Wussten Sie, dass 76 Prozent aller institutionellen Anleger der Meinung sind, dass die Private Markets bei der Wertentwicklung in den nächsten fünf Jahren an den öffentlichen Märkten vorbeiziehen werden?
Oder dass Anlagen an den Private Markets mittlerweile einen durchschnittlichen Portfolioanteil von 12,5 Prozent haben?
Oder dass annähernd 60 Prozent der Anleger der Ansicht sind, dass Evergreen-Fonds in den nächsten zehn Jahren geschlossene Fonds als Hauptzugangskanal zu den Private Markets ablösen werden?
Mit unserer Private Markets Study 2026 haben wir ein Stimmungsbild bei 500 institutionellen Anlegern mit einem verwalteten Vermögen von 6,5 Bio. USD in Asien, Europa und Nordamerika eingefangen.
Die Studienergebnisse unterstreichen die anhaltend starke Dynamik. Das Anlegerinteresse richtet sich dabei zunehmend darauf, wie sich ein Private-Markets-Engagement in ein Portfolio einfügt, wie Erträge generiert werden und welche Zugangswege es gibt. Parallel dazu wird an Themen wie Transaktionskosten, Liquiditätsbeschränkungen und Bewertungsfragen die Notwendigkeit kontinuierlicher Innovationen bei den Fondsstrukturen und Governance-Modellen deutlich.
Augenfällig ist dabei, dass sich je nach Region und Anlegertyp ein unterschiedliches Bild bietet. Bei einem großen Anteil europäischer Anleger ist die Zielallokation bereits erreicht. Anleger aus Asien äußern wachsende Bedenken im Hinblick auf die Volatilitätsentwicklung, während bei nordamerikanischen Anlegern eine starke Wachstumsorientierung in Kombination mit erhöhter Sensibilität für Liquiditäts- und Wertentwicklungsrisiken zu beobachten ist.
Diese Studie wirft ein Schlaglicht auf die Trends, Chancen und Hürden für Anleger auf dem Weg zu langfristiger Outperformance.
Laden Sie die Studie herunter, um zu erfahren, wie die Private Markets auch 2026 und darüber hinaus ein bestimmender Faktor für die Allokationen institutioneller Anleger bleiben werden.
Highlights
Aus einer Fülle von Ergebnissen hier einige der Themen, die Anleger bewegen.
%
der Befragten planen, in den nächsten zwei Jahren verstärkt an den Private Markets zu investieren
Prozent mehr Anleger, die Co-Investments als Zugang zu den Private Markets favorisieren
Prozent weniger Anleger, die Nachhaltigkeit als wichtigen oder ausschlaggebenden Faktor bei ihren Anlageentscheidungen in Bezug auf die Private Markets nennen
Worum geht es?
Die Studie behandelt unter anderem folgende Hauptthemen:
Aufschlussreiche Ergebnisse nach Regionen und Anlegertypen
Anleger in Nordamerika, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum entwickeln zunehmend unterschiedliche Ansätze in Bezug auf die Private Markets. Diese Unterschiede haben eher strukturelle als konjunkturelle Ursachen. Eine Rolle spielen dabei unterschiedlich reife Märkte, ein nicht überall gleiches Erfahrungsniveau bei institutionellen Anlegern und lokale Rahmenbedingungen.
Anlageallokation und Renditeerwartungen
Die Anlegererwartungen in Bezug auf die Wertentwicklung variieren stark in Abhängigkeit vom Zeithorizont. Auf Sicht der nächsten zwölf Monate rechnen nur 2% mit einer Outperformance der Private Markets gegenüber den öffentlichen Märkten. Auf längere Sicht sieht man dies wesentlich optimistischer.
Zugang zu den Private Markets
Anstatt sich auf einen einzigen Zugangskanal einzuschießen, scheinen Anleger zunehmen mehrgleisig zu fahren und dabei auf eine Kombination aus geschlossenen Fonds und Co-Investments, Multi-Asset-Fonds, Evergreen-Fonds und im Fall von beitragsorientierten Pensionsplänen auch Standardlösungen zu setzen.
Risiken und Herausforderungen
Die Haupthürden für Anleger bestehen heute nicht mehr darin, dass die Private Marktes neues, unbekanntes Terrain sind. Vor Herausforderungen sehen sie sich vielmehr dann gestellt, wenn Allokationen größer werden, fest im Portfolio verankert sind und strategische Bedeutung gewinnen.
Nachhaltigkeit
Nachhaltigkeit ist für Anleger nach wie vor ein wichtiger Aspekt in Zusammenhang mit Private-Markets-Allokationen. Der Anteil der Anleger, für die Nachhaltigkeit ein wesentliches Entscheidungskriterium ist, hat sich jedoch verringert. Dies lässt darauf schließen, dass Nachhaltigkeit im Zuge einer stärkeren Institutionalisierung heute weniger als isoliertes Thema betrachtet wird.
Geben Sie Ihre Daten ein, um ein Exemplar der diesjährigen Studie herunterzuladen.
Webcast: Private Markets Study 2026
Lassen Sie sich unser nächstes Webinar nicht entgehen: David Hedalen, Head of Private Markets Research, Melissa Bocklemann, Head of Private Debt Investment Specialists, Callum Fraser, Head of Private Markets Equity Investment Specialists und Steven Gardner, Head of Institutional, EMEA, beleuchten darin die zentralen Ergebnisse unserer neuesten Studie und diskutieren die Implikationen für 2026 und darüber hinaus.