Unconstrained Credit: eine flexible High-Conviction-Strategie für Alpha-Generierung und Kapitalerhalt über Marktzyklen

Nie war der Bedarf an benchmarkunabhängigen Anleiheprodukten so groß wie heute. Anleger sind auf der Suche nach stabilen Erträgen und konstanten Renditen in einer Zeit, in der das Anleiheuniversum breiter gefächert und komplexer ist und von klassischen Benchmarks nicht mehr so gut abgedeckt wird. Gefragt sind damit Flexibilität, Diversifizierung und aktives Risikomanagement.

Die Aviva Investors Global Unconstrained Credit-Strategie ist die Antwort auf die aktuelle Realität eines wachsenden und komplexeren Anleihemarktes. Steigende Nachfrage nach stetigen Erträgen und resilienten Renditen trifft auf eine Anlageklassen im Wandel, was ein breiteres Spektrum an Möglichkeiten jenseits klassischer Benchmarks eröffnet. Die Strategie bietet Zugang zu Chancen des globalen Marktes für Unternehmensanleihen im Rahmen eines systematischen, replizierbaren Anlageprozesses.

Was spricht für ein Investment in diese Strategie?

Unsere Global Unconstrained Credit-Strategie bietet den effizientesten Zugang zu den Chancen am globalen Markt für Unternehmensanleihen, mit der nötigen Flexibilität, um Kapitalerhalt zu gewährleisten, der Breite im Auswahluniversum, um Alpha-Chancen nutzen zu können, und einer klaren Methodik als Kompass, um in jeder Phase des Kreditzyklus auf Kurs zu bleiben.

Die Strategie investiert dynamisch in die attraktivsten risikobereinigten Chancen und profitiert dabei von systematischem Risikomanagement und der Breite der Anleiheplattform von Aviva Investors.

Diversifiziertes Alpha

Unsere sektorübergreifenden Matrix Pods identifizieren zentrale Risikofaktoren für Anleihen und geben Orientierungshilfe bei der dynamischen Allokation am globalen Markt für Unternehmensanleihen vor dem Hintergrund einer sich verändernden Risikosituation. In Kombination mit einem Bottom-up-Ansatz nach strengen Kriterien bei der Titelauswahl zielt dieser Ansatz auf konstantes Alpha über den Kreditzyklus ab.

Konstanz in der Wertentwicklung

Unsere technologiegestütztes Anleiheplattform bündelt das breite Kompetenzspektrum und die kollektive Expertise im Team zu einem Relative-Value-Filter, der nicht auf bestimmte Regionen, Branchen oder Teile der Kapitalstruktur beschränkt ist. Unser Ziel ist ein High-Conviction-Portfolio für stabile Renditen über den gesamten Kreditzyklus.

Integrierte Resilienz

Mit unserem SHIELD-Konzept verfolgen wir in der Risikoabsicherung einen bewussteren Ansatz und setzen dazu auf aktive Verlustkontrolle und proprietäre Risikosysteme. Dies trägt dazu bei, dass Portfolios auch in volatilen Phasen investiert bleiben und Kapital dann einzusetzen, wenn sich die attraktivsten Chancen bieten. 

Eine skalierbare, integrierte Anleiheplattform

Erfahren Sie von Fraser Lundie, Global Head of Fixed Income, wie Aviva Investors seine Anleiheplattform weiterentwickelt, um den Herausforderungen an den Märkten von heute Rechnung zu tragen. Er wird insbesondere darauf eingehen, wie unsere neuesten Strategien auf eine Welt in konstantem Wandel zugeschnitten sind.

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Transkript  for video A scaled, integrated fixed income franchise

Anleihen sind ein zentraler Bestandteil von Anlegerportfolios.

Immer häufiger wird darauf gesetzt, um ein stabiles Einkommen zu erzielen und die Stabilität des Portfolios in allen Marktbedingungen zu stärken.

Bei Aviva Investors ist die Anlage in festverzinsliche Wertpapiere eine Kernkompetenz, die über Jahrzehnte aufgebaut wurde und sich kontinuierlich weiterentwickelt, um den Anforderungen von Privatkunden, institutionellen Kunden und Versicherungsnehmern gerecht zu werden.

Wir verwalten festverzinsliche Anlagen in großem Umfang sowohl auf öffentlichen als auch auf privaten Märkten und stützen uns dabei auf umfassende fundamentale Analysen, aktives Risikomanagement und eine enge Zusammenarbeit zwischen den Fachteams.

Unsere integrierte Plattform ist auf die Ziele unserer Kunden zugeschnitten und bietet Lösungen für das gesamte Spektrum von Risiko und Rendite mit Kapitalerhalt und zuverlässigen Ergebnissen während des gesamten Zyklus.

Das Angebot an festverzinslichen Anlagen hat sich erheblich erweitert und schafft mehr Möglichkeiten für Einkommen und Diversifizierung als je zuvor.

Aber es ist auch komplexer geworden, da sich die Märkte überschneiden und die Risiken differenzierter werden.

Der Erfolg hängt nun von einer sorgfältigen Kreditauswahl, flexibler Portfoliokonstruktion und einem klaren Verständnis der Wechselwirkungen zwischen Risiken ab.

Unsere Anleiheplattform vereint eine Vielzahl von Kompetenzen. Spezialisierte Forschung und datengestützte Erkenntnisse ermöglichen es uns, unseren Kunden fundiertere und bessere Ergebnisse zu liefern.

Dieser Wandel hat eine engere Zusammenarbeit zwischen unseren Teams für festverzinsliche Wertpapiere und Multi-Asset-Anlagen gefördert und stellt sicher, dass Lösungen gemeinsam auf Grundlage der tatsächlichen Anforderungen des Portfolios entwickelt werden.

Dieser Ansatz spiegelt sich in der Einführung von drei neuen Anlagestrategien für festverzinsliche Wertpapiere wider.

Jedes dieser Konzepte ist darauf ausgelegt, spezifische Ergebnisse für das Portfolio zu erzielen – von Wachstum hin zur Kapitalerhaltung und Erzielung von Erträgen.

Wir starten gezielte Strategien im Bereich der Senior Asset-Backed Securities und globalen Hybridanleihen – Anlageklassen, in denen wir seit Jahrzehnten erfolgreich investieren.

Diese Strategien fungieren als gezielte Bausteine und bieten Zugang zu spezialisierten Bereichen des Rentenmarktes mit spezifischen Risiko- und Renditetreibern, die hohe Erträge und eine breite Risikostreuung bieten.

Für Investoren, die flexible und ergebnisorientierte Lösungen suchen, starten wir unsere globale Kreditstrategie ohne Einschränkungen, unterstützt durch die Größe und die Vielfalt unserer Plattform für festverzinsliche Wertpapiere.

Ihr flexibler, benchmarkunabhängiger Ansatz ermöglicht eine dynamische Allokation über verschiedene Sektoren und Regionen hinweg.

Das Ziel ist es, eine zuverlässige Rendite zu erzielen und gleichzeitig das Risiko während des gesamten Zyklus aktiv zu steuern.

Neben unseren Kernstrategien entwickeln wir auch weitere Konzepte: festverzinsliche Portfolios, die individuell auf die Bedürfnisse der Kunden zugeschnitten sind.

Bei jedem Auftrag liegt unser Fokus auf demselben Ziel: robuste Ergebnisse durch eine disziplinierte Portfoliokonstruktion – nicht durch Marktrenditen.

Gemeinsam verleihen diese Fähigkeiten Aviva Investors eine starke Position als umfassender Partner im Bereich festverzinslicher Wertpapiere, entwickelt, um Investoren in der heutigen komplexen Welt und in jeder Phase des Investitionszyklus zu unterstützen.

Wertentwicklung des Fonds und wichtige Daten

Über die Links unten können Sie sich in unserem Fondscenter die aktuellsten Kurs- und Wertentwicklungsdaten anzeigen lassen. Bei Fragen steht Ihnen unser Vertriebsteam gerne zur Verfügung.

Aviva Investors Global Unconstrained Credit Fund (SICAV)

Der Fonds zielt auf Kapitalwachstum und Erträge in einer Langfristperspektive ab.

Anlagephilosophie

Benchmarkunabhängige Investments am Markt für Unternehmensanleihen sind die effizienteste Strategie, um das gesamte Spektrum an Chancen auszureizen, die dieser Markt bietet. Unser Ansatz kombiniert die Flexibilität, das gesamte globale Anlageuniversum dieses Marktes (Investment-Grade- und High-Yield-Anleihen, Schwellenländeranleihen, Hybridanleihen und Structured Credit) nutzen zu können, mit einem strukturierten, replizierbaren Entscheidungsprozess. Gestützt auf modernste Technologie, Spezial-Research und datenbasierte Erkenntnisse legen wir den Fokus auf konstantes Alpha bei sich verändernden Marktbedingungen.

Globale und flexible Allokation

Unser flexibler, benchmarkunabhängiger Ansatz wird getragen von einer Struktur anlageklassenübergreifender Matrix Pods und einem strengen Bottom-up-Auswahlprozesse. So können wir dynamisch in die attraktivsten Chancen am globalen Markt für Unternehmensanleihen investieren, ohne auf bestimmte Regionen, Teilanlageklassen oder Bonitätskategorien beschränkt zu sein, was zur Diversifizierung unserer Alpha-Quellen beiträgt.

Optimierte Portfoliozusammenstellung

Wir nutzen die Breite und Tiefe unserer globalen Plattform für Unternehmensanleihen, um uns technologiegestützt ein breiteres Spektrum an Möglichkeiten zu erschließen. Unser kollektiver, teamorientierter Ansatz sorgt für einen klareren Blick auf Emittenten. Er schärft zudem den Blick für Relative-Value-Chancen und ermöglicht so den Aufbau von High-Conviction-Portfolios, die auf Effizienz und Resilienz optimiert sind.

Schutz gegen Abwärtsrisiken

Wir stellten auf Basis strenger Bottom-up-Analyse ein diversifiziertes Portfolio resilienter High-Conviction-Titel zusammen, mit integrierter Absicherung gegen Abwärtsrisiken durch unser SHIELD-Konzept und eine systematische Overlay-Strategie mit Optionen. Unser Ziel sind strukturelle Resilienz und Kapitalerhalt auch bei schwierigen Marktbedingungen.

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Investmenteinblicke

Denkansätze als Destillat der kollektiven Erkenntnisse der weltweiten Aviva Investors-Teams zu den zentralen Themen, die das Marktgeschehen bestimmen.

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Wesentliche Risiken

Weitere Informationen zu den Risiken und Risikoprofilen unserer Fonds entnehmen Sie bitte dem entsprechenden Basisinformationsblatt und dem Prospekt.

Risiko in Bezug auf Ihre Kapitalanlage/das Anlageziel: Der Wert einer Anlage und die damit erzielten Erträge können sowohl steigen als auch sinken. Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Risiko von Wandelanleihen: Wandelanleihen können geringere laufende Erträge erzielen als vergleichbare Schuldverschreibungen. Sie können zudem geringere Wertsteigerungen als vergleichbare Aktien erzielen und sind mit einem hohen Risiko verbunden.

Kontrahentenrisiko: Der Strategie könnten Verluste entstehen, wenn einer ihrer Geschäftspartner seine Verbindlichkeiten gegenüber der Strategie nicht mehr erfüllen will oder kann.

Kredit- und Zinsrisiko: Der Wert von Anleihen wird durch Änderungen der Zinssätze und der Bonität des Emittenten beeinflusst. Anleihen mit einem höheren Renditepotenzial sind meistens auch mit einem höheren Ausfallrisiko behaftet.

Währungsrisiko: Die Strategie unterliegt einem Risiko in Bezug auf verschiedene Währungen. Es werden Derivate eingesetzt, um die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen zu minimieren, die damit jedoch nicht zwangsläufig eliminiert werden können.

Derivaterisiko: Es können Anlagen in Derivate getätigt werden, die komplex und hochvolatil sein können. Derivate erbringen möglicherweise nicht die erwartete Performance, sodass der Fonds erhebliche Verluste erleiden kann. Derivate können mit einer gewissen Unvorhersehbarkeit verbunden sein (insbesondere bei außergewöhnlichen Marktbedingungen) und weit über den Kosten der Derivate selbst liegende Verluste verursachen.

Schwellenmarktrisiko: Es können Anlagen in Schwellenländern getätigt werden. Diese Märkte können volatil sein und ein höheres Risiko als entwickelte Märkte aufweisen.

Zinsrisiko: Wenn die Zinsen steigen, sinken die Anleihekurse in der Regel. Dieses Risiko ist in der Regel höher bei langfristigen Anleihen und bei Anleihen mit schlechterer Bonitätsbewertung.

Leverage-Risiko: Bereits geringe Kursrückgänge bei "gehebelten" Anlagen können überproportional hohe Verluste für die Strategie verursachen. Ein hohes Gesamtniveau an Leverage und/oder ungewöhnliche Marktbedingungen können zu erheblichen Verlusten für die Strategie führen.

Marktrisiko: Die Preise vieler Wertpapiere (auch von Anleihen, Aktien und Derivate) ändern sich ständig und können jederzeit stark und unvorhersehbar fallen.

Risiko nachhaltiger Anlagen: Das Nachhaltigkeitsrisiko, dem der Fonds ausgesetzt ist, kann in Abhängigkeit von den Anlagechancen, die der Investmentmanager für den Fonds identifiziert, schwanken und damit auch der Wert der Fondsanlagen.

Operationelles Risiko: Menschliches Versagen und Prozessschwächen/Systemausfälle bei uns oder unseren Dienstleistern könnten zu Verlusten für die Strategie führen.

Global Unconstrained Credit-Team

  • Kurt Knowlson

    Senior Portfolio Manager

    • Kontakt

    Unser Vertriebsteam steht Ihnen bei Fragen gerne zur Verfügung.

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    Anleihen

    Festverzinsliche Anlagen sind ein unverzichtbarer Baustein, um eine Vielzahl von Anlagezielen zu erreichen, z. B. Erträge, Inflationsschutz, Management von Verbindlichkeiten und Kapitalzuwachs.

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    Senior ABS Income

    Die Strategie zielt auf Erträge und Kapitalwachstum in einer Langfristperspektive (mindestens fünf Jahre) ab. Erreicht werden soll dieses Ziel durch ein diversifiziertes Portfolio bonitätsstarker Investments am Markt für strukturierte Finanzierungen.

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    Globale Hybridanleihen

    Diese Strategie ist auf Ertragssteigerung und Portfoliodiversifizierung in einem sich wandelnden Marktumfeld ausgerichtet, das durch anhaltende Nachfrage nach Erträgen, neue regulatorische Rahmenbedingungen für den Anleihemarkt und ein breiteres Spektrum an Möglichkeiten gekennzeichnet ist.

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