Aviva Investors - Global Climate Credit Fund R EUR
Panoramica del Fondo
Obiettivo:generare reddito e incrementare il valore dell’investimento dell’Azionista sovraperformando l’Indice di riferimento nel lungo termine (almeno 5 anni). Il Fondo si propone di conseguire questi obiettivi finanziari, allineandosi al contempo al percorso verso l’azzeramento delle emissioni nette entro il 2050.
Investimenti: il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio netto totale (escludendo l’uso di derivati a scopo di gestione efficiente del portafoglio) in obbligazioni di società di qualsiasi parte del mondo (mercati emergenti inclusi) che rispondono efficacemente ai cambiamenti climatici e che soddisfano altresì i criteri dell’investimento “core” del Gestore degli investimenti.
Almeno il 50% del patrimonio netto totale del Fondo sarà qualificato come Investimento sostenibile che contribuisce a risultati ambientali positivi e supporta la transizione verso un’economia a basse emissioni di carbonio.
Nell’ambito di questo investimento core, il Fondo investe nelle seguenti categorie:
• “Soluzioni”, obbligazioni societarie che offrono soluzioni per il cambiamento climatico;
• “Operazioni”, società che stanno allineando o hanno allineato la propria attività in modo da acquisire resilienza in un contesto di surriscaldamento climatico e in un’economia a basse emissioni di carbonio.
• Obbligazioni verdi, sociali e di sostenibilità (Green, Social and Sustainability, “GSS”), in cui l’uso dei proventi è destinato a progetti che hanno benefici positivi in termini di ambiente, società o sostenibilità.
• Obbligazioni legate alla sostenibilità (Sustainability-Linked Bonds, “SLB”), le cui obbligazioni sono legate al raggiungimento di indicatori chiave di performance che promuovono risultati positivi in termini di ambiente, società o sostenibilità.
Strategia: le società saranno identificate come idonee per l’investimento core se soddisfano i criteri “Soluzioni” o “Operazioni” e rispettano le esclusioni ai sensi degli indici di riferimento UE allineati con l’accordo di Parigi (Esclusioni PAB), ovvero sono obbligazioni GSS o SLB, a condizione che gli emittenti di queste ultime rispettino le Esclusioni PAB.
Inoltre, il Fondo mira a sostenere la transizione globale verso lo zero netto concentrandosi su società con percorsi di decarbonizzazione allineati a un obiettivo ben inferiore ai 2 °C.
Cumulato performance
| Nome del fondo | Fund ID |
|---|
| 31 mar 16 - 31 mar 17 | 31 mar 17 - 31 mar 18 | 31 mar 18 - 31 mar 19 | 31 mar 19 - 31 mar 20 | 31 mar 20 - 31 mar 21 | 31 mar 21 - 31 mar 22 | 31 mar 22 - 31 mar 23 | 31 mar 23 - 31 mar 24 | 31 mar 24 - 31 mar 25 | 31 mar 25 - 31 mar 26 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fondo (%) | - | - | - | - | - | - | -3,64 | 7,29 | 5,62 | -1,87 |
| Benchmark (%) | - | - | - | - | - | - | -4,66 | 5,76 | 4,75 | -0,72 |
| IA Sector | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1 Mese | 3 Mesi | 6 Mesi | 1 Anno | 3 Anni | 5 Anni | 10 Anni | Dal Lancio | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fondo (%) | -1,26 | 0,81 | -1,42 | 1,60 | 10,12 | - | - | 7,79 |
| Benchmark (%) | -0,52 | 0,54 | -0,81 | 2,00 | 9,88 | - | - | 3,86 |
| IA Sector | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Quartile Ranking | 4 | 3 | 3 | 2 | 2 | - | - | - |
| 3 Anni | 5 Anni | 10 Anni | Dal Lancio | |
|---|---|---|---|---|
| Fondo (%) | 3,27 | - | - | 1,52 |
| Benchmark (%) | 3,19 | - | - | 0,76 |
| IA Sector | - | - | - | - |
| Quartile Ranking | 2 | - | - | - |
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | YTD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fondo (%) | - | - | - | - | - | - | -9,36 | 5,52 | 11,33 | -5,27 | -0,00 |
| Benchmark (%) | - | - | - | - | - | - | -11,26 | 5,90 | 7,86 | -2,75 | 0,11 |
| IA Sector | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Commento del fondo
Riepilogo
Le obbligazioni investment grade globali hanno registrato rendimenti sostanzialmente stabili nel mese di aprile. Il sovrappeso nel settore automobilistico ha apportato un contributo positivo. Anche i settori bancario e wireless hanno creato valore, mentre il sottopeso in tecnologia ha penalizzato i risultati.
Commissioni e Spese
Portafoglio
Rischi
Rischio valutario:
Variazioni dei tassi di cambio delle valute potrebbero ridurre le plusvalenze o aumentare le minusvalenze. I tassi di cambio possono variare in maniera rapida, significativa e imprevedibile.
Rischi dei mercati emergenti:
Rispetto ai mercati sviluppati, quelli emergenti possono essere contraddistinti da una maggior instabilità politica e gli investitori possono godere di diritti e libertà limitati. I loro titoli possono inoltre comportare un maggior rischio azionario, di mercato, di liquidità, di credito e valutario.
Rischio di mercato:
i prezzi di molti titoli (tra cui obbligazioni, azioni e derivati) cambiano continuamente e, a volte, possono subire flessioni rapide e imprevedibili.
Rischio di controparte:
Il Fondo potrebbe subire perdite finanziarie qualora un'entità con cui conduce affari non sia in grado o disposta a soddisfare le sue obbligazioni verso il Fondo.
Rischi di derivati:
I derivati sono strumenti che possono essere complessi ed altamente volatili, implicare un certo grado di imprevedibilità (specialmente in caso di condizioni di mercato atipiche) e generare un rischio di perdite notevolmente più elevato rispetto al costo dei derivati stessi.
Rischi di titoli illiquidi:
Certe attività detenute nel Fondo potrebbero, data la loro natura, essere difficili da valutare o da vendere in un dato momento o ad un determinato prezzo ritenuto giusto (specialmente se in grandi quantità), comportando un'elevata volatilità dei loro prezzi.
Rischio operativo:
Un errore umano o problemi nel sistema/processo, internamente o dei nostri fornitori di servizi, potrebbero generare perdite per il Fondo.
Rischio di credito:
Un titolo obbligazionario o del mercato monetario potrebbe perdere valore qualora la solidità finanziaria dell'emittente si indebolisca. Le obbligazioni con rating creditizio inferiore a investment grade (noti anche come titoli ad alto rendimento) normalmente comportano un rischio creditizio più elevato rispetto ai titoli investment grade.
Rischio del tasso d'interesse - obbligazioni: quando i tassi d'interesse salgono, il valore delle obbligazioni in genere diminuisce. Questo rischio è in genere maggiore per le obbligazioni a più lungo termine e per quelle con una qualità del credito più elevata.
Rischio di leva finanziaria:
Un leggero calo del prezzo di un investimento sottostante esposto alla leva finanziaria genererà una perdita proporzionalmente maggiore per il Fondo. Un elevato livello complessivo di leva finanziaria e/o condizioni di mercato atipiche potrebbe comportare perdite significative per il Fondo.
Rischio di sostenibilità:
Questo rischio è rappresentato da qualsiasi evento o condizione ambientale, sociale o di governance che potrebbe influire sul valore degli investimenti. Il Gestore degli investimenti si affida principalmente all'analisi ESG interna e agli indicatori di rischio climatico per categorizzare il potenziale livello dei rischi di sostenibilità di ciascun comparto.
Le informazioni complete relative ai rischi associati al Fondo sono riportate nel Prospetto e nel Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).
Gestione
Informazioni importanti
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Fonte: Morningstar