Un approccio altamente selettivo e disciplinato ai prestiti immobiliari
Con un’esperienza quarantennale, la nostra piattaforma di prestiti end-to-end fornisce finanziamenti di debito senior e whole loan nel settore immobiliare commerciale a un’ampia gamma di investitori e sviluppatori immobiliari. In qualità di uno dei maggiori originator di debito immobiliare in Europa (fonte: PFR Top European RED managers 2023), abbiamo relazioni profonde in tutto il mercato, che ci consentono di individuare opportunità interessanti che il mercato più ampio potrebbe non scorgere. A nostro parere, i persistenti extra rendimenti sono frutto di un’eccellente ricerca di opportunità d’investimento e di un approccio flessibile ma cautamente selettivo. Offriamo finanziamenti senior e junior per sostenere l’acquisizione o lo sviluppo di immobili in tutti i principali settori (uffici, retail, industriale, ricreativo, sanitario e abitativo) con asset investment grade e non investment grade nel Regno Unito e in Europa. Abbracciamo anche settori e strutture più nuovi che possono offrire premi di “complessità” o “novità”.
Perché investire?
Il debito immobiliare è in grado di offrire agli investitori un flusso di reddito affidabile e flussi di cassa stabili con ulteriori benefici di diversificazione. Il nostro approccio è incentrato sulla gestione dei ribassi, principalmente attraverso l’erogazione di prestiti a fronte di asset essenziali e core con garanzia e forti covenant finanziari. Offriamo inoltre agli investitori soluzioni sostenibili, tra cui prestiti di transizione sostenibili, sfruttando il nostro quadro indipendente in materia di credito e governance e un’integrazione ambientale, sociale e di governance non vincolante.
Flusso di cassa
Utile per gli investitori istituzionali con criteri di flusso di cassa definiti.
Diversificazione
La performance storica dimostra i vantaggi della diversificazione rispetto alle opportunità del mercato liquido.
Premio di illiquidità
La natura privata degli asset e dei network necessari per accedervi comporta in genere un premio di illiquidità rispetto a crediti liquidi analoghi.
Garanzia
Le garanzie di alta qualità e la forte protezione dei covenant contribuiscono a migliorare i tassi di recupero in caso di inadempimento.
I principali rischi del debito immobiliare
Rischio d’investimento
Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato possono aumentare come diminuire. Quando investimenti o prestiti sono in altre valute o paesi, i valori possono fluttuare in risposta alle variazioni dei tassi di cambio. Gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente investito.
Rischio di illiquidità
Alcuni asset detenuti potrebbero, per loro natura, essere difficili da valutare o vendere in un dato momento o a un prezzo ritenuto giusto (specie in gran quantità) e pertanto il loro prezzo può essere molto volatile.
Rischio di complessità
Le controparti possono essere diverse, per cui un investimento di successo richiede un’adeguata analisi del credito e la competenza necessaria per comprendere i rischi di investimento.
Approfondimenti sugli investimenti
Approccio agli investimenti che raccoglie gli approfondimenti collettivi dei team di Aviva Investors da tutto il mondo sui temi chiave che influenzano i mercati.
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Premi di illiquidità nel debito privato: T3 2024
30 ott 2024
Nel nostro ultimo approfondimento sui mercati privati, il nostro team di ricerca analizza i dati per osservare in che misura l’evoluzione delle condizioni macroeconomiche si riflette sui rendimenti del debito privato.
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Cogliere l'attimo: Prospettive per il debito immobiliare
24 set 2024
Gregor Bamert, Sima Kotecha e Nick Solomon affrontano la ripresa dei mercati del debito immobiliare nel 2024 e le opportunità che emergono.
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Premi di illiquidità nel debito privato: T2 2024
7 ago 2024
Nel nostro ultimo approfondimento sui real asset, il nostro team di ricerca illustra come i nostri dati sui premi di illiquidità mostrino i vantaggi di un approccio multi-asset agli investimenti nel debito privato.
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Valore relativo nei real asset: una gamma di opportunità
2 ago 2024
Il nostro team di ricerca sui real asset analizza i dati proprietari per confrontare il rischio e il rendimento dei vari settori.
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Un nuovo capitolo: è giunto il momento di prepararsi ad affrontare la prossima fase del ciclo immobiliare
17 lug 2024
David Hedalen e Jonathan Bayfield, del nostro team di ricerca sui real asset, evidenziano dati che mostrano che i mercati immobiliari nel Regno Unito e in Europa potrebbero essere sull’orlo di un importante cambiamento.
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Il futuro dei premi green nel settore immobiliare, prima parte: la prospettiva dal suolo
27 giu 2024
Gli edifici più ecologici hanno un maggiore potere di determinazione dei prezzi e, se sì, di quanto? Mettiamo insieme le opinioni dei principali ricercatori dei mercati dei capitali, di un valutatore e di un gestore patrimoniale per un approfondimento in due parti sulle più recenti dinamiche di mercato.
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Ciclico, strutturale, vintage: prospettive per l’azionario immobiliare
10 mag 2024
L’inflazione elevata e l’aumento dei tassi hanno gravato sull’attività nei mercati immobiliari nell’ultimo anno. Tuttavia, secondo Imogen Ebbs e George Fraser-Harding, nel panorama degli investimenti nel Regno Unito e in Europa sta tornando un cauto ottimismo.
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Resilienza e ripresa: prospettive per il reddito immobiliare a lungo termine
21 mar 2024
Renos Booth, Isabel Gossling e Kris McPhail del nostro team dedicato al reddito immobiliare a lungo termine valutano le prospettive per gli attivi con locazioni di lunga durata e dopo un periodo difficile per gli investitori.
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Canoni di locazione, tassi e divario di rifinanziamento: prospettive per il debito immobiliare
19 mar 2024
Dopo 12 mesi difficili per gli investitori nel settore del debito immobiliare, Gregor Bamert spiega cosa ci riserva il mercato per il 2024.
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Premi di illiquidità nel debito privato: T4 2023
12 mar 2024
Nel nostro ultimo approfondimento sui real asset, il nostro team di ricerca analizza i dati per osservare in che misura l’evoluzione delle condizioni macroeconomiche si riflette sui rendimenti del debito privato.
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Terreno comune: ottenere una licenza sociale per operare negli investimenti in real asset
18 gen 2024
Affinché gli investimenti in real asset siano di successo è necessario che le prassi e le procedure dei gestori siano accettate da una serie di stakeholder. Analizziamo cosa ciò comporta per i gestori, i loro clienti e i risultati degli investimenti.
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Tecnologia, alberi e vento a favore: Le prospettive per i real asset nel contesto della transizione climatica
9 gen 2024
In questo Q&A, James Tarry e Luke Layfield esaminano le prospettive per gli investitori in real asset con focus sulla transizione climatica.
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Premi di illiquidità in real asset: T3 2023
17 nov 2023
Il nostro team di ricerca sui real asset analizza i dati per osservare in che misura l’evoluzione delle condizioni macroeconomiche si riflette sui rendimenti.
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Valore relativo nei real asset: T2 2023
14 set 2023
Il nostro team di ricerca sui real asset analizza i dati proprietari per confrontare il rischio e il rendimento dei vari settori, individuando quelli che presentano il valore relativo più elevato.
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Aprire il terreno: Opportunità nel settore immobiliare life science
3 ago 2023
In questo articolo analizziamo i solidi fondamentali di questa classe di attività emergente, nonché le opportunità e le sfide per gli investitori.
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Premi di illiquidità in real asset: T1 2023
23 feb 2023
Il nostro team di ricerca sui real asset analizza i dati per osservare come l'aumento dell'inflazione e dei tassi di interesse si rifletta sui rendimenti del mercato privato.
Cogliere l’attimo: prospettive per il debito immobiliare
Gregor Bamert, Sima Kotecha e Nick Solomon affrontano la ripresa dei mercati del debito immobiliare nel 2024 e le opportunità che emergono.

Private Markets Study 2025
Nella settima edizione dello studio abbiamo raccolto le opinioni di 500 investitori istituzionali di tutto il mondo. Abbiamo approfondito alcune delle domande chiave che gli investitori dei mercati privati si pongono oggi: Perché investire nei mercati privati? Qual è l’andamento previsto di queste asset class nei prossimi anni? Quali sono i maggiori ostacoli all’investimento oggi? E come viene incorporata la sostenibilità?

House View
Nessuno può prevedere il futuro, ma la nostra House View trimestrale rappresenta il giudizio collettivo dei nostri team di investimento sullo stato attuale e futuro dei mercati globali.

Team di debito immobiliare
Incontra il nostro team per gli investimenti nel debito immobiliare.

Gregor Bamert
Head of Real Estate Debt
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Mercati privati
In qualità di uno dei maggiori gestori degli investimenti sui mercati privati in Europa, disponiamo delle dimensioni necessarie per accedere ai mercati privati in tutta la loro profondità e ampiezza.
Immobiliare
Soluzioni orientate al risultato nel settore immobiliare, tra debito azionario e reddito a lungo termine, attraverso strategie che spaziano nell’ampio spettro del rischio: dalle opzioni a basso rischio che generano reddito a lungo termine a investimenti più opportunistici.