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Der im Vorfeld der Klimakonferenz COP26 im Vereinigten Königreich zum UN Climate Change High-Level Champion ernannte Nigel Topping zeigt Wege auf, wie der private und der öffentliche Sektor gemeinsam etwas gegen den Klimawandel und andere systemische Risiken tun können. Von Miles Costello.

Die einflussreiche Wirtschaftswissenschaftlerin erklärt im Gespräch mit AIQ, welche Defizite in traditionellen Denkmustern der Wirtschaftstheorie bestehen und inwieweit ihr revolutionäres „Donut-Modell“ neue Impulse zur Bewältigung der drängendsten Probleme unserer Zeit setzen kann.

Eine ganze Reihe von Marktversagen haben die Schwachstellen der modernen Portfoliotheorie schonungslos aufgezeigt. Die Marktteilnehmer sind nicht bloß Zuschauer, sondern nehmen mit ihrem Handeln aktiv Einfluss auf die Märkte. Wenn man dies versteht, ist man möglichweise besser in der Lage, in Theorie und Praxis mit dem systematischem Risiko umzugehen.

Finanzdienstleistungen bilden die Grundlage jeder Wirtschaftstätigkeit, deren Basis das Naturkapital der Erde ist. Die Lösung der aus diesen Interdependenzen resultierenden Probleme im Hinblick auf einen fairen Übergang zu Net Zero erfordert einen ganzheitlichen, systemischen Ansatz.

Eine verzerrte Wahrnehmung der Realität hat dazu geführt, dass wir bei Wirtschafts-, Unternehmens- und Finanzmodellen Nachhaltigkeitsbelange ausblenden. Wir können solche wichtigen Aspekte nicht länger ignorieren, nur weil sie zu schwer zu begreifen sind. Hier ist Systemdenken gefragt, erklärt Steve Waygood.

Vermögensverwalter und andere Finanzinstitute haben die Pflicht, im besten Interesse ihrer Kunden und der Gesellschaft zu handeln. Macro Stewardship wird nach Ansicht von Mark Versey entscheidend sein, um ihrer Verantwortung gerecht zu werden.

Wie können wir uns mit existentiellen Problemen befassen und trotzdem optimistisch bleiben? Abigail Herron über einfache Schritte, um die Dynamik nicht zu gefährden und Burnout zu vermeiden.

Warnungen, dass natürliche Systeme kurz vor dem Zusammenbruch stehen, sind nicht neu – aber wie werden wir darauf reagieren? Wenn wir das, was wir wissen, mit bestehenden Technologien verknüpfen, könnte sich damit eine große Chance bieten, unsere Welt neu zu denken, wie Nafeez Ahmed erläutert.

Gelingt unserer Gesellschaft die Reformierung eines Systems, das Wachstum möglich gemacht hat, aber gleichzeitig die langfristige Gesundheit des Planeten gefährdet? Natalie Mangondo, Finance Youth Fellow im UN-Programm Climate Change High Level Champions, diskutiert mit AIQ über Optionen und Veränderungen.

Der Krieg Russlands in der Ukraine hat zu stark steigenden Nahrungsmittelpreisen beigetragen und die weltweite Inflation weiter verschärft. Die ärmeren Länder werden wahrscheinlich am stärksten betroffen sein, d. h. das Risiko sozialer Unruhen steigt. Da die Staatshaushalte und Einkommen bereits unter Druck sind, sollten Anleger in Schwellenländeranleihen (EMD) äußerst wachsam sein.

Um bis 2050 Klimaneutralität zu erreichen, muss viel Kapital investiert werden. Dies birgt aber auch Chancen für gesellschaftliche Veränderungen, erklärt Professor Nick Robins.

Sora Utzinger spricht über ESG-Risiken in der Pharmaindustrie und erörtert die Themen Lieferketten und Medikamentenfälschungen, Zugang zu Schmerzmitteln und Ethik der Genomeditierung.

Mit dem Einmarsch Russlands in die Ukraine sind ESG-Anlagen schwer in die Kritik geraten. Auch wenn diese Kritik in den meisten Punkten unberechtigt ist, zeigen die jüngsten Ereignisse doch, wie komplex die Bewertung von ESG-Aspekten ist und welche Kompromisse mitunter nötig sind. Die Notwendigkeit, Anlagestrategien neu auszutarieren, besteht vor allem dann, wenn sich die geopolitischen Rahmenbedingungen weiterhin so schnell verändern.

Die Co-Heads unseres Teams für globale Hochzinsanleihen erklären, wie sich die Anlageklasse angesichts der aktuellen Negativfaktoren behauptet.

Die steigende Inflation lässt befürchten, dass die Weltwirtschaft auf eine Rezession zusteuert. Die Meinungen, ob uns eine neue Stagflation bevorsteht, gehen auseinander. Nach Ansicht von Michael Grady und Peter Fitzgerald scheinen jedoch Wachstum und Inflation mittelfristig aus dem Gleichgewicht zu geraten – mit erheblichen Folgen für die Vermögenspreise.

Corona wird zunehmend Alltag. Damit rückt ein sozial gerechter Übergang in eine klimaneutrale Welt wieder in den Vordergrund. Dies ist wichtig, um langfristige Anlageergebnisse abzusichern, birgt aber auch schon heute neue Chancen.