Ein hochselektiver und systematischer Ansatz in der Immobilienfinanzierung

Wir können in diesem Geschäft auf vierzig Jahre Erfahrung zurückblicken. Unsere End-to-End-Kreditplattform bietet Senior-Debt- und Whole-Loan-Finanzierungen für gewerbliche Immobilien, die für viele Investoren und Objektentwickler interessant sind. Als einer der größten Originatoren von Real Estate Debt in Europa (Quelle: PFR Top European RED managers 2023) sind wir am Markt gut vernetzt, sodass uns Deals angeboten werden, die für den breiteren Markt unter dem Radar bleiben. Das Erfolgsrezept für langfristige Überrenditen sind aus unserer Sicht besondere Kompetenz in der Deal-Auswahl und ein flexibler, aber ganz bewusst selektiver Ansatz. Wir übernehmen Senior- und Junior-Tranchen zur Finanzierung des Kaufs oder der Entwicklung von Objekten in alle großen Sektoren (Büro, Einzelhandel, Industrie, Freizeit, Gesundheit und Wohnen) über die gesamte Bandbreite des Investment-Grade- und Nicht-Investment-Grade-Spektrums im Vereinigten Königreich und Europa.  Wir sind auch offen für neuere Sektoren und Strukturen, bei denen Prämien für die „Komplexität“ oder „Neuartigkeit“ der Transaktionen gezahlt werden.

Was spricht für ein Investment in dieses Marktsegment?

Real Estate Debt kann Anlegern stetige Erträge und stabile Cashflows bieten, mit zusätzlichen Diversifizierungsvorteilen. Im Zentrum unseres Ansatzes steht die Risikoabsicherung. Daher finanzieren wir vor allem zentrale, wichtige Vermögenswerte mit entsprechender Besicherung und starken kennzahlenbasierten Schutzklauseln (Financial Covenants) in den Kreditverträgen. Wir bieten Investoren auch nachhaltige Lösungen. Ein Beispiel dafür sind Sustainable Transition Loans („grüne Kredite“). Dafür haben wir ein unabhängiges Kredit- und Governance-Rahmenwerk entwickelt. Außerdem berücksichtigen wir dabei Kriterien aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance, die allerdings nicht bindend sind. 

Cashflow

Sinnvoll für institutionelle Anleger, die Cashflow-Kriterien erfüllen müssen.

Diversifizierung

Die historische Performance deutet auf Diversifizierungsvorteile gegenüber liquiden Anlagen hin.

Illiquiditätsprämie

Da diese Vermögenswerte nicht an einer Börse gehandelt werden und man nur über Netzwerke und Beziehungen Zugang zu diesem Marktsegment bekommt, wird gegenüber vergleichbaren liquiden Krediten oder Unternehmensanleihen in der Regel eine Illiquiditätsprämie gezahlt.

Sicherheit

Hochwertige Sicherheiten und starke Schutzklauseln (Covenants) tragen zu besseren Erlösquoten bei Ausfällen bei.

Wesentliche Risiken von Real Estate Debt

Anlagerisiko

Der Wert einer Anlage und die damit erzielten Erträge können sowohl steigen als auch sinken. Bei Anlagen oder Krediten in anderen Währungen oder Ländern kann der Wert aufgrund von Wechselkursveränderungen schwanken. Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Illiquiditätsrisiko

Bestimmte Vermögenswerte können ihrem Wesen nach schwer zu bewerten oder schwer zu einem gewünschten Zeitpunkt oder zu einem Preis, der als fair angesehen wird (insbesondere in großen Mengen), zu verkaufen sein. Deshalb können ihre Preise sehr stark schwanken.

Komplexitätsrisiko

Da die Gegenparteien sehr unterschiedlich sein können, sind eine angemessene Bonitätsprüfung und Erfahrung mit den Risiken in diesem Marktsegment Voraussetzung für den Anlageerfolg.

Investmenteinblicke

Denkansätze als Destillat der kollektiven Erkenntnisse der weltweiten Aviva Investors-Teams zu den zentralen Themen, die das Marktgeschehen bestimmen.

Relative Value bei Real Assets: ein breites Spektrum an Möglichkeiten

Das Real-Assets-Researchteam von Aviva Investors analysiert eigene Daten für einen sektorübergreifenden Vergleich der Risiken und Renditen.

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Private Markets Study 2025

Mit unserer siebten Private Markets Study haben wir bei 500 institutionellen Anlegern weltweit ein Stimmungsbild eingefangen. Dabei haben wir einige der wichtigsten Fragen thematisiert, mit denen sich Anleger an den privaten Märkten heute konfrontiert sehen: Warum investieren sie an Privatmärkten? Wie sehen sie die Wertentwicklung der Anlageklasse über die nächsten fünf Jahre? Wo sehen sie heute die Haupthürden für ein Investment? Und wie tragen sie Nachhaltigkeitsaspekten Rechnung?

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Internal buidling structure in brand colours

House View

Niemand kann die Zukunft vorhersagen. Unser House View stellt jedoch die beste kollektive Beurteilung des aktuellen und zukünftigen Anlageumfelds durch unser Anlageteam dar.

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Real-Estate-Debt-Team

Unser Team für Real-Estate-Debt-Investments

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Private Märkte

Als einer der größten europäischen Investment Manager an den privaten Märkten verfügen wir über die nötige Größe, um die Möglichkeiten an diesen Märkten voll auszuschöpfen.

Immobilien

Ergebnisorientierte Lösungen im Immobilienbereich durch Equity-, Debt- und Long-Income-Strategien für alle Risikokategorien, von risikoärmeren Anlagen mit langfristigen Erträgen bis hin zu eher opportunistischen Investitionen.