Crecimiento adaptado al cambio climático en renta fija “core”
El cambio climático está transformando el panorama de las inversiones. A medida que el mundo evoluciona hacia una economía baja en carbono, los riesgos y las oportunidades vinculados al clima son ahora determinantes para la solvencia y la creación de valor a largo plazo.
En nuestra opinión, los mercados no han descontado por completo el impacto de la descarbonización ni los riesgos físicos derivados del cambio climático, lo que presenta una oportunidad atractiva: invertir en emisores con estrategias climáticas bien fundamentadas y que estén mejor posicionados tanto para adaptarse a esta transición como para beneficiarse de ella.
Aviva Investors cuenta con una larga trayectoria en inversión sostenible y en crédito de varias décadas. Aviva Investors Global Climate Credit Fund es una estrategia gestionada activamente y centrada en la deuda global con grado de inversión. Su objetivo es superar la rentabilidad del Bloomberg Global Aggregate Corporate Index mediante la inversión en empresas que abordan el cambio climático de manera adecuada y que se encuentren en proceso de alcanzar la neutralidad de carbono para 2050.
¿Por qué invertir?
Nuestra estrategia de crédito con grado de inversión orientada al clima tiene dos objetivos principales: generar rentabilidad financiera y contribuir a la sostenibilidad climática.
Es un pilar clave de la renta fija a largo plazo, que ofrece exposición a un conjunto cada vez mayor de inversiones orientadas a la transición climática. Asimismo, contribuye a reducir el riesgo de transición y ha generado una fuerte demanda entre los inversores que priorizan la neutralidad de carbono, lo que favorece la liquidez y podría reducir los márgenes para los emisores comprometidos con el clima.
Generar ingresos y un crecimiento del capital a largo plazo
Nuestro objetivo es obtener una rentabilidad excedente y diversificada en todo el universo de grado de inversión, con el fin de maximizar la rentabilidad ajustada al riesgo y mejorar la preservación del capital.
Ajustarse a la transición hacia la neutralidad de carbono para 2050
La estrategia se centra únicamente en empresas que hayan adoptado Objetivos Basados en la Ciencia para 2040, o que utilicen criterios equivalentes, con el fin de ajustar la cartera a la transición hacia la neutralidad de carbono para 2050.
Explorar la información de rentabilidad y otros datos clave de los fondos
Consulte los datos de precios y rentabilidad más recientes a través de los enlaces siguientes del centro de fondos. Si tiene cualquier pregunta, no dude en ponerse en contacto con nuestro equipo de distribución.
Aviva Investors Global Climate Credit Fund (SICAV)
Un fondo gestionado activamente y centrado en la deuda global con grado de inversión. Invierte en empresas que abordan el cambio climático de manera adecuada y en transición hacia la neutralidad de carbono para 2050.
Filosofía de inversión
Creemos que el crédito centrado en el clima ofrece una oportunidad atractiva para generar una rentabilidad constante y superior a largo plazo dentro de una asignación “core” de grado de inversión, al mismo tiempo que apoyamos a las empresas en su transición hacia una economía baja en carbono.
Nuestra estrategia invierte en un amplio conjunto de emisores, con especial atención a aquellos que toman medidas frente al cambio climático, ya sea a través de la mitigación, la adaptación o una transformación empresarial resiliente. Asimismo, invertimos en bonos verdes, sociales, de sostenibilidad y vinculados a la sostenibilidad* que financian resultados positivos tanto a nivel medioambiental como social.
A continuación, se detallan los puntos clave de nuestro enfoque de inversión en Global Climate Credit dentro del Fondo:
Enfoque climático personalizado
Nuestro filtro climático personalizado define el universo de inversión y clasifica los bonos entre soluciones y aquellos que cumplen con criterios operativos y de integridad climática. Este enfoque busca identificar oportunidades para generar alfa diversificado a partir de un amplio abanico de posibilidades.
Construcción sólida de carteras
Nuestro objetivo es proteger mejor el capital mediante una gestión del riesgo disciplinada, sin depender en exceso del beta. Adoptamos un enfoque de inversión de alta convicción, centrado en créditos resilientes que generen ingresos y que aprovecha las oportunidades de revalorización del capital de forma estratégica.
Implicación específica
Tratamos de promover un cambio significativo a través de nuestras actividades de “stewardship” en materia climática en toda la empresa y nuestros programas de implicación en la cartera. Animamos a nuestras empresas y emisores a adoptar Objetivos Basados en la Ciencia, con el fin de alcanzar el 100% para 2040 y de que el fondo siga una trayectoria de neutralidad de carbono para 2050. Cuando el progreso sea insuficiente, se elevará a instancias superiores, lo que puede desembocar en la desinversión en aquellas empresas que no cumplan las expectativas mínimas.
* Bonos verdes, sociales y sostenibles: Bonos que financian proyectos con beneficios positivos para el medioambiente, la sociedad o la sostenibilidad.
Bonos vinculados a la sostenibilidad: Bonos ligados a la consecución de ciertos indicadores clave de rendimiento que promueven resultados medioambientales, sociales o de sostenibilidad positivos.
Análisis de inversión
Un planteamiento de inversión que aúna las perspectivas colectivas de los equipos de Aviva Investors en todo el mundo sobre los temas fundamentales que influyen en los mercados.
-
Bond Voyage: un viaje por la renta fija
10 nov. 2025
En esta edición de Bond Voyage, analizamos el mercado británico de las operaciones Bulk Purchase Annuity, un espacio hasta ahora desapercibido, pero con efectos bien perceptibles.
-
Bond Voyage: Un viaje por la renta fija
9 oct. 2025
En la edición de este mes de Bond Voyage, presentamos SHIELD: el marco de protección frente a caídas usado por nuestro equipo de renta fija. SHIELD se ha diseñado para garantizar que nuestras carteras sigan siendo resilientes en condiciones de mercado difíciles, sin perder eficiencia de capital.
-
Bond Voyage: un viaje por la renta fija
9 sept. 2025
En la edición de este mes de Bond Voyage, nuestro equipo de soluciones analiza los motivos que explican el ensanchamiento del diferencial entre los gilts y los swaps y cómo afecta esto a los inversores en deuda pública, sobre todo para las compañías de seguros.
-
Bond Voyage: un viaje por la renta fija
5 ago. 2025
En la edición de este mes de Bond Voyage, nuestro equipo de soluciones analiza las implicaciones del entorno de tipos de interés “más altos durante más tiempo” en EE. UU. y cómo podría afectar a los inversores en bonos con grado de inversión.
-
Bond Voyage: Un viaje por la renta fija
10 jul. 2025
Este mes, en Bond Voyage, nuestro equipo de deuda de los Países Emergentes (PE) explica por qué, después de varios repuntes frustrados, parece que los planetas se han alineado para que la deuda de los PE en divisa local deje atrás a otras clases globales de activos de renta fija.
-
Bond Voyage: un viaje por la renta fija
9 jun. 2025
Este junio, nuestros equipos de crédito analizan el motor de crecimiento de la industria europea.
-
A contracorriente: la deuda de los Países Emergentes resiste el temporal en los mercados
19 may. 2025
La deuda de los Países Emergentes ha sido una honrosa excepción en lo que va de año, en un contexto en el que los inversores se esfuerzan por calibrar el alcance de los cambios políticos en EE. UU. En este artículo, Carmen Altenkirch y Nafez Zouk analizan la buena situación de este mercado para hacer frente a la agitación actual.
-
De una asignación táctica a una asignación estratégica: Cómo encaja la deuda de los Países Emergentes en divisas fuertes en su cartera de renta fija
13 may. 2025
Los inversores deberían tener en cuenta la deuda de los Países Emergentes en divisas fuertes para una asignación estratégica a largo plazo dentro de sus carteras de renta fija para aumentar los rendimientos de sus carteras, en lugar de verla como una posición táctica a corto plazo.
-
Bond Voyage: un viaje por la renta fija
6 may. 2025
En mayo, nuestro equipo de Deuda de los Países Emergentes analiza la forma más eficaz de gestionar la renta fija durante episodios de gran incertidumbre.
-
Bond Voyage: un viaje por la renta fija
4 abr. 2025
Este mes, nuestro equipo de renta fija analiza los factores que están motivando la convergencia entre los países emergentes y desarrollados, las implicaciones del boom de los híbridos en EE. UU., la popularidad continuada de los fondos del mercado monetario, y los altibajos en el alto rendimiento.
-
Bond Voyage: un viaje por la renta fija
10 mar. 2025
Este mes, nuestros equipos de renta fija analizan el auge de las emisiones de activos híbridos y evalúan los riesgos y las oportunidades de los posibles aranceles, las fluctuaciones de los tipos de interés y la dinámica fiscal.
-
Inversión en renta fija: Cinco claves sobre los bonos
7 mar. 2025
En este artículo, explicamos los conceptos más importantes de la inversión en bonos —como el rendimiento y la duración—, exploramos el papel que desempeñan en las carteras y analizamos la situación actual en los mercados de bonos.
-
Bond Voyage: Un viaje hacia la renta fija
10 feb. 2025
Ante un panorama incierto, nuestros equipos de renta fija reflexionan sobre las posibles estrategias de resiliencia.
-
Bond Voyage: Un viaje hacia la renta fija
13 ene. 2025
Habida cuenta de la elección del nuevo presidente de Estados Unidos y su próxima toma de posesión, de las distintas hojas de ruta de los bancos centrales y de la constante incertidumbre política, ¿cuáles son las perspectivas de las clases de activos de renta fija en este nuevo año?
-
Juegos de poder: la importancia del riesgo político para los inversores en Deuda de Mercados Emergentes
11 oct. 2024
En este artículo, analizamos por qué los inversores en Deuda de los Mercados Emergentes deberían asegurarse de medir y supervisar constantemente el riesgo geopolítico.
-
Firmes ante la adversidad: tres factores que explican la resiliencia de la Deuda de los Países Emergentes
13 sept. 2024
En este artículo, analizamos a qué se debe el excelente rendimiento de los países emergentes en un contexto de volatilidad económica mundial, y cómo pueden aprovecharlo los inversores en Deuda de los Países Emergentes.
-
El problema de la sostenibilidad: combatir el desgaste asociado a la cuestión ESG
25 ago. 2022
¿Cómo podemos afrontar problemas existenciales y mantener una actitud positiva al mismo tiempo? Abigail Herron nos habla de las sencillas medidas que se pueden adoptar para motivar el cambio y evitar el agotamiento.
-
Estrategias para cambiar el sistema financiero: Entrevista con Natalie Mangondo
16 ago. 2022
¿Puede la sociedad reformar el sistema que ha permitido el crecimiento, pero que también ha puesto en jaque la salud del planeta a largo plazo? Natalie Mangondo, joven investigadora en finanzas del Programa de Jóvenes Campeones de Alto Nivel de Acción Climática de la ONU, reflexiona con AIQ sobre decisiones y cambios.
House View
Nadie puede predecir el futuro. No obstante, la publicación trimestral “House View” aúna los conocimientos de nuestros equipos de inversión acerca del estado actual de los mercados globales y su potencial evolución.
Principales riesgos
A continuación, se ofrece un resumen de los principales riesgos. Para obtener más información sobre todos los riesgos y los perfiles de riesgo del fondo, consulte el documento de datos fundamentales para el inversor y el folleto correspondientes.
Riesgo de inversión y riesgo cambiario
El valor de una inversión y cualquier renta derivada de ella puede bajar o subir. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad original invertida.
Riesgo de crédito y de tipos de interés
El valor de los bonos está sujeto a cambios en los tipos de interés y la solvencia de su emisor. Los bonos con posibilidad de ofrecer mayores ingresos suelen conllevar un mayor riesgo de impago.
Riesgo de valores con escasa liquidez
Algunas inversiones pueden ser difíciles de valorar o de vender en el momento deseado o a un precio que se considere razonable (especialmente en grandes cantidades). En consecuencia, sus precios pueden ser volátiles.
Riesgo de contraparte
El Fondo podría perder dinero si una entidad con la que realiza operaciones no se muestra dispuesta o no puede atender sus obligaciones con el Fondo.
Riesgo de derivados
Se puede invertir en derivados, que pueden ser complejos y muy volátiles. La rentabilidad de los derivados puede no ser la esperada, lo que puede suponer pérdidas significativas.
Riesgo de sostenibilidad
El nivel de riesgo de sostenibilidad puede fluctuar en función de las oportunidades de inversión detectadas por la Gestora de Inversiones. Esto implica que el fondo está expuesto al riesgo de sostenibilidad, que podría afectar al valor a largo plazo de sus inversiones.
Riesgo cambiario
El fondo tiene exposición a distintas divisas. Los derivados se emplean para minimizar el impacto de las fluctuaciones en los tipos de cambio de las diferentes divisas, si bien es posible que no siempre lo eliminen por completo.
Equipo del Global Climate Credit
Nuestra estrategia de Global Climate Credit está dirigida por Thomas Chinery y Justine Vroman, ambos expertos en clima, “stewardship” e inversión sostenible. El equipo se beneficia de la experiencia de la plataforma unificada de renta fija de Aviva Investors, formada por más de 80 expertos, gracias a la colaboración interdepartamental a nivel mundial.
Justine Vroman
Senior Portfolio Manager
Thomas Chinery
Senior Portfolio Manager, Credit
Explorar
Renta fija
La renta fija es un componente indispensable para cumplir una amplia variedad de objetivos de inversión, incluidos la obtención de ingresos, la protección frente a la inflación, la gestión de pasivos y la revalorización del capital.
Aviso para inversores en el Reino Unido: Este Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está autorizado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). El Fondo se adhiere al régimen de fondos de ultramar (Overseas Funds Regime) del Reino Unido, pero no ha sido autorizado por la FCA, por lo que no está sujeto a las normas británicas de divulgación de etiquetas de inversión sostenible. Los inversores en el Reino Unido deben saber que pueden presentar una reclamación acerca del fondo, la sociedad gestora o el depositario. Sin embargo, es posible que no entren en las competencias de resolución del Financial Ombudsman Service y que cualquier reclamación acerca de pérdidas relacionadas con la sociedad gestora o el depositario no se cubra mediante el programa de compensación Financial Services Compensation Scheme (FSCS). Los inversores en el Reino Unido deberían plantearse si necesitan asesoramiento financiero antes de tomar cualquier decisión. Para obtener más información, consulte el folleto del vehículo de inversión.