Etica & Alfa

Secondo Thomas Dillon, approfittando dei deficit che salgono alle stelle, gli investitori obbligazionari hanno l’opportunità di esercitare la loro influenza con i governi affinché questi affrontino il problema del cambiamento climatico.

Once dismissed as a virtuous endeavour that compromised investment returns, the ability to gain a more holistic view of risk by considering environmental, social and governance factors is increasingly appreciated by investors. We assess the evolution of ESG across asset classes, as well as its role as a risk mitigator and opportunity spotter.

Il COVID-19 ha gettato una nuova luce sulle interrelazioni tra ecosistemi umani e naturali, nonché sulle vulnerabilità di un mondo strettamente interconnesso. Gli specialisti dell’investimento responsabile di Aviva si chiedono se la pandemia segnerà un punto di svolta per le questioni ambientali, sociali e di governance.

A oltre 40 anni da quando uno scienziato della NASA ha espresso al Congresso degli Stati Uniti le preoccupazioni circa le attività umane che interferiscono sul clima, gli esperti stanno lanciando l’allarme per un’imminente catastrofe climatica e il settore finanziario è alle prese con le relative conseguenze.

Secondo David Cumming, dal momento che gli investitori attivi stanno intensificando i loro sforzi di coinvolgimento sulla crisi climatica, le discussioni devono avvenire a livello di CEO anziché di consiglio di amministrazione.

Le barriere psicologiche possono impedire alle persone di agire per contrastare la minaccia climatica, anche quando sono consapevoli del problema. Come possiamo quindi coinvolgere al meglio persone, aziende e comunità nella ricerca di soluzioni?

Fino a poco tempo fa, molti investitori sottovalutavano i catastrofici avvertimenti sui rischi associati agli asset “incagliati” a causa del cambiamento climatico. Tuttavia, man mano che la minaccia diventa realtà, sta aumentando il timore che intere industrie possano essere spazzate via.

Nonostante gli assordanti appelli a paesi e aziende affinché si impegnino a combattere la crisi climatica, la ricerca suggerisce che le persone, soprattutto nel mondo sviluppato, potrebbero fare una grande differenza se si impegnassero a cavarsela con meno risorse. Ma lo faranno?

Nonostante la crescente richiesta di un “Green New Deal” (Nuovo corso verde) globale, Steve Waygood spiega perché è necessario anche un International Panel on Climate Finance (IPCF) (Comitato internazionale sulla finanza climatica) complementare, se vogliamo affrontare le sfide future.

Ken Alex, ex consulente del governatore della California Jerry Brown, parla di politica statunitense, cattura e stoccaggio del carbonio e della necessità di una regolamentazione mirata a contrastare gli effetti del cambiamento climatico.

Dopo alcune riunioni del FMI a Washington, D.C., Carmen Altenkirch e Dariusz Kedziora esprimono le proprie opinioni su come le prospettive di riforma potrebbero definire il debito dei paesi emergenti.

Il settore dell’asset management ha un ruolo fondamentale da giocare di fronte all’emergenza climatica che deve affrontare l’umanità. Abbiamo parlato con Emma Haziza, idrologa, PhD Mines ParisTech, fondatrice e presidente di Mayane, e Rick Stathers, Climate Specialist di Aviva Investors, per scoprire in che modo i gestori patrimoniali possono sostenere le imprese nelle loro iniziative di transizione climatica.

Marte Borhaug analizza i dilemmi etici e le conseguenze indesiderate che possono derivare dal tentativo di fare la cosa giusta.

Valutare i rischi ESG negli investimenti in attività reali è tutt’altro che facile. Mark Versey e Stanley Kwong, mediante cinque casi di studio, spiegano l’equilibrio dei fattori di rischio ESG, che influenza le decisioni d’investimento, al di là del cercare semplicemente un approccio “ecologico”.

Considerata la crescente importanza assunta dal cambiamento climatico nell’agenda politica anche oltre i confini dell’Occidente, sostiene Sora Utzinger, gli azionisti devono svolgere un ruolo di rilievo limitando i consumi mondiali di combustibili fossili ed esercitando pressioni sulle compagnie petrolifere per indurle a modificare le loro strategie.

Gli attivi fisici, specie le infrastrutture e gli immobili, possono avere un ruolo critico nell'agevolare la transizione verso un'economia più sostenibile e un mondo più verde. Come proprietari degli attivi, sono gli investitori a fare la differenza nelle emissioni, e l'integrazione di valutazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) è una parte fondamentale delle responsabilità del gestore degli investimenti rispetto ai suoi clienti.