Ein strategischer Ansatz zur Renditeoptimierung und Absicherung gegen Verlustrisiken bei Investment-Grade-Unternehmensanleihen

Aviva Investors investiert schon seit langem am Markt für Unternehmensanleihen. Wir verwalten weltweit Investment-Grade-Anleihen in einem Gesamtvolumen von 16,5 Mrd. USD (Stand: 30. Juni 2025) über ein breites Spektrum gepoolter und maßgeschneiderter Lösungen an den globalen und regionalen Märkten. Unser Anlagestil ist geprägt von einem fundamentalen Ansatz. Eine große Rolle spielt dabei Datenanalyse mit den neuesten Methoden. Ziel ist konstante Outperformance über den gesamten Marktzyklus. 

Die Kreditmärkte sind grundsätzlich ineffizient und anfällig für Volatilität, sodass Beta-orientierte Strategien in makroökonomischen Stressphasen unter Druck stehen. Unser Beta-neutrales Rahmenwerk ist auf Renditeoptimierung und Absicherung gegen Verlustrisiken über Marktzyklen hinweg ausgerichtet und setzt dabei auf die richtige Balance aus stabilen Erträgen und selektivem Wertsteigerungspotenzial.

Was spricht für ein Investment in dieses Marktsegment?

Investment-Grade-Anleihen versprechen attraktive Renditen und positive Diversifizierungseffekte. Unser einzigartiger Ansatz nutzt verschiedene Alpha-Quellen und setzt auf eine solide Portfoliozusammenstellung, um von den Vorteilen zu profitieren und im Vergleich zur Benchmark stabile Erträge zu erzielen.

Breites Kompetenzspektrum

Unsere globale integrierte Plattform ermöglicht teamübergreifende Zusammenarbeit. Aus dem Zugang zu verschiedenen Ertragsquellen über das gesamt Investment-Grade-Universum ergeben sich so Synergieeffekte.

Robuste Portfolios

Wir nutzen eigene Technologie und folgen in der Portfoliozusammenstellung einem systematischen Prozess. Das Ergebnis sind robuste High-Conviction-Unternehmensanleihenportfolios. Unser Ansatz zielt auf konstante Überrenditen sowohl in einem risikoaffinen als auch in einem risikoaversen Marktumfeld ab.

Bottom-up-Ansatz

Kernkomponenten unserer Portfolios sind resiliente High-Conviction-Unternehmensanleihen, die wir mit strenger Bottom-up-Fundamentalanalyse identifizieren. Dieser Ansatz ermöglicht es uns, Qualität und nachhaltige Erträge zu priorisieren und dabei taktisch auch Wertsteigerungspotenzial und Relative-Value-Chancen zu nutzen.

Fonds im Fokus

Unser etabliertes Team von Portfoliomanagern folgt einem konsequenten Ansatz, der sich auf unser gesamtes Investment-Grade-Universum erstreckt. Dazu zählen auch unsere Flaggschiff-Strategien Global Investment Grade und Climate Global Credit.

Unsere Global Investment Grade-Strategie ist als langfristige Core-Position in globalen Unternehmensanleihen des oberen Qualitätsspektrums konzipiert, die durch Renditeoptimierung und Absicherung gegen Verlustrisiken über Markt- und Konjunkturzyklen hinweg differenziertes Ertragspotenzial bietet.

Wir verwalten über unsere gesamte Angebotspalette Portfolios mit besonderem Fokus, bei denen nicht bindende ESG-Risikofaktoren berücksichtigt werden. Der Climate Global Credit Fund investiert jedoch speziell in Anleihen von Unternehmen, die sich nach allgemeinem Dafürhalten den Herausforderungen des Klimawandels für ihre Geschäftstätigkeit stellen und glaubwürdig ein Ziel von Netto-Null-Emissionen bis 2050 ansteuern, gleichzeitig aber profitabel arbeiten und Anlegern (in einer langfristigen Betrachtung) Aussicht auf eine Wertsteigerung ihres Investments gegenüber der Benchmark bieten können.

Aviva Investors Global Investment Grade Corporate Bond Fund (SICAV)

Der Fonds ist darauf ausgerichtet, über alle Marktzyklen hinweg langfristig positive und stabile Überrenditen zu erzielen, die von der Spread-Entwicklung unabhängig sind und nicht mit dieser korrelieren. Dazu investiert er vorwiegend in internationale Investment-Grade-Unternehmensanleihen.

Aviva Investors Global Climate Credit Fund (SICAV)

Eine aktiv verwaltete Strategie mit Schwerpunkt auf globalen Investment-Grade-Anleihen. Der Fonds zielt darauf ab, Erträge zu generieren und durch langfristige Outperformance gegenüber der Benchmark den Wert der Kapitalanlage für Anteilsinhaber zu steigern. Investiert wird in Unternehmen, die sich mit effektiven Lösungen dem Klimawandel stellen und bis 2050 klimaneutral werden wollen.

Investmenteinblicke

Denkansätze als Destillat der kollektiven Erkenntnisse der weltweiten Aviva Investors-Teams zu den zentralen Themen, die das Marktgeschehen bestimmen.

House View

Niemand kann die Zukunft vorhersagen. Unser House View stellt jedoch die beste kollektive Beurteilung des aktuellen und zukünftigen Anlageumfelds durch unser Anlageteam dar.

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Wesentliche Risiken

Diese stehen exemplarisch für die wesentlichen Risiken. Es handelt sich dabei jedoch nicht um eine erschöpfende Auflistung. Für umfassende Informationen sei auf das Basisinformationsblatt (KIID) und den Prospekt verwiesen.

Anlagerisiko

Der Wert einer Anlage und die damit erzielten Erträge können sowohl steigen als auch sinken. Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Kredit- und Zinsrisiko

Der Wert von Anleihen wird durch Änderungen der Zinssätze und der Bonität des Emittenten beeinflusst. Anleihen mit einem höheren Renditepotenzial sind meistens auch mit einem höheren Ausfallrisiko behaftet.

Risiko illiquider Wertpapiere

Bestimmte Vermögenswerte im Fonds können ihrem Wesen nach schwer zu bewerten oder schwer zu einem gewünschten Zeitpunkt oder zu einem Preis, der als fair angesehen wird, zu verkaufen sein (insbesondere in großen Mengen). Deshalb können ihre Preise schwanken.

Nachhaltigkeitsrisiko

Das Nachhaltigkeitsrisiko kann abhängig von den vom Investment Manager identifizierten Anlagechancen schwanken. Damit unterliegt der Fonds einem Nachhaltigkeitsrisiko, das den Wert der Geldanlage langfristig beeinträchtigen kann.

Derivaterisiko

Es können Anlagen in Derivate getätigt werden, die komplex und hochvolatil sein können. Derivate erbringen möglicherweise nicht die erwartete Performance, sodass der Fonds erhebliche Verluste erleiden kann.

Anlagen in andere Fonds

Es können Anlagen in andere Fonds getätigt werden; dies kann insgesamt höhere Gebühren zur Folge haben.

Unser Team für Investment-Grade-Unternehmensanleihen

  • James Vokins

    Head of Investment Grade-Unternehmensanleihen und Core Income

  • Justine Vroman

    Senior Portfolio Manager

    • Kontakt

    Unser Vertriebsteam steht Ihnen bei Fragen gerne zur Verfügung.

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    Anleihen

    Festverzinsliche Anlagen sind ein unverzichtbarer Baustein, um eine Vielzahl von Anlagezielen zu erreichen, z. B. Erträge, Inflationsschutz, Management von Verbindlichkeiten und Kapitalzuwachs.

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    DIES IST EINE MARKETINGMITTEILUNG 

    Sofern nicht anders angegeben, sind alle Meinungen jene von Aviva Investors. Die Aussagen garantieren keine Gewinne aus Geldanlagen, die von Aviva Investors verwaltet werden, und sind nicht als personalisierte Anlageempfehlungen zu verstehen. Dieses Dokument darf in Jurisdiktionen, in denen ein solches Angebot unzulässig wäre, oder von Personen, gegenüber denen ein solches Angebot bzw. eine solche Aufforderung zum Kauf von Fondsanteilen unzulässig wären, weder als Empfehlung noch als Angebot betrachtet werden. Vor einer Anlage sollten die rechtliche Dokumentation und die Zeichnungsdokumente gelesen werden. Die Portfoliozusammensetzung kann sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern, und Informationen über bestimmte Wertpapiere sollten nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf solcher Wertpapiere interpretiert werden.  

    Für Anleger in EU/EA-Ländern sind der Prospekt und das Basisinformationsblatt (KIID) sowie der letzte Jahres- und Halbjahresbericht der Aviva Investors SICAV kostenfrei am eingetragenen Geschäftssitz des Fonds in 2 rue du Fort Bourbon, L-1249 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg oder unter www.eifs.lu/aviva-investors verfügbar. Der Prospekt ist auf Englisch verfügbar. Wenn ein Teilfonds der Aviva Investors SICAV in einer Rechtsordnung zum öffentlichen Vertrieb zugelassen ist, ist in der Amtssprache dieser Rechtsordnung ein Basisinformationsblatt verfügbar.  

    Für Anleger in Frankreich ist die Fondsdokumentation auch am eingetragenen Geschäftssitz der lokalen zentralen Verwaltungsstelle verfügbar: BNP Paribas Securities Services, 3 rue d’Antin, 75002 Paris, Frankreich. 

    Für Anleger in Italien ist die Fondsdokumentation am Geschäftssitz der folgenden lokalen Zahlstellen verfügbar: 

    • Allfunds Bank S.A.U, Niederlassung Mailand, via Bocchetto, 6, 20123 Mailand, Italien  
    • Société Générale Securities Services S.p.A, Via Benigno Crespi 19/A, 20159 Mailand, Italien 
    • Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Piazza Salimbeni 3, 53100 Siena SI 

    Für Anleger in Spanien ist die Fondsdokumentation am Geschäftssitz der Allfunds Bank S.A.U., Calle de los Padres Dominicos 7, 28050 Madrid, Spanien verfügbar. 

    Für Anleger in der Schweiz ist die Fondsdokumentation am Geschäftssitz des Schweizer Vertreters BNP PARIBAS, Paris, Niederlassung Zürich, Selnaustraße 16, 8002 Zürich, Schweiz verfügbar.  

    Für Anleger im Vereinigten Königreich ist die Fondsdokumentation auch am eingetragenen Geschäftssitz des britischen Facilities Agent verfügbar: Aviva Investors Global Services Limited, 80 Fenchurch Street, London, EC3M 4AE, Vereinigtes Königreich. 

    Bei Bedarf erhalten Sie unter folgendem Link Informationen zu den Nachhaltigkeitsaspekten des Fonds und der Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (Offenlegungsverordnung), einschließlich unserer Richtlinien und Verfahren: https://www.avivainvestors.com/en-gb/capabilities/sustainable-finance-disclosure-regulation/ 

    In Europa wird dieses Dokument von Aviva Investors Luxembourg in ihrer Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft des Fonds mit dem eingetragenen Geschäftssitz 2 rue du Fort Bourbon, L-1249 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg herausgegeben. Aviva Investors Luxembourg untersteht der Aufsicht durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier, R.C.S Luxembourg B25708. Im Vereinigten Königreich wird dieses Dokument von Aviva Investors Global Services Limited, eingetragen in England und Wales unter der Nr. 1151805, mit dem eingetragenen Geschäftssitz in 80 Fenchurch Street, London, EC3M 4AE herausgegeben. Aviva Investors Global Services Limited ist von der Financial Conduct Authority zugelassen und untersteht ihrer Aufsicht. Firmenreferenznr. 119178.  

    In der Schweiz wird dieses Dokument von Aviva Investors Schweiz GmbH herausgegeben.  

    Hinweise für Anleger im Vereinigten Königreich: Dieser Fonds hat seinen Sitz in Luxemburg und wurde von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) zugelassen. Der Fonds ist im Vereinigten Königreich im Rahmen des Overseas Funds Regime anerkannt, ist aber kein im Vereinigten Königreich zugelassener Fonds und unterliegt daher nicht den dort geltenden Offenlegungspflichten für die Kennzeichnung als nachhaltige Investition. Britische Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass sie die Möglichkeit einer Beschwerde über den Fonds, seine Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle haben. Eine solche Beschwerde erfüllt jedoch unter Umständen nicht die Voraussetzungen für die Schlichtung durch den britischen Financial Ombudsman Service, und eventuelle Ansprüche aus Verlusten in Zusammenhang mit der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwahrstelle sind nicht durch das Financial Services Compensation Scheme (FSCS) gedeckt. Britische Anleger sollten daher vor einer Anlageentscheidung eine unabhängige Finanzberatung in Erwägung und seien für weitere Informationen auf den Prospekt verwiesen.