AIQ Investment Thinking

Was macht Unternehmen in einer Krise widerstandsfähig?

9 Juni 2020

Die COVID-19-Pandemie trifft Volkswirtschaften weltweit. Für Aktienanleger ist die Widerstandsfähigkeit von Unternehmen damit nochmals mehr in den Fokus gerückt. Aber was bedeutet Widerstandsfähigkeit im aktuellen Kontext und welche Unternehmen sind widerstandsfähig?

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Portfoliokonstruktion: Schlüssel zu widerstandsfähigen Erträgen

9 Juni 2020

Eine gute Anlageidee zu haben, ist das eine. Etwas ganz anderes ist es, diese Idee auch bestmöglich umzusetzen und sie mit anderen Ideen zu kombinieren zu einem optimalen Portfolio. Genau darum geht es bei der Portfoliokonstruktion.

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Aktien und COVID-19: Jetzt ist nicht die Zeit, die Unsicherheit zu verdoppeln

21 Mai 2020

Da die Auswirkungen von COVID-19 weiterhin Gesellschaften und Volkswirtschaften durchdringen, erklärt Trevor Green, warum es keine gute Anlagestrategie ist, die Ungewissheit durch weitere Ungewissheit zusätzlich zu erhöhen. Er skizziert drei wichtige und einfache Regeln für die Navigation auf dem derzeitigen Aktienmarkt.

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COVID-19: Die Auswirkungen auf globale Aktien

28 Apr. 2020

Während die Coronavirus-Pandemie die Weltwirtschaft erschüttert, untersucht Giles Parkinson die Auswirkungen auf die Aktienmärkte und die längerfristigen Folgen für Anleger.

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Auf die Größe kommt es an: Wird COVID-19 zu einer Machtkonzentration der Konzerne führen?

22 Apr. 2020

Die Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie könnten dazu führen, dass große Unternehmen ihre Dominanz gegenüber schwächeren Mitbewerbern verfestigen. Wir untersuchen die Auswirkungen für Anleger.

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Die Rückkehr des Drachen: Was Chinas Erholung von COVID-19 für die Schwellenländer bedeutet

7 Apr. 2020

Während in China der Lockdown allmählich aufgehoben wird, versuchen die Anleihe- und Aktienanleger in den Schwellenländern die Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie auf die Wirtschaft Chinas und den Dominoeffekt auf andere Schwellenländer abzuschätzen.

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Die Bewältigung des Klimawandels: Eine Kombination aus Klimaschutzmaßnahmen und Anpassung

4 Dez. 2019

Angesichts der Klimakrise, mit der die Menschheit konfrontiert ist, kommt der Vermögensverwaltungsbranche eine entscheidende Rolle zu. Wir sprachen mit der Hydrologin Emma Haziza, die einen Doktortitel von der Mines ParisTech hält und Gründerin sowie Präsidentin von Mayane ist, und mit Rick Stathers, einem Analysten/Spezialisten für Klimafragen bei Aviva Investors, um uns über den Stand der Dinge zu informieren. Zudem wollten wir mehr darüber erfahren, wie die Vermögensverwaltungsbranche Unternehmen bei ihren Bemühungen unterstützen kann, sich an den Klimawandel anzupassen.

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Biotechnologische Disruptoren stellen das Wirkstoffforschungsgeschäft auf den Kopf

18 Sep. 2019

Große Pharmaunternehmen stehen im Wettbewerb mit chinesischer Biotechnologie. Wie wird sich das Gesundheitswesen dadurch verändern?

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BP-Abstimmung zeigt Einfluss von Engagement

28 Juni 2019

Da der Klimawandel in der politischen Debatte im ganzen Westen und darüber hinaus an Bedeutung gewinnt, spielen auch die Aktionäre eine wichtige Rolle dabei, den weltweiten Verbrauch von fossilen Brennstoffen zu reduzieren, indem sie Ölunternehmen unter Druck setzen, ihre Strategien zu ändern, erläutert Sora Utzinger.

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Wahlen in Indien: Modis zweite Chance?

11 Apr. 2019

Indiens Premierminister Narendra Modi sieht sich bei den bevorstehenden Parlamentswahlen mit drängenden wirtschaftlichen, sozialen und politischen Problemen konfrontiert. Zurück von seiner Investment-Research-Reise in Mumbai betrachtet Portfoliomanager Aaron Armstrong die wichtigsten Auswirkungen für die Anleger.

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Handelsplätze: Warum Südostasien von den Handelsstreitigkeiten zwischen den USA und China profitieren könnte

14 März 2019

Die Handelskriege haben die Lieferketten gestört und die Wertentwicklung der Aktien in den Schwellenmärkten belastet. Da Produktionsunternehmen die Produktion von China weg verlagern, um Zölle zu umgehen, haben einige seiner Nachbarn eine Chance erkannt.

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China auf grüner Mission

11 März 2019

Chinas aktuelle Bemühungen um mehr Umweltschutz mögen eine willkommene Abwechslung zu den Klimawandel-Leugnungen von Trump sein. Doch besteht eine Diskrepanz zwischen der staatlichen Rhetorik und den Praktiken der chinesischen Unternehmen?

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Ausblick Aktien: vier Vorhersagen für 2019

12 Dez. 2018

Wie werden sich Aktien entwickeln in einem Umfeld mit politischen Spannungen und steigenden Zinsen? Hier vier Vorhersagen für die kommenden zwölf Monate.

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Die grosse digitale Entwöhnungskur

10 Juli 2018

Von russischen Hackern, die bei Wahlen anderer Länder mitmischen, bis hin zu Unternehmen, deren Daten geklaut werden, entdecken die Menschen die harte Wirklichkeit rund um Daten. Wir beleuchten das Resultat der europäischen Forderung nach einer „Magna Carta“ für Daten und untersuchen die Auswirkungen des immer strengeren Datenschutzes auf Investitionen.

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Substanz besser als Stil?

10 Juli 2018

Warum ein stil-agnostischer Ansatz den stil-basierten schlägt

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Jeder will die Welt regieren

10 Juli 2018

Während Technologieriesen wie Google und Amazon versuchen, neue Märkte zu erschliessen, und Konzerne in den Schwellenländern weiterhin dominieren, sehen wir uns an, welche Faktoren über Erfolg oder Misserfolg einer Diversifizierung entscheiden.

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Portfoliokonstruktion: Schlüssel zu widerstandsfähigen Erträgen

9 Juni 2020

Eine gute Anlageidee zu haben, ist das eine. Etwas ganz anderes ist es, diese Idee auch bestmöglich umzusetzen und sie mit anderen Ideen zu kombinieren zu einem optimalen Portfolio. Genau darum geht es bei der Portfoliokonstruktion.

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Wo investieren bei mageren Erträgen?

9 Juni 2020

Ertragsorientierte Anleger stehen vor vielen Herausforderungen: Dividendenkürzungen, historisch niedrige Renditen, steigende Ausfälle bei Unternehmensanleihen und unsichere Perspektiven für den Immobilienmarkt. Francois de Bruin begibt sich auf die Suche nach nachhaltigen Ertragsquellen.

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COVID-19: Ist es diesmal anders?

3 Apr. 2020

Die COVID-19-Pandemie scheint anders zu sein als alles, was die Finanzmärkte bisher erlebt haben. Trotzdem bietet die Vergangenheit wertvolle Lehren für Investoren, die versuchen, der Krise einen Sinn zu geben, erläutert Euan Munro.

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COVID-19 und eine kurze Geschichte der Drawdowns bei Schwellenländeranleihen

2 Apr. 2020

Das Ausmaß und die Geschwindigkeit der Auswirkungen von COVID-19 auf die globalen Finanzmärkte haben dazu geführt, dass die Renditen der Schwellenländeranleihen in einem Tempo zurückgingen, das es seit der globalen Finanzkrise nicht mehr gab. Die Geschichte zeigt aber auch, dass eine Erholung in dieser Anlageklasse ebenfalls schnell erfolgen kann.

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US-Treasuries: Schutz in unruhigen Zeiten

26 März 2020

Korrelationsmuster zwischen den unterschiedlichen Vermögenswerten haben sich im letzten Monat nicht konventionell verhalten. Vor allem gab es Zeiten, in denen die Renditen der US-Treasuries stiegen - und ihr Wert fiel -, während gleichzeitig Aktien verkauft wurden. Warum haben Anleger inmitten der stärksten Marktrückgänge, die wir seit 40 Jahren erlebt haben, sogenannte Safe-Haven-Investments aufgegeben?

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Multi-Asset Allokationsansichten: Vor- und Nachteile von höher verzinslichen Anleihen

16 Jan. 2020

Sunil Krishnan untersucht, ob höher verzinsliche Anlagen weiterhin gute Diversifikationsmöglichkeiten für Multi-Asset-Portfolios im derzeitigen Umfeld bieten.

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Ansichten zur Multi-Asset-Allokation: Könnte Japan andere Aktienmärkte übertreffen?

14 Jan. 2020

Sunil Krishnan argumentiert, dass sich die geringen Erwartungen der inländischen und globalen Anleger in den Bewertungen japanischer Aktien widerspiegeln, was für die Anlageklasse eine Gelegenheit schafft, mit dem Rest der Welt gleichzuziehen.

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Verstand über Materie: Reaktionen auf die invertierte Zinskurve sind wichtiger als die Umkehr selbst

30 Sep. 2019

Die Frage, ob eine invertierte Zinsstrukturkurve eine US-amerikanische oder globale Rezession signalisiert, beschäftigt die Anleger auch im Jahr 2019. Weshalb unsere Handlungen bei der Beurteilung, ob eine Rezession unmittelbar bevorsteht, eine größere Rolle spielen werden als ein möglicherweise irreführender Indikator, erklären wir im Folgenden.

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Können die Zentralbanken ihre Unabhängigkeit bewahren?

14 Feb. 2019

Die Unabhängigkeit der Zentralbanken gilt weithin als Voraussetzung für eine erfolgreiche Geldpolitik. Angesichts der Tatsache, dass die Volkswirtschaften in den letzten zehn Jahren mit Schwierigkeiten zu kämpfen hatten und die Inflation kein Problem mehr ist, wird diese Sichtweise angefochten, argumentiert Stewart Robertson, Chefökonom von Aviva Investors.

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Steigende Anleiherenditen: für Real Assets nicht unbedingt ein Drama

13 Nov. 2018

Vivienne Bolla, Real Asset-Analystin: In einem Umfeld steigender Anleihezinsen werden Investoren nach Real Assets mit Wachstumspotenzial suchen.

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Es geht nicht nur um Duration: die Vorteile multifaktorieller Anleihestrategien

1 Mai 2018

Die Duration ist ein wichtiges Kriterium für Anleiheinvestoren. Aber das ist noch lange nicht alles.

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Interessante Zeiten: die Vorteile aktiver Anleiheinvestments

19 Apr. 2018

Für Anleiheinvestoren, die sich nicht strikt an Marktindizes halten müssen, bieten sich Chancen.

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Die gefährliche Einteilung in Töpfe

22 März 2018

Warum Absolute Return Fixed Income-Strategien das traditionelle Asset Allocation-Denken in Frage stelle

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Traditionelle ertragsorientierte Anlagen stehen 2018 auf dem Prüfstand

1 Feb. 2018

„Traditionelle Ertragsquellen schnitten in letzter Zeit gut ab, aber dieses Jahr könnte es schwieriger werden“, so Gavin Counsell, Portfolio Manager, AIMS Target Income Fund bei Aviva Investors.

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Trump im zweiten Jahr: zehn wichtige Punkte

28 Nov. 2017

Ob Trump nun nächtliche Tweets verfasst oder große Worte bei Verhandlungen schwingt – sein erstes Jahr im Oval Office war alles andere als langweilig. Wir befassen uns hier mit einigen Punkten, die Anleger in den kommenden zwölf Monaten im Auge behalten sollten.

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Brexit: Keine Einigung – das wären die Folgen für Anleger

14 Nov. 2017

Das Risiko, dass Großbritannien die Europäische Union verlässt, ohne dass man sich über die künftigen Beziehungen geeinigt hat, scheint in den letzten Wochen gestiegen zu sein. Welche Auswirkungen kann der Austritt für die britische Wirtschaft und die Anlagen in Pfund Sterling haben?

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ESG: mehr als nur ein Instrument zur Risikoreduzierung

21 Juli 2020

Während ein stärker ganzheitlich orientierter Ansatz in der Risikobetrachtung, der auch die Faktoren Umwelt, Soziales und Governance (kurz ESG) mit in den Blick nimmt, früher als nobles Ansinnen mit allenfalls mageren Renditen nur milde belächelt wurde, erfreut sich dieses Konzept bei Anlegern heute wachsender Beliebtheit. Wir beleuchten die Entwicklung von ESG über alle Anlageklassen hinweg und gehen der Frage nach, wie dieser Ansatz dazu beitragen kann, Risiken zu reduzieren und Chancen zu identifizieren.

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Wird sich COVID-19 als Wendepunkt für ESG erweisen?

14 Mai 2020

COVID-19 wirft ein neues Licht auf die Wechselwirkungen zwischen menschlichen und natürlichen Ökosystemen und die Verwundbarkeit einer eng vernetzten Welt. Die Experten für verantwortungsvolles Investieren bei Aviva Investors fragen sich, ob sich dies als Wendepunkt in Bezug auf die Aspekte Umwelt, Soziales und Governance erweisen wird.

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Klimawandel: Der Weg von der Leugnung bis zur Krise

28 Feb. 2020

Mehr als 40 Jahre, nachdem ein hochrangiger NASA-Wissenschaftler vor dem US-Kongress von der Sorge berichtete, dass sich menschliches Handeln auf das Klima auswirkt, warnen Experten vor einer drohenden Klimakatastrophe und der Finanzsektor ringt mit den Folgen.

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Warum Vermögensverwalter in Bezug auf den Klimawandel handeln müssen

28 Feb. 2020

Da aktive Anleger ihre Bemühungen um ein Engagement in der Klimakrise verstärken, müssen die Diskussionen auf CEO-Ebene und nicht auf der Ebene des Verwaltungsrats geführt werden, argumentiert David Cumming.

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Apathie, Wut, Aktionen: Die Psychologie des Klimawandels

28 Feb. 2020

Psychologische Barrieren können Menschen daran hindern, zur Abwendung der Klimakrise zu handeln, selbst wenn sie das Problem erkannt haben. Was können wir also tun, um das Engagement jedes Einzelnen sowie von Unternehmen und Gemeinschaften zu fördern und sie in die Suche nach Lösungen einzubeziehen?

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Gestrandet! Wenn Vermögenswerte zu Verbindlichkeiten werden

28 Feb. 2020

Das Risiko, dass Vermögenswerte angesichts des Klimawandels zu stranden drohen, wurde herungergespielt. Nun wächst die Angst, dass ganze Branchen ausgelöscht werden könnten.

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Eine unbequeme Energiewende

28 Feb. 2020

Trotz der lautstarken Appelle an Länder und Unternehmen, sich im Kampf gegen die Klimakrise stärker zu engagieren, legen Untersuchungen nahe, dass auch jeder Einzelne – insbesondere in den Industrieländern – viel bewirken kann, wenn er bereit ist, mit weniger auszukommen. Aber sind wir das auch?

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Wie der Kapitalismus zur Lösung der Klimakrise beitragen kann

28 Feb. 2020

Trotz des zunehmenden Rufs nach einem globalen „Green New Deal“ erklärt Steve Waygood, warum auch ein ergänzender internationaler Ausschuss für die Klimafinanzierung (International Panel on Climate Finance, IPCF) notwendig ist, wenn wir uns den vor uns liegenden Herausforderungen stellen wollen.

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The Insurer: Maurice Tulloch on climate risk, insurance and closing the protection gap

11 Feb. 2020

Der CEO von Aviva spricht über die Schwierigkeiten bei der Modellierung des Klimarisikos, die Zukunft von öffentlich-privaten Partnerschaften und darüber, wie sich Gemeinden vor extremen Wetterbedingungen schützen können.

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Politischer Entscheidungsträger: Reaktion der USA, grüne Technologien und Klimaregulierung

10 Feb. 2020

Ken Alex, ehemaliger Berater von Jerry Brown, dem früheren Gouverneur von Kalifornien, spricht über die US-Politik, die Kohlenstoffbindung und -speicherung und über erforderliche Regelungen zur Bekämpfung der Folgen des Klimawandels.

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Nudge: Ein Interview with Cass R. Sunstein

29 Jan. 2020

Cass R. Sunstein, Professor an der Harvard University und Gründer und Direktor des Programms für Verhaltensökonomie und öffentliche Ordnung an der Harvard Law School spricht mit AIQ über die Macht der sozialen Konformität und darüber, was die Verhaltensökonomie uns über die Bekämpfung des Klimawandels lehren kann.

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Reformen: Ein Weg zu mehr Widerstandsfähigkeit der Schwellenmärkte?

13 Jan. 2020

Im Anschluss an eine Reihe von IWF-Tagungen in Washington, D.C. erörtern Carmen Altenkirch und Dariusz Kedziora ihre Ansichten darüber, wie sich Reformaussichten auf Schwellenmarktanleihen auswirken könnten.

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Wie die EU-Gesetzgebung einen Boom bei ESG-Investitionen auslösen könnte

13 Aug. 2019

Die Ergebnisse der Europawahlen, bei denen die Grünen-Politiker überraschend stark abschnitten, waren nur das jüngste Zeichen dafür, dass sich die Einstellung der Europäer zu Umweltfragen ändert.

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ESG und Real Assets: Eine Frage der Bilanz

11 Juli 2019

Die Bewertung der ESG-Risiken innerhalb von Real Asset-Anlagen ist alles andere als einfach. Mark Versey und Stanley Kwong verwenden fünf Fallstudien, um die Bilanz der ESG-Risikofaktoren zu veranschaulichen, welche die Anlageentscheidung beeinflusst. Dabei geht es um mehr als den Versuch „grün“ zu sein.

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BP-Abstimmung zeigt Einfluss von Engagement

28 Juni 2019

Da der Klimawandel in der politischen Debatte im ganzen Westen und darüber hinaus an Bedeutung gewinnt, spielen auch die Aktionäre eine wichtige Rolle dabei, den weltweiten Verbrauch von fossilen Brennstoffen zu reduzieren, indem sie Ölunternehmen unter Druck setzen, ihre Strategien zu ändern, erläutert Sora Utzinger.

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ESG-Aspekte werden zunehmend greifbar: Die Rolle von Real Assets für eine nachhaltige Zukunft

4 Juni 2019

Physische Vermögenswerte, insbesondere Infrastruktur und Immobilien, spielen für den Übergang zu einer nachhaltigeren und umweltfreundlicheren Welt eine entscheidende Rolle. Als letztendliche Besitzer von Vermögenswerten beschäftigen sich Investoren intensiv mit dem Thema. Erwägungen hinsichtlich Umwelt, Sozialem und Unternehmensführung (Environment, Social, Governance; „ESG“) dabei mit einzubeziehen, ist ein fundamentaler Bestandteil der Pflichten von Vermögensverwaltern gegenüber ihren Kunden.

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