Chercher une croissance résiliente face aux changements climatiques dans une répartition de base des titres à revenu fixe
Les changements climatiques sont en train de redessiner le paysage de l’investissement. Alors que le monde amorce sa transition vers une économie à faibles émissions de carbone, nous croyons que les risques et occasions liés au climat deviennent essentiels pour évaluer la solvabilité et la création de valeur à long terme.
Nous pensons que les marchés n’ont pas encore pleinement pris en compte les répercussions de la décarbonisation ni les risques physiques liés aux changements climatiques. Cela ouvre une voie intéressante vers un investissement dans des émetteurs dont les stratégies climatiques sont crédibles et qui sont mieux préparés pour s’attaquer à, et tirer profit de, cette transition.
Aviva Investors possède une grande expérience en matière de crédit et d’investissement durable, acquise sur plusieurs décennies. La stratégie Aviva Investors Global Climate Credit est une stratégie activement gérée, axée sur les obligations mondiales de catégorie investissement. À long terme (5 ans et plus), cette stratégie vise à surpasser l’indice Bloomberg Global Aggregate Corporate, hors frais, en investissant dans des entreprises qui s’attaquent efficacement aux changements climatiques et s’engagent sur une trajectoire de zéro émission nette d’ici 2050.
Pourquoi investir?
Notre stratégie de crédit de catégorie investissement axée sur le climat poursuit un double objectif, soit la performance financière et les résultats positifs face aux changements climatiques.
Cette stratégie d’ancrage à revenu fixe à long terme offre une exposition à un nombre croissant de placements qui épargnent le climat. Elle contribue à atténuer les risques liés à la transition énergétique et connaît une forte demande auprès des investisseurs qui visent une trajectoire de zéro émission nette, ce qui améliore la liquidité et réduit potentiellement les écarts pour les émetteurs soucieux du climat.
Générer un revenu et une croissance du capital à long terme
Nous visons à générer des rendements diversifiés et supérieurs à la moyenne de la catégorie investissement à l’échelle mondiale, en mettant l’accent sur la maximisation du rendement ajusté en fonction du risque et la préservation du capital.
S’aligner sur une trajectoire de zéro émission nette d’ici 2050
La stratégie cible uniquement des entreprises ayant adopté des objectifs fondés sur des données scientifiques ou l’équivalent d’ici 2040, alignant ainsi le portefeuille sur une trajectoire de zéro émission nette d’ici 2050.
Philosophie de placement
Nous croyons que le crédit axé sur le climat offre une occasion intéressante de générer un rendement supérieur constant à long terme dans le cadre d’une allocation de base de catégorie investissement, tout en soutenant les entreprises en transition vers une économie à faibles émissions de carbone.
Notre stratégie investit dans un vaste univers d’émetteurs, en mettant l’accent sur ceux qui s’attaquent activement aux changements climatiques par l’atténuation, l’adaptation ou la transformation d’entreprise résiliente. Nous investissons également dans des obligations vertes, sociales, durables et liées à des objectifs de durabilité* qui financent des résultats environnementaux et sociaux positifs.
Voici les principales forces de notre approche pour la stratégie Global Climate Credit :
Approche climatique sur mesure
Notre filtre climatique sur mesure définit notre univers d’investissement, en classant les obligations selon leur contribution à des solutions climatiques et leur alignement avec des pratiques opérationnelles responsables sur le plan climatique. Cette approche permet d’identifier des occasions pour les stratégies diversifiées alpha à partir d’un large éventail d’occasions.
Construction de portefeuilles robuste
Nous visons une meilleure préservation du capital grâce à une gestion rigoureuse des risques qui évite de trop se fier au bêta. Nous investissons avec conviction, en ancrant les portefeuilles dans des crédits résilients générant des revenus, tout en saisissant tactiquement des occasions de gain en capital.
Engagement ciblé
Nous cherchons à générer des changements significatifs par l’entremise de nos activités de gestion du climat à l’échelle de l’entreprise et de nos programmes d’engagement de portefeuille. Nous encourageons nos sociétés et nos émetteurs à adopter des objectifs fondés sur des données scientifiques, visant un taux de 100 % d’ici 2040, pour aligner la stratégie sur une trajectoire de zéro émission nette d’ici 2050. En cas de progrès insuffisants de la part des entreprises, nous appliquerons des mesures graduelles, pouvant aboutir au retrait de tous nos investissements dans celles qui ne respectent pas nos exigences minimales.
* Obligations vertes, sociales et durables : les obligations qui financent des projets ayant des effets positifs sur l’environnement, la société ou la durabilité.
Obligations liées au développement durable : les obligations associées à des cibles de performance qui favorisent des retombées positives sur le plan environnemental, social ou du développement durable.
Perspectives sur l’investissement
Une réflexion sur l’investissement qui rassemble les perspectives collectives des équipes d’Aviva Investors dans le monde entier sur les principaux thèmes qui influencent les marchés.
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House View
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Principaux risques
Risque d’investissement et risque de change
La valeur d’un investissement et les revenus qui en découlent peuvent autant diminuer qu’augmenter. Il se peut que les investisseurs ne puissent pas récupérer le montant initial investi.
Risque de crédit et de taux d’intérêt
Les valeurs obligataires évoluent en fonction des taux d’intérêt et de la solvabilité de l’émetteur. Les obligations qui offrent un potentiel de revenu plus élevé présentent généralement un risque plus élevé de défaut de paiement.
Risque d’illiquidité de titres
Certains investissements peuvent être difficiles à évaluer ou à vendre au moment voulu ou à un prix jugé équitable (surtout en grande quantité). Par conséquent, leurs cours peuvent s’avérer volatils.
Risque de contrepartie
La stratégie pourrait subir des pertes si une entité avec laquelle elle fait affaire devient incapable de respecter ses engagements envers elle ou refuse de le faire.
Risques liés aux produits dérivés
Des placements peuvent être effectués dans des produits dérivés, lesquels peuvent être complexes et très volatils. Le rendement des produits dérivés pourrait ne pas répondre aux attentes, ce qui signifie que le fonds pourrait subir des pertes importantes.
Risque lié à la durabilité
Le niveau de risque lié à la durabilité peut évoluer en fonction des possibilités d’investissement repérées par le gestionnaire de portefeuille. Autrement dit, la stratégie est exposée à un risque lié à la durabilité, ce qui peut avoir une incidence sur la valeur des investissements à long terme.
Risque de change
La stratégie peut être exposée à différentes devises. Des produits dérivés sont utilisés pour limiter les répercussions des mouvements au niveau des taux de change, sans pour autant toujours pouvoir les éliminer.
Équipe Global Climate Credit
La stratégie Global Climate Credit est dirigée par Thomas Chinery et Justine Vroman, tous deux experts en climat, en gérance et en investissement durable. L’équipe bénéficie de l’expertise de la plateforme unifiée de titres à revenu fixe d’Aviva Investors, qui regroupe plus de 80 spécialistes, grâce à une collaboration mondiale transversale.
Justine Vroman
Senior Portfolio Manager
Thomas Chinery
Senior Portfolio Manager
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Titres à revenu fixe
Les titres à revenu fixe sont un élément de base indispensable pour atteindre divers objectifs de placement, notamment le revenu, la protection contre l’inflation, la gestion du passif et l’appréciation du capital.