Ein maßgeschneiderter Ansatz für Private-Debt-Investments
Wir konzipieren fein auf die Ziele von Anlegern abgestimmte Strategien. Das Spektrum reicht dabei von Infrastruktur und Immobilien über maßgeschneiderte Asset-Based-Finance-Transaktionen und Blended Finance bis hin zu Private Corporate Debt – über bilaterale Kredite oder Club-Deals.
Risikomanagement spielt bei uns nach wie vor eine zentrale Rolle. Wirksamen Risikoschutz erreichen wir durch die Nutzung der finanzierten Vermögenswerte als Sicherheiten, kennzahlenbasierte Schutzklauseln (Financial Covenants) und gegebenenfalls auch Vorrangigkeit in der Kapitalstruktur. Unser unabhängiges Credit-Research-Team gewährleistet solide Governance, und wir verfügen über einen disziplinierten und strengen Anlageprozess.
Was spricht für ein Investment in dieses Marktsegment?
Private-Debt-Lösungen haben stabile, konstante Cashflows zu bieten und sind damit eine interessante Option im Hinblick auf Ertrags- und Liability-Matching-Ziele. Mit Illiquiditätsprämien und maßgeschneiderten Strukturen versprechen sie attraktive risikobereinigte Renditen im Einklang mit langfristigen Anlegerzielen.
Kompetenz durch Größe
Mit unserer 40 Mrd. USD schweren Plattform haben wir Zugang zu einem breiten Spektrum an Transaktionen und über unser Netzwerk auch Zugriff auf das gesamte Spektrum an Investment-Grade- und Sub-Investment-Grade-Deals, sodass wir mit unseren Lösungen die unterschiedlichsten Ziele unsere Kunden abbilden können.
Flexibler Relative-Value-Ansatz
Wir operieren als eine integrierte Private-Markets-Plattform. So können wir anlageklassenübergreifend Informationen vernetzen, um über Marktzyklen hinweg Relative-Value-Potenzial zu nutzen und ganz individuelle Lösungen für Kunden zu entwickeln.
Eingebaute Verantwortung
Durch die Integration unseres ESG-Rahmenwerks und unseres Inhouse-Teams in den Anlageprozess haben wir Risiken fest im Griff, Zugriff auf attraktive Deals und Zugang zu nachhaltigen Finanzierungsformen, beispielsweise im Bereich erneuerbare Energien, sowie nachhaltigen und grünen Immobilienkrediten.
*ESG-Integration bedeutet, ESG-Faktoren zu berücksichtigen und Nachhaltigkeitsrisiken in den Entscheidungsprozess einzubeziehen. Dabei geht es nicht nur darum, bestimmte bindende Vorgaben (gemäß Anlageziel oder Anlagestrategie des Fonds, wie diese im Prospekt oder der Anlageverwaltungsvereinbarung niedergelegt sind, sowie gemäß unserer Baseline Exclusions Policy) einzuhalten. Der Investment Manager hat den Entscheidungsspielraum, über bindende Kriterien hinaus alle Risiken in seine Überlegungen einzubeziehen.
Unsere Private-Debt-Kompetenzen
Asset-Based Finance
Maßgeschneiderte Asset-Based-Finance-Lösungen, die unterlegt sind mit physischen Vermögenswerten (Flugzeuge, Automobilkredite), finanziellen Vermögenswerten (Verbraucherkredite, NAV-Fazilitäten) und speziellen Vermögenswerten — mit vertraglich abgesicherten Cashflows und wirksamem Risikoschutz. Die Strukturierungsoptionen reichen von Investment-Grade-Exposure mit kurzer Duration bis hin zu Positionen, die stärker in Richtung High Yield gehen.
Private Corporate Debt
Privatplatzierungen und bilaterale Kredite mit wirksamen Schutzklauseln (Covenants) über ein breites Spektrum an Profilen und Laufzeiten für höhere risikoadjustierte Renditen.
Wesentliche Risiken von Private Debt
Anlagerisiko
Der Wert einer Anlage und die daraus resultierenden Erträge können sowohl steigen als auch sinken und infolge von Währungs- und Wechselkursänderungen schwanken. Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.
Immobilienrisiko
Es können Anlagen in Immobilien, Infrastruktur und illiquide Vermögenswerte erfolgen. Der Umtausch oder Verkauf einer Anlage ist unter Umständen nicht zum gewünschten Zeitpunkt möglich, weil Immobilien nicht immer schnell und leicht verkäuflich sind. In diesem Fall können wir einen Antrag auf Umtausch oder Verkauf von Anteilen aufschieben. Anleger sollten zudem berücksichtigen, dass die Bewertung von Immobilien in der Regel subjektiv geprägt ist.
Investmenteinblicke
Denkansätze als Destillat der kollektiven Erkenntnisse der weltweiten Aviva Investors-Teams zu den zentralen Themen, die das Marktgeschehen bestimmen.
Themen
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Weiter im Aufwind: Ausblick für den europäischen Infrastructure-Debt-Markt
14 Jän. 2026
Der europäische Infrastructure-Debt-Markt ist zum Jahresauftakt 2026 in guter Verfassung, mit reger Nachfrage nach attraktiven Investments in den verschiedensten Bereichen. Anleger sollten jedoch verschiedene Risiken im Auge behalten und Optionen gründlich prüfen, empfiehlt Darry Murphy.
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MegaTRENDs: Warum TRENDs bei Anlagen an den Private Markets eine große Rolle spielen
27 Juni 2025
Eine Reihe von Megatrends verändern die Welt. Daraus entstehen neue Chancen und Risiken für Investments an den Private Markets.
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Illiquiditätsprämien bei Private Debt Q1 2025
16 Mai 2025
In unserer neuesten eingehenden Analyse zu den Private Markets untersucht unser Real-Assets-Researchteam mittels Datenanalyse, wie sich Veränderungen im Wirtschaftsumfeld auf die Renditen bei Private Debt auswirken.
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Infrastructure Debt 2025: Auf Investorenseite sind Research und ein systematisches Vorgehen gefragt, um erfolgreich Wertpotenzial in diesem Sektor zu erschließen
23 Jän. 2025
Die Emissionstätigkeit am europäischen Infrastructure-Debt-Markt dürfte anziehen, da die Regierungen Wachstumsimpulse setzen und die Energiewende vorantreiben wollen. Da Banken jedoch bemüht sein werden, sich die besten Stücke dieses Kuchens zu sichern, müssen Investoren ihre Optionen systematisch prüfen.
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Wohin steuert der Naturschutz? Zentrale Ergebnisse der Weltnaturkonferenz 2024 (COP16)
11 Dez. 2024
Nach unserer Teilnahme an COP16, der 16. Konferenz der Vertragsparteien des Übereinkommens der Vereinten Nationen über die biologische Vielfalt beleuchten wir die zentralen Themen dieser Konferenz, noch offene Streitpunkte und was dies alles für Anleger bedeutet.
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Illiquiditätsprämien bei Private Debt Q2 2024
7 Aug. 2024
In unserer neuesten eingehenden Analyse zu Real Assets erläutert das Researchteam, wie unsere Daten zu Illiquiditätsprämien für einen Multi-Asset-Ansatz bei Private-Debt-Anlagen sprechen.
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Relative Value bei Real Assets: ein breites Spektrum an Möglichkeiten
2 Aug. 2024
Unser Real-Assets-Researchteam analysiert eigene Daten für einen sektorübergreifenden Vergleich der Risiken und Renditen.
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Ein neues Kapitel: Zeit, sich auf die nächste Phase des Immobilienzyklus vorzubereiten
17 Juli 2024
David Hedalen und Jonathan Bayfield von unserem Real Assets-Researchteam stellen Daten vor, die zeigen, dass die Immobilienmärkte im Vereinigten Königreich und in Europa möglicherweise vor einem bedeutenden Wandel stehen.
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Zyklus, strukturelle Trends und Auflegungsjahr: Der Ausblick für Real Estate Equity
10 Mai 2024
Hohe Inflation und steigende Zinsen hatten im vergangenen Jahr einen dämpfenden Effekt an den Immobilienmärkten. Doch mittlerweile ist die Stimmungen an den Anlagemärkten im Vereinigten Königreich und in Europa wieder von vorsichtigem Optimismus geprägt, so Imogen Ebbs und George Fraser-Harding.
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Resilienz und Erholung: Der Ausblick für Real Estate Long Income
21 März 2024
Renos Booth, Isabel Gossling und Kris McPhail aus unserem Real-Estate-Long-Income-Team beleuchten den Ausblick für Objekte mit langfristigen Mietverträgen nach einer schwierigen Phase für Anleger.
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Mieten, Zinsen und die Refinanzierungslücke: Der Ausblick für Real Estate Debt
19 März 2024
Nach 12 schwierigen Monaten erläutert Gregor Bamert die Aussichten für den Real Estate Debt-Markt im Jahr 2024.
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Illiquiditätsprämien bei Private Debt Q4 2023
12 März 2024
In unserer letzten eingehenden Analyse zu Real Assets untersucht unser Real-Assets-Researchteam mittels Datenanalyse, wie sich Veränderungen im Wirtschaftsumfeld auf die Renditen bei Private Debt auswirken.
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Illiquiditätsprämie auf Sachwerte: Q3 2023
17 Nov. 2023
Unser Real Assets-Researchteam untersucht mittels Datenanalyse, wie sich Veränderungen im Wirtschaftsumfeld auf die Renditen an den privaten Märkten auswirken.
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Relativer Wert von Real Assets: 2. Quartal 2023
14 Sep. 2023
Unser Real Assets-Researchteam analysiert eigene Daten für einen sektorübergreifenden Vergleich der Risiken und Renditen und filtert die Sektoren mit dem höchsten relativen Wert heraus.
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Neue Wege: Anlagechancen bei Life Sciences-Immobilien
3 Aug. 2023
In diesem Beitrag betrachten wir die starken Fundamentaldaten dieser aufstrebenden Anlageklasse sowie die Chancen und Herausforderungen für Anleger.
Private Markets Study
Private Markets Study 2026
In der achten Ausgabe dieser Studie haben wir ein Stimmungsbild bei 500 institutionellen Anlegern mit einem verwalteten Vermögen von 6,5 Bio. USD in Asien, Europa und Nordamerika eingefangen. Diese wirft ein Schlaglicht auf die Trends, Chancen und Hürden für Anleger auf dem Weg zu langfristiger Outperformance. Erfahren Sie, wie die Private Markets auch 2026 und darüber hinaus ein bestimmender Faktor für die Allokationen institutioneller Anleger bleiben werden.
House View
House View
Niemand kann die Zukunft vorhersagen. Unser House View stellt jedoch die beste kollektive Beurteilung des aktuellen und zukünftigen Anlageumfelds durch unser Anlageteam dar.
Private-Debt-Team
Unser Team für Private-Debt-Investments
Munawer Shafi
Managing Director, Multi-Asset (Private Markets) and Head of Structured & Private Corporate Debt
Darryl Murphy
Managing Director, Infrastructure
Gregor Bamert
Head of Real Estate Debt
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Private Märkte
Als einer der größten europäischen Investment Manager an den Private Markets verfügen wir über die nötige Größe, um die Möglichkeiten an diesen Märkten voll auszuschöpfen.