Stefanie Hold

Mit dem Ausstieg der Zentralbanken aus dem Quantitative Easing (QE) wird Liquidität zunehmend über Repo-Geschäfte und nicht mehr über den kontinuierlichen Ankauf von Vermögenswerten zur Verfügung gestellt. Wie resilient ist dieses neue Paradigma?

Wir sind der Ansicht, dass ein fundiertes Verständnis von Nachhaltigkeitsfaktoren und -trends für eine wirksame Vermögensverwaltung unerlässlich ist. In diesem Bericht wird unser Ansatz dargestellt und ein Überblick über unsere ganzheitlichen Stewardship-Aktivitäten im zurückliegenden Jahr gegeben.

Im Jahr 2026 konkurriert enorm viel Kapital um einige wenige wirklich umsetzungsreife Infrastruktur-Assets, während die Karten an den Energiemärkten vor dem Hintergrund geopolitischer Turbulenzen neu gemischt werden. Darryl Murphy, Head of Infrastructure, analysiert, was dies für Anleger bedeutet.

Neue Leitlinien zur Regulierung europäischer Geldmarktfonds dürften zur Marktstabilisierung beitragen und eine solide Grundlage für Innovation und Wachstum schaffen, so Alalstair Sewell.

Die breite Einführung künstlicher Intelligenz dürfte in zahlreichen Branchen zu einer tiefgreifenden Disruption führen und die Märkte preisen bereits die potenziellen Auswirkungen bereits ein. Doch ist es nicht noch zu früh, um bereits die Gewinner und Verlierer der KI-Revolution auszumachen? 

Schwellenländer haben sich zunehmend von externen Rahmenbedingungen emanzipiert. Dadurch gehören Anleihen in Lokalwährung heute zu den am meisten unterschätzten Anlagechancen an den globalen Märkten.

Edelmetalle wie Gold und Silber, Seltene Erden sowie Industriemetalle wie Kupfer standen in den vergangenen Monaten im Zentrum der Aufmerksamkeit. Wir haben mit einem Expertenteam gesprochen, um herauszufinden, was hinter der Investitionsbereitschaft der Anleger steckt.

Die Reaktion auf den jüngsten Ölpreisschock ist ein weiterer Beleg dafür, dass die Länder, die Schritte zur Stärkung ihrer Staatsfinanzen unternommen haben, von Investoren an den Anleihemärkten belohnt werden.

Der anhaltende Nahostkonflikt schlägt sich weiterhin an den Märkten nieder, wo die Inflationserwartungen neu justiert werden.

Unser Private-Markets-Researchteam hat die Daten für Q4 2025 ausgewertet. Sie erläutern, wie sich Veränderungen im Wirtschaftsumfeld auf die Renditen bei Private Debt auswirken.

Mit neuen Rekorden oder knapp darunter hatten die globalen Aktienmärkte einen fulminanten Start ins neue Jahr. Doch mit wachsender Angst vor einer KI-Blase macht eine Begrenzung von Verlustrisiken, ohne zu viel Aufwärtspotenzial opfern zu müssen, zunehmend Sinn.

Die japanischen Anleihemärkte starten unter neuen Vorzeichen ins Jahr 2026. Reaktionen der einflussreichen Lebensversicherer des Landes auf die strukturellen Veränderungen der letzten Jahre sind nicht ausgeblieben.

Korrelation ist eine der gängigsten statistischen Messgrößen in der modernen Finanzwelt. Für Anleger, die echte Portfoliodiversifizierung suchen, könnte es jedoch interessant sein, zusätzlich auch andere Kennzahlen in ihr Kalkül einzubeziehen, um Risiken zu minimieren.

Der europäische Infrastructure-Debt-Markt ist zum Jahresauftakt 2026 in guter Verfassung, mit reger Nachfrage nach attraktiven Investments in den verschiedensten Bereichen. Anleger sollten jedoch verschiedene Risiken im Auge behalten und Optionen gründlich prüfen, empfiehlt Darry Murphy.

Ausufernde kurzfristige Leverage-Strategien – eine unsichtbare Gefahr für die Anleihemärkte?

In der letzten Ausgabe von Bond Voyage des Jahres 2025 beschäftigen wir uns mit den enormen Kapitalbeträgen, die in den Aufbau neuer Hochleistungsrechenzentren fließen, sowie damit, wie diese Ausgaben über die Anleihemärkte finanziert werden.