererà commissione di performance.

 0,00

Portafoglio

Dati relativi alla performance (al 30/04/2026)

Sappiamo cosa serve per fare la differenza
1 An 3 Anni 5 Anni

Alfa Definizione di Alfa

Alfa

Indica il rendimento addizionale generato dal Fondo rispetto all’indice di riferimento.

 -0,45 -0,26 -0,37

Beta Definizione di Beta

Beta

Una misura della volatilità del fondo rispetto al mercato. Un beta minore di 1 implica che il fondo è meno volatile del mercato, mentre un beta maggiore di 1 implica che il fondo è più volatile del mercato. Per esempio, un fondo con un beta pari a 1,2 tende prevedibilmente a salire a 1,2 qualora l’indice di riferimento registri un aumento di 1 unità, ovvero a scendere di 1,2 unità laddove l’indice di riferimento subisca un calo di 1 unità.

 1,02 1,03 1,00

Information ratio Definizione di Information ratio

Information ratio

Una misura della capacità del gestore di generare rendimenti addizionali e costanti rispetto all’indice di riferimento del fondo. Tanto maggiore l’IR, quanto più costante il gestore.

 -0,56 -0,22 -0,31

Correlazione (%) Definizione di Correlazione (%)

Correlazione (%)

Indica in quale misura il Fondo e l’indice di riferimento si muovono di pari passo; una correlazione pari a 1 indica che il Fondo si è mosso in misura identica all’indica di riferimento.

 98,48 97,02 96,61

Sharpe ratio Definizione di Sharpe ratio

Sharpe ratio

Una misura della performance del fondo aggiustata per il rischio. Tanto maggiore l’indice di Sharpe del fondo, quanto migliori le sue performance storiche aggiustate per il rischio. Questo indice trova applicazione ottimale nel confronto di un insieme di fondi anziché nell’analisi di un singolo fondo.

 1,13 0,96 0,10

Volatilità annualizzata (%) Definizione di Volatilità annualizzata (%)

Volatilità annualizzata (%)

Una misura della dispersione dei rendimenti del fondo. Un volatilità più elevata implica che il rendimento di un fondo è distribuito su un range di valori più ampio, mentre una volatilità più bassa indica il rendimento di un fondo è distribuito su un range di valori più ridotto.

 3,31 3,95 6,26

Tracking error (%) Definizione di Tracking error (%)

Tracking error (%)

Una misura del grado in cui il fondo segue l’indice di riferimento. Un fondo passivo dovrebbe avere un tracking error prossimo a zero, mentre un fondo a gestione attiva di norma ha un tracking error più elevato.

 0,78 1,10 1,23

*

Read more about Stile Reddito Fisso Stile Reddito Fisso (al 30/04/2026)

La sezione dello stile Obbligazionario illustra la sensibilità complessiva del fondo ai tassi d’interesse (asse orizzontale) e alla qualità creditizia (asse verticale). Si crea classificando le partecipazioni obbligazionarie del fondo in funzione della sensibilità ai tassi d’interesse (misurata in base alla duration media) e alla qualità creditizia.
In generale, percentuali più elevate nei quadranti nell’area in alto a sinistra della sezione dello stile indicano che il fondo detiene un’esposizione obbligazionaria prudente, con obbligazioni di qualità investment grade e scadenza nel breve - medio temine. Per contro, percentuali più elevate nelle aree in basso a destra della sezione dello stile indicano che il fondo detiene un’allocazione obbligazionaria più rischiosa, sebbene possa generare rendimenti più elevati.
Legenda:
Ltd: Limitata. Duration <= 4,5 anni
Mod: Moderata. Duration >4,5 e <= 7 anni
Ext.: Lunga. Duration >7,0 anni.

Low: bassa qualità (credito medio <BBB)
Mid: media qualità (rating creditizio medio <AA e >= BBB)
High: alta qualità (rating creditizio medio AAA o AA)

Qualità del credito

Read more about Credit Quality Breakdown Ripartizione per rating creditizio (al 30/04/2026)

Globally, credit rating from Fixed Income Survey provided by fund company: Government, AAA , AA, A , BBB, BB, B, Below B and Not Rated. AAA bonds carry the highest credit rating. For the purpose of Morningstar's calculations, U.S. government bonds are considered AAA. For municipal bonds, anything at or below BBB is considered a high-yield or junk bond. Nonrated municipal bonds generally are classified as BBB. Other nonrated bonds generally are considered B. Morningstar base on the surveyed credit quality breakdown to calculate the average credit quality, please refer to the methodology paper for more detail.

% of Bond % of Bond

AAA

3.35

BB

50.14

AA

0.08

B

28.09

A

0.83

Below B

8.62

BBB

3.9

Not Rated

4.99

Statistiche delle obbligazioni

Read more about Interest Rate Risk Rischio di tassi d'interesse(al 30/04/2026)

The interest rate risk refers to the chance that investments in fixed income funds will suffer as the result of unexpected interest rate changes.

Portfolio

Avg Eff Maturity Read more about Avg Eff Maturity

Average effective maturity is a weighted average of all the maturities of the bonds in a portfolio, computed by weighting each bond's effective maturity by the market value of the security. Average effective maturity takes into consideration all mortgage prepayments, puts, and adjustable coupons. Longer-maturity funds are generally considered more interest-rate sensitive than their shorter counterparts. We list Average Effective Maturity for Taxable Fixed-Income and Hybrid funds and Average Nominal Maturity for Municipal Bond Funds. Since this is collected by survey, it is important to bear in mind that different fund companies may use different interest-rate assumptions in determining call likelihood and timing. Generally speaking, the longer the maturity, the greater the interest rate risk. When duration is unavailable, this is used in the calculation of the fixed-income style box.

12.17

Avg Eff Duration Read more about Avg Eff Duration

A measure of a fund's interest-rate sensitivity - the longer a fund's duration, the more sensitive the fund is to shifts in interest rates. Duration is determined by a formula that includes coupon rates and bond maturities. Small coupons tend to increase duration, while shorter maturities and higher coupons shorten duration. The relationship between funds with different durations is straightforward: A fund with a duration of 10 years is twice as volatile as a fund with a five-year duration.

3.29

Avg Credit Quality Read more about Avg Credit Quality

Globally, credit rating from Fixed Income Survey provided by fund company: Government, AAA , AA, A , BBB, BB, B, Below B and Not Rated. AAA bonds carry the highest credit rating. For the purpose of Morningstar's calculations, U.S. government bonds are considered AAA. For municipal bonds, anything at or below BBB is considered a high-yield or junk bond. Nonrated municipal bonds generally are classified as BBB. Other nonrated bonds generally are considered B. Morningstar base on the surveyed credit quality breakdown to calculate the average credit quality, please refer to the methodology paper for more detail.

B

Grafico a torta

Allocazione di attività (al 30/04/2026)

Grafico a barre

Allocazione di attività (al 30/04/2026)

Sappiamo cosa serve per fare la differenza
Nome Scadenza Paese Fondo (%)
1 Aviva Investors US Dollar Liquidity 3Inc - IRL 4,91
2 Aviva Investors Euro Liquidity 3 EUR Acc - IRL 2,29
3 ZF North America Capital, Inc. - DEU 1,43
4 Webuild SPA - ITA 1,42
5 Cleveland-Cliffs Inc - USA 1,37
6 XPLR Infrastructure Operating Partners LP - USA 1,35
7 American Axle & Manufacturing, Inc. - USA 1,33
8 CCO Holdings, LLC/ CCO Holdings Capital Corp. - USA 1,32
9 Organon & Co - USA 1,20
10 CVS Health Corp - USA 1,13

Rischi

Rischio d’investimento
Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato possono aumentare come diminuire. Gli investitori potrebbero non recuperare l'importo inizialmente investito.

Rischio di credito e del tasso d’interesse
Il valore delle obbligazioni è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dall’affidabilità creditizia degli emittenti delle obbligazioni. Le obbligazioni con un reddito potenziale più alto in genere hanno un maggiore rischio d’insolvenza.

Rischio dei derivati
Gli investimenti possono essere effettuati in derivati, che sono strumenti complessi e caratterizzati da un elevato grado di volatilità. I derivati potrebbero non generare i risultati attesi, con il rischio di incorrere in perdite significative.

Investimenti in fondi
Gli investimenti possono essere effettuati in altri fondi, il che può comportare spese complessive più elevate.

Rischio dei titoli illiquidi
Alcune attività detenute nel Fondo possono essere difficili da valutare o vendere in un dato momento a un prezzo ritenuto equo (soprattutto in gran quantità) e pertanto il loro prezzo può essere molto volatile. Alcuni investimenti potrebbero essere difficili da valutare o da vendere al momento desiderato o a un prezzo considerato equo (soprattutto in grandi quantità). Di conseguenza, i loro prezzi possono essere volatili.

Rischio di sostenibilità
Il livello del Rischio di sostenibilità può variare a seconda delle opportunità di investimento identificate dal Gestore degli investimenti. Ciò significa che il fondo è esposto al Rischio di sostenibilità. Ciò può influire sul valore degli investimenti nel lungo periodo.

Le informazioni complete relative ai rischi associati al Fondo sono riportate nel Prospetto e nel Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).

Gestione

  • Societa di gestione

    Aviva Investors Luxembourg SA

  • Struttura legale

    Société d'investissement à Capital Variable

  • Indirizzo

    2, rue du Fort Bourbon,
    PO Box 1375,
    Luxembourg,
    Luxembourg,
    L-1249

  • Ucits

    Sì

Gestore

Gestore

Pierre Ceyrac

Data inizio del gestore

1 ago 2023

Biografia del manager

Pierre is a portfolio manager on the global high yield team, focusing on managing the global high yield strategies. Prior to assuming his current role, Pierre has managed multi-credit high beta and buy & hold high yield strategies at Aviva Investors. Previously, he was a high yield portfolio analyst. Pierre holds a Masters degree in Finance from Paris Dauphine University and an MSc in Banking and Finance from Queen Mary University of London. Pierre is also a CFA charterholder.

Gestore

Fabrice Pellous

Data inizio del gestore

18 nov 2024

Biografia del manager

Fabrice is Global Head of High Yield. Based in London, he jointly oversees the high yield desk globally and is a named manager on our global and short duration high yield strategies. Prior to joining Aviva Investors, Fabrice was Emerging Markets Portfolio Manager and Corporate Strategist at Invesco in London. Prior experiences include High Yield Portfolio Manager, Strategist and Analyst across Benchmarked, Total Return, Fixed Maturity Products, and Collateralized Debt Obligation. Fabrice holds a Masters in Mathematics, a Masters in Financial Engineering and is a CFA Charterholder.

Gestore

Mark Dove

Data inizio del gestore

23 feb 2026

Biografia del manager

Mark is a credit portfolio manager within the firm’s High Yield and Multi‑Sector Fixed Income capabilities. His broad expertise in credit portfolio management includes leadership in global hybrid debt as well as credit volatility strategies, both of which are of integral importance to the capabilities across the Capital Opportunities area. Prior to joining Aviva Investors, Mark was a Portfolio Manager at Federated Hermes in London, where he contributed to the management of the firm’s high yield, investment grade, and multi sector credit capabilities. Before his time at Federated Hermes, Mark began his career as an analyst at Aberdeen Asset Management. Mark holds a bachelor’s degree in economics and is a CFA charterholder.

Paesi registrati

  • Emirati Arabi Uniti
  • Austria
  • Svizzera
  • Cile
  • Germania
  • Spagna
  • Finlandia
  • Francia
  • Regno Unito
  • Irlanda
  • Liechtenstein
  • Lussemburgo
  • Norvegia
  • Singapore
  • Svezia

Documenti

Visualizza i documenti legali della gamma di fondi qui.

Informazioni importanti

Salvo altrimenti indicato, la fonte di tutti i dati relativi a composizione del fondo, portafoglio e performance è Morningstar. Le presenti informazioni non costituiscono una consulenza o una raccomandazione. In caso di incertezza sull’idoneità di un investimento alle tue esigenze, rivolgiti a un consulente finanziario autorizzato. È prestata attenzione al fine di garantire che le informazioni fornite da Morningstar siano corrette; tuttavia, non si assicura, dichiara o garantisce il contenuto delle informazioni né si accettano responsabilità per errori, imprecisioni, omissioni o eventuali incongruenze.

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