Notre approche

Utilisant une approche globale d’investissement, notre équipe locale spécialisée en investissements à revenu fixe est entièrement intégrée à une vaste plateforme mondiale de titres à revenu fixe et accorde une grande importance à la constitution du portefeuille et aux risques liés à celui-ci. Notre objectif d’investissement vise à surpasser l’univers des obligations canadiennes FTSE TMX sur une base relative et ajustée en fonction du risque, sur un cycle de marché complet.

Avantages potentiels de l’investissement selon la stratégie canadienne de base Plus

Notre objectif est d’offrir des rendements à long terme améliorés et constants qui dépendent moins de l’orientation du marché, avec une volatilité plus faible et une meilleure protection contre les baisses. Voici nos principaux facteurs de différenciation :

Construction de portefeuille

Nous cherchons à optimiser l’efficience du portefeuille, c’est-à-dire le potentiel de rendement d’un portefeuille pour un ensemble donné de contraintes liées au risque. Ce faisant, il est possible d’exploiter les inefficacités structurelles d’un indice (ou d’un marché) et de tirer parti d’une tarification erronée idiosyncrasique générale avec un risque minimal. Bien que cette approche axée sur l’efficience puisse sembler intuitive, elle permet aux investisseurs de découvrir et d’exploiter de nombreuses occasions de positionnement non intuitives.

Intelligence collective

Nous avons une équipe d’investissement établie au Canada, à laquelle s’ajoutent de solides ressources mondiales en matière d’investissement en crédit, qui évaluent les occasions et les risques liés aux investissements du point de vue canadien. Notre langage commun en matière d’investissement, fondé sur un cadre de facteurs macroéconomiques, de principes fondamentaux, d’évaluations et de thèmes, nous permet de saisir les occasions les plus efficientes et les plus fiables du point de vue tant du marché que du crédit au sein de nos portefeuilles.

Recherche de la résilience

S’en tenir à l’objectif des titres à revenu fixe. Rechercher la résilience consiste à choisir le portefeuille « efficient » qui tire le meilleur parti de notre thèse centrale d’investissement, mais qui ne sera pas touché de façon importante si celle-ci ne donne pas les résultats escomptés. Cela contribue à renforcer la protection contre les baisses et à maintenir une asymétrie positive dans les rendements prévus pour le portefeuille.

Principaux risques

Les investissements à revenu fixe ont la réputation d’être sûrs, mais ils ne sont pas sans risques. Les risques ci-dessous sont présentés à titre indicatif. Il en existe d’autres. Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec notre équipe d’investissement.

Risque de taux d’intérêt

Les variations des taux d’intérêt sont l’un des facteurs les plus importants susceptibles d’avoir une incidence sur la valeur d’un investissement. La hausse des taux d’intérêt a tendance à faire baisser le cours des titres à revenu fixe. Les titres de créance à revenu fixe rachetables sont susceptibles d’être rachetés lorsque les taux d’intérêt baissent, car l’émetteur peut refinancer à un taux inférieur. Cette stratégie fera appel à des contrats à terme ou des contrats à terme sur obligations pour réduire au minimum le risque de taux d’intérêt imprévu, en cas de placement dans des titres en devises autres qu’en dollars canadiens.

Risque de taux de change

Toutes les expositions aux fluctuations des mouvements de change par rapport au dollar canadien seront couvertes en grande partie par l’utilisation de contrats de change à terme.

Risque de crédit

La notation ou la situation financière d’un émetteur peut avoir une incidence sur la valeur d’un titre de créance à revenu fixe. En général, plus la notation de la qualité d’un titre est faible, plus le risque attendu est élevé que l’émetteur ne paie pas les intérêts intégralement et ne rembourse pas le capital en temps opportun. Des conditions économiques défavorables ou des circonstances changeantes peuvent affaiblir la capacité de l’émetteur à payer les intérêts et à rembourser le capital, et faire en sorte qu’un titre perde une partie ou la totalité de sa valeur.

Risque de liquidité

Tous les investissements comportent un risque de liquidité, c’est-à-dire le risque qu’un titre ne puisse pas être vendu en temps opportun et d’une manière rentable. Un investissement peut être moins liquide s’il n’est pas négocié à grande échelle, et de tels investissements peuvent subir des écarts de prix importants par rapport à leur valeur intrinsèque fondamentale. Comme tous les titres du marché obligataire, les instruments à revenu fixe canadiens sont assujettis au risque de liquidité. La liquidité sur le marché obligataire du gouvernement du Canada et sur les marchés obligataires provinciaux est relativement élevée, tandis que celle du marché canadien des obligations de sociétés de catégorie investissement est modérée. La liquidité sur le marché mondial des obligations à rendement élevé est faible ou modérée. Le risque de liquidité variera en fonction de l’évolution du climat du marché et du risque macroéconomique.

Explorez notre gamme de titres à revenu fixe canadiens

Stratégie canadienne de base d’Aviva Investors

Cette stratégie vise à offrir des rendements à long terme améliorés et constants qui dépendent moins de l’orientation du marché, avec une volatilité plus faible et une meilleure protection contre les baisses. Notre objectif d’investissement vise à surpasser l’univers des obligations canadiennes FTSE TMX de 30 points de base, sur un cycle de marché complet, en mettant l’accent sur le marché canadien local des obligations de catégorie investissement.

Stratégie canadienne de base Plus pour la transition climatique d’Aviva Investors

Cette stratégie vise à offrir aux investisseurs un double résultat : surpasser l’univers des obligations canadiennes FTSE TMX de 80 points de base sur un cycle de marché complet, tout en attribuant aux sociétés qui soutiennent le plus les solutions à l’appui du climat ou qui gèrent le mieux les risques et les occasions liés au climat.

Équipe canadienne de gestion de portefeuille

  • Sunil Shah

    Head of Canadian Fixed Income & Senior Portfolio Manager

  • Nayeem Islam

    Portfolio Manager

  • Trevor Li

    Portfolio Manager

    • Perspectives d’Aviva Investors concernant les titres à revenu fixe

    Avertissement : Ces perspectives sont rédigées par diverses personnes au sein d’Aviva Investors.

    • Sovereign engagement: Driving positive change while delivering long-term value

      14 mai 2025

      Investor engagement with governments on their climate commitments can be a powerful complement to other forms of stewardship. It can also help investors identify opportunities and mitigate risks, says Thomas Dillon.

    • Bond Voyage: A journey into fixed income

      6 mai 2025

      In May, our EMD team discusses the most effective way to manage fixed income through episodes of heightened uncertainty.

    • Future proofing fixed income

      16 avr. 2025

      Advances in data analytics and AI-driven insights are changing the landscape in fixed income investing, and the pace of change in innovation and technological adoption is remarkable.

    • Bond Voyage: A journey into fixed income

      10 mars 2025

      This month, our fixed income teams discuss the boom in hybrid issuance and weigh up the risks and opportunities of potential tariffs, interest rate moves and fiscal dynamics.

    • Bond Voyage: A journey into fixed income

      10 févr. 2025

      As we negotiate an uncertain landscape, our fixed income teams reflect on potential sources of resilience.

    • Bond Voyage: A journey into fixed income

      13 janv. 2025

      With a new US president poised to take office, central banks diverging and ongoing political uncertainty, how are the key fixed income asset classes positioned for the year ahead?

    • Sovereigns’ state: Analysing the new challenges facing global sovereign bonds

      13 déc. 2024

      The expected policies of a Republican administration in the US bring added uncertainty to the global growth cycle. Steve Ryder and Daniel Bright examine the probable impacts of a world with more tariffs and political strains.

    • Bond Voyage: A journey into fixed income

      9 déc. 2024

      This month, we explore how US Treasuries are taking a breath, why 2025 could be the year of carry for high yield, what increasing dispersion means for emerging markets, and how surging M&A activity could affect investment-grade bonds.

    • Bond Voyage: A journey into fixed income

      4 nov. 2024

      This month, our fixed-income investment teams discuss US elections, IMF meetings, US versus European high yield, managing declining rates for cash, and what the future might hold in store for gilts.

    • Bond Voyage: A journey into fixed income

      10 oct. 2024

      In our October edition of Bond Voyage, our fixed-income teams reflect on US elections, US rates, France’s slide towards the periphery of EU issuers, and ESG considerations in Asia.

    • Bond Voyage: A journey into fixed income

      16 sept. 2024

      This month, we discuss the books that inspired our investment teams over the summer.

    • Bond Voyage: A journey into fixed income

      9 août 2024

      In this summer edition of Bond Voyage, we discuss topical themes in liquidity, emerging-market debt, investment-grade credit and global sovereign bonds.

    • Bond Voyage: A journey into fixed income

      2 juill. 2024

      In a special European Championships edition of Bond Voyage, we discuss topical themes in liquidity, emerging-market debt, investment-grade credit and global sovereign bonds (with a little help from Cristiano Ronaldo and Kylian Mbappé).

    • Bond Voyage: A journey into fixed income

      10 juin 2024

      This month, we discuss fiscal discipline in emerging markets, investment-grade credit portfolio construction, potential opportunities for sovereign investors in Canada and the merits of a developed-market focus in global high yield.

    • Bond Voyage: A journey into fixed income

      13 mai 2024

      This month, we discuss Spring Meetings and the path for rates.

    • Bond Voyage: A journey into fixed income

      9 avr. 2024

      In the April edition of our monthly series, we explore the latest developments in fixed-income markets.

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    Pour en savoir plus, veuillez communiquer avec notre équipe des ventes d’investissements.

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