Notre approche en matière d’obligations à court terme
La stratégie ReturnPlus d’Aviva Investors vous permet d’accéder à des écarts de crédit de haute qualité tout en bénéficiant d’une faible volatilité. Cette stratégie investit dans des titres à revenu fixe liquides, de courte durée et de qualité supérieure, et couvre les risques de taux d’intérêt et de change. Notre approche vise à tirer parti de notre vaste expérience en matière de gestion d’actifs afin de couvrir les passifs et les exigences du capital fondé sur le risque de nos clients, dans le but d’optimiser le rendement et l’efficacité du capital.
Pourquoi investir?
La stratégie est conçue pour cibler des rendements attrayants ajustés au risque par rapport aux liquidités, tout en cherchant à réduire la volatilité par rapport aux stratégies de crédit à court terme de catégorie investissement. Pour les investisseurs institutionnels, la stratégie est structurée de manière à favoriser une répartition d’actifs efficace en termes de capital. Les avantages potentiels comprennent :
Rehaussement des rendements
La stratégie vise des rendements de trésorerie supérieurs à :
Objectifs de rendement Sonia1 + 75 pb, ESTR2 + 50 pb et SOFR3 + 75 pb par an*
Faible volatilité
La stratégie vise à offrir des rendements et une liquidité stables dans divers scénarios de conditions de marché difficiles.
Optimisation du capital
La stratégie vise à offrir des rendements et une liquidité stables dans toutes les conditions de marché.
1 Stratégie en livres sterling visant l’indice de référence Sterling Overnight Index Average (SONIA), un indice de référence des taux d’intérêt largement utilisé et servant de taux de référence pour les swaps indexés sur le taux en livres sterling à un jour.
2 Stratégie en euros visant le taux à court terme en euros (ESTER), le taux sans risque alternatif en euros et le remplaçant du taux EONIA. Le taux ESTER sera publié à partir d’octobre 2019.
3 Stratégie en dollars américains visant le taux de financement à un jour garanti (SOFR), le taux sans risque alternatif en dollars américains et le remplaçant du taux LIBOR.
* Sur une période de trois ans consécutifs, quelles que soient les conditions de marché. Le rendement est indiqué en valeur nette.
Philosophie de placement
La stratégie vise à offrir des rendements supérieurs à ceux des investissements traditionnels en liquidités, tout en mettant l’accent sur la préservation du capital, la liquidité et la gestion des risques. La stratégie investit dans des titres à revenu fixe de haute qualité et de courte durée, et utilise des techniques de couverture de change et de taux d’intérêt, ce qui peut contribuer à renforcer la stabilité du portefeuille dans diverses conditions de marché.
Rendements de trésorerie améliorés
Bénéficiez de la prime d’écart régionale et d’une couverture de change structurée.
Investissez dans des titres de courte durée ayant une notation élevée
Diversification dans toutes les zones géographiques, parmi tous les émetteurs et dans toutes les devises.
Exposition limitée au risque
Nous couvrons les risques de taux d’intérêt et de change.
Perspectives sur l’investissement
Une réflexion sur l’investissement qui rassemble les perspectives collectives des équipes d’Aviva Investors dans le monde entier sur les principaux thèmes qui influencent les marchés.
Nos vues
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Repenser les risques liés à la dette des marchés émergents : un renversement de tendance majeur sur les marchés émergents
28 nov. 2025
Les tendances du marché et de l’économie remettent en question l’idée selon laquelle les obligations des marchés émergents devraient se négocier à escompte, contrairement à la dette des économies développées.
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9 oct. 2025
Dans le numéro Cap obligations de ce mois-ci, nous vous présentons SHIELD, le cadre de protection contre les baisses utilisé par notre équipe des titres à revenu fixe. SHIELD est conçu pour garantir la résilience de nos portefeuilles dans des conditions de marché difficiles, tout en maintenant l’efficacité du capital.
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6 nov. 2024
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House View
House View
Personne ne peut prédire l’avenir. Cependant, notre publication trimestrielle, House View, présente les connaissances collectives de nos équipes d’investissement sur l’état actuel des marchés mondiaux et sur leur orientation.
Principaux risques de la stratégie ReturnPlus
Risque d’investissement et risque de change
La valeur d’un placement, ainsi que de tout revenu qui en découle, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse, notamment en réaction aux variations des devises et des taux de change. Les investisseurs pourraient ne pas récupérer le montant investi initialement.
Risque de crédit et de taux d’intérêt
Les valeurs obligataires évoluent en fonction des taux d’intérêt et de la solvabilité de l’émetteur. Les obligations qui offrent un potentiel de revenu plus élevé présentent généralement un risque plus élevé de défaut de paiement.
Risque d’illiquidité de titres
Certains actifs détenus dans le fonds pourraient être difficiles à valoriser ou à vendre au moment souhaité, ou à un prix considéré comme juste (surtout en grande quantité), et par conséquent, leurs cours pourraient être très volatils.
Équipe de ReturnPlus
Voici notre équipe ReturnPlus.
Todd Cutting
Head of Enhanced Liquidity and ReturnPlus
Explorez
Titres à revenu fixe
Les titres à revenu fixe sont un élément de base indispensable pour atteindre une variété d’objectifs de placement, notamment le revenu, la protection contre l’inflation, la gestion du passif et l’appréciation du capital.