AIQ Investment Thinking

Nachhaltigkeitskriterien bei Unternehmensanleihen: Warum ESG-Kennzahlen nur ein Teil der Wahrheit sind

5 Nov. 2020

ESG-Ratings sind sicherlich eine gute Ausgangsbasis für die Bewertung von Unternehmen. Optimieren lässt sich die Risiko- und Chancenanalyse aber durch intensives Research und den aktiven Dialog mit Unternehmen.

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Widerstandsfähigkeit im Credit-Bereich: Bewährungsprobe steht noch aus

17 Juli 2020

Für Credit-Investoren geht es beim Thema Widerstandsfähigkeit darum, die richtigen Risiken einzugehen, Märkte zu verstehen und diejenigen Unternehmen ausfindig zu machen, die am besten für die Zukunft gerüstet sind. Genau das könnte während der Erholung von der Corona-Krise einer Bewährungsprobe unterworfen werden.

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COVID-19: Werden die Anleihemärkte für Unternehmen nach wie vor offen bleiben?

1 Mai 2020

Während die Sorgen bezüglich der Liquidität der Anleihemärkte seit der globalen Finanzkrise zugenommen haben, hat der COVID-19-bedingte Abverkauf deutlich gemacht, wie fragil die Liquidität in Zeiten wirklicher Belastung sein kann. Colin Purdie erörtert die kurz- und langfristigen globalen Implikationen für Investment-Grade- und High-Yield-Anleihen.

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Die Auswirkungen von COVID-19 auf Globale Hochzinsanleihen

20 Apr. 2020

Da immer mehr Unternehmen mit den wirtschaftlichen Folgen von COVID-19 zu kämpfen haben, wird ihre Fähigkeit, Anleihezahlungen zu leisten, einer intensiven Prüfung unterzogen. Wir gehen daher der Frage nach, ob die derzeitigen Hochzinsbewertungen die Anleger für das entstehende Ausfallrisiko angemessen entschädigen, und wie sich die Pandemie möglicherweise auf globale Hochzinsanleihen auswirken könnte.

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Die Rückkehr des Drachen: Was Chinas Erholung von COVID-19 für die Schwellenländer bedeutet

7 Apr. 2020

Während in China der Lockdown allmählich aufgehoben wird, versuchen die Anleihe- und Aktienanleger in den Schwellenländern die Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie auf die Wirtschaft Chinas und den Dominoeffekt auf andere Schwellenländer abzuschätzen.

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COVID-19 und eine kurze Geschichte der Drawdowns bei Schwellenländeranleihen

2 Apr. 2020

Das Ausmaß und die Geschwindigkeit der Auswirkungen von COVID-19 auf die globalen Finanzmärkte haben dazu geführt, dass die Renditen der Schwellenländeranleihen in einem Tempo zurückgingen, das es seit der globalen Finanzkrise nicht mehr gab. Die Geschichte zeigt aber auch, dass eine Erholung in dieser Anlageklasse ebenfalls schnell erfolgen kann.

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Die Auswirkungen von COVID-19 auf Private Debt

30 März 2020

Während COVID-19 die ganze Welt erfasst, führt ein Rückgang des globalen Wachstums kurzfristig zu einer negativen Reaktion für Wirtschaft und Finanzmärkte. Während das Ausmaß der Ansteckung von den öffentlichen Märkten auf den Private Debt-Markt unklar bleibt, sollten Transaktionen mit starkem Schutz vor Verlusten in Zeiten der Krise widerstandsfähiger sein, meint Nikhil Chandra.

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Multi-Asset Allokationsansichten: Vor- und Nachteile von höher verzinslichen Anleihen

16 Jän. 2020

Sunil Krishnan untersucht, ob höher verzinsliche Anlagen weiterhin gute Diversifikationsmöglichkeiten für Multi-Asset-Portfolios im derzeitigen Umfeld bieten.

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Reformen: Ein Weg zu mehr Widerstandsfähigkeit der Schwellenmärkte?

13 Jän. 2020

Im Anschluss an eine Reihe von IWF-Tagungen in Washington, D.C. erörtern Carmen Altenkirch und Dariusz Kedziora ihre Ansichten darüber, wie sich Reformaussichten auf Schwellenmarktanleihen auswirken könnten.

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In drei Schritten zu einem besseren Markt für Green Bonds

11 Sep. 2019

Grüne Anleihen können ein wirksames Instrument sein, um Investitionen in Umweltprojekte voranzutreiben. Doch wenn der Markt weiter wachsen soll, muss er reformiert werden, sagt Colin Purdie.

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Zinsen auf Staatsanleihen: Warum ESG auch bei Schwellenländeranleihen einen Unterschied macht

31 Mai 2019

Das Universum an Schwellenländeranleihen bietet Investoren immer mehr Möglichkeiten. Sie lassen sich besser bewerten, wenn man Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren berücksichtigt.

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Schwellenländer im Wechselspiel der Kräfte: Mit dem Aufstieg Chinas gewinnt der Wettbewerb um Kapital an Schärfe

22 Mai 2019

China wird immer mehr Kapital aus dem Ausland anziehen – mit deutlichen Folgen für Investoren in Schwellenländeranleihen.

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Trennungsstufen: Der aktuelle Stand der Beziehung zwischen Schwellenländeranleihen und dem Dollar

7 Mai 2019

Alte Annahmen zur traditionellen Beziehung zwischen Schwellenmarktanleihen und dem Dollar werden in Frage gestellt, schreibt Liam Spillane.

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Schwellenländer-Trugschluss: Die Herausforderungen einer missverstandenen Anlageklasse

7 Mai 2019

Wie wir Dinge formulieren, hat einen entscheidenden Einfluss darauf, wie wir Informationen verarbeiten und anschließend darauf reagieren. So sehr, dass es trotz überzeugender Beweise für das Gegenteil äußerst schwierig sein kann, ein etabliertes Vorurteil abzuschütteln. Wenn ein Etikett erst einmal haftet, kann es offenbar sehr schwer sein, es zu entfernen.

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Handelsplätze: Warum Südostasien von den Handelsstreitigkeiten zwischen den USA und China profitieren könnte

14 März 2019

Die Handelskriege haben die Lieferketten gestört und die Wertentwicklung der Aktien in den Schwellenmärkten belastet. Da Produktionsunternehmen die Produktion von China weg verlagern, um Zölle zu umgehen, haben einige seiner Nachbarn eine Chance erkannt.

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Ausblick für Anleihen 2019

11 Dez. 2018

Unsere Fondsmanager für Staats- Unternehmens- und Emerging Markets-Anleihen werfen einen Blick auf potenzielle Treiber des Bond-Marktes 2019.

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Fit für die Zukunft: ESG bei Real Assets

5 Okt. 2020

Die jüngsten Entwicklungen haben gezeigt, wie wichtig ESG-Kriterien bei Anlagen in Real Assets im Rahmen von Covid 19-Wiederaufbauprogrammen und zur Zukunftssicherung von Portfolios sind.

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Bitte nach rechts wischen: Der Tinder-Effekt bei Immobilien

24 Aug. 2020

Es ist mitunter schwer zu erkennen, wie sich die Gesellschaft und damit einhergehend die Nutzung von Immobilien verändert. Bei strukturellen Trends sieht man manchmal den Wald vor lauter Bäumen nicht.

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Real Assets und die Suche nach robusten Erträgen

6 Juli 2020

COVID-19 hat das Leben für Investoren, die ohnehin mit Renditen nicht verwöhnt sind, noch schwieriger gemacht. Wir zeigen, wo im Bereich Real Assets noch verlässliche Erträge zu finden sind.

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Portfoliokonstruktion: Schlüssel zu widerstandsfähigen Erträgen

9 Juni 2020

Eine gute Anlageidee zu haben, ist das eine. Etwas ganz anderes ist es, diese Idee auch bestmöglich umzusetzen und sie mit anderen Ideen zu kombinieren zu einem optimalen Portfolio. Genau darum geht es bei der Portfoliokonstruktion.

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COVID-19: Gibt es noch eine Prämie für illiquide Anlagen?

27 Mai 2020

Zu den unmittelbaren Folgen der COVID-19-Pandemie zählt ein deutlicher Rückgang der Risikobereitschaft der Anleger. Aber schwindet auch deren Interesse an der Illiquiditätsprämie auf den privaten Märkten? Laurence Monnier forscht nach.

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COVID-19: Bieten vergangene Rezessionen Lehren für Immobilienanleger?

7 Mai 2020

Obwohl die Geschichte kein Patentrezept bietet, kann sie in Zeiten extremer Unsicherheit als nützlicher Leitfaden dienen. Vivienne Bolla und Souad Cherfouh greifen auf historische Daten zurück, um die Auswirkungen von Rezessionen auf Immobilien besser zu verstehen.

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Die Auswirkungen von COVID-19 auf Private Debt

30 März 2020

Während COVID-19 die ganze Welt erfasst, führt ein Rückgang des globalen Wachstums kurzfristig zu einer negativen Reaktion für Wirtschaft und Finanzmärkte. Während das Ausmaß der Ansteckung von den öffentlichen Märkten auf den Private Debt-Markt unklar bleibt, sollten Transaktionen mit starkem Schutz vor Verlusten in Zeiten der Krise widerstandsfähiger sein, meint Nikhil Chandra.

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COVID-19: Die Auswirkungen auf europäische Immobilien

30 März 2020

Da sich COVID-19 immer weiter ausbreitet und die Reaktion der Regierung sich daran orientiert, analysieren wir die jüngsten Entwicklungen und ihre möglichen Auswirkungen auf den europäischen Immobilienmarkt.

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Die Auswirkungen von COVID-19 auf Real Assets

19 März 2020

Die Todesopfer durch das COVID-19-Virus werden wahrscheinlich erheblich steigen. Dies gilt auch für die Auswirkungen auf Wirtschaft und Finanzmärkte, da die Länder Maßnahmen zur Eindämmung der Virusausbreitung ergreifen. Wir geben einen Überblick über die jüngsten Entwicklungen und was diese für die europäischen Real Assets-Märkte bedeuten.

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Immobilien – Ausblick für 2020: Kontinentaleuropa

20 Dez. 2019

Zum Ende des Jahres 2019 werfen Vivienne Bolla und Souad Cherfouh einen Blick auf die zentralen Themen, welche die europäischen Immobilienmärkte im Jahr 2020 und darüber hinaus prägen werden.

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Space as a Service: Der Anstieg des flexiblen Arbeitens

20 Nov. 2019

Der Anstieg des flexiblen Arbeitens ist ein Trend, der in die Schlagzeilen geraten ist. Wir erläutern, warum der Trend anhalten wird, was dies für die Unternehmen bedeutet und wie sich die Anleger an die sich verändernden Gegebenheiten hinsichtlich der Arbeitsplätze anpassen können.

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ESG und Real Assets: Eine Frage der Bilanz

11 Juli 2019

Die Bewertung der ESG-Risiken innerhalb von Real Asset-Anlagen ist alles andere als einfach. Mark Versey und Stanley Kwong verwenden fünf Fallstudien, um die Bilanz der ESG-Risikofaktoren zu veranschaulichen, welche die Anlageentscheidung beeinflusst. Dabei geht es um mehr als den Versuch „grün“ zu sein.

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Zinsen, Einzelhandel und Polarisierung: drei Themen im britischen und europäischen Immobiliensektor

1 Juli 2019

Jonathan Bayfield und Vivienne Bolla erörtern die Aussichten für britische und europäische Immobilien.

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ESG-Aspekte werden zunehmend greifbar: Die Rolle von Real Assets für eine nachhaltige Zukunft

4 Juni 2019

Physische Vermögenswerte, insbesondere Infrastruktur und Immobilien, spielen für den Übergang zu einer nachhaltigeren und umweltfreundlicheren Welt eine entscheidende Rolle. Als letztendliche Besitzer von Vermögenswerten beschäftigen sich Investoren intensiv mit dem Thema. Erwägungen hinsichtlich Umwelt, Sozialem und Unternehmensführung (Environment, Social, Governance; „ESG“) dabei mit einzubeziehen, ist ein fundamentaler Bestandteil der Pflichten von Vermögensverwaltern gegenüber ihren Kunden.

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Wunschtraum oder Albtraum?

28 Feb. 2019

Städte werden in den kommenden Jahrzehnten vor großen Herausforderungen stehen, wie etwa digitale Disruption, Bevölkerungsmanagement und Klimawandel. Wie sie sich diesen Anforderungen anpassen, bestimmt, welche Städte in der Zukunft gewinnen oder auch verlieren werden.

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Steigende Anleiherenditen: für Real Assets nicht unbedingt ein Drama

13 Nov. 2018

Vivienne Bolla, Real Asset-Analystin: In einem Umfeld steigender Anleihezinsen werden Investoren nach Real Assets mit Wachstumspotenzial suchen.

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Geopolitik: Kristallisationskeim der nächsten Krise?

21 Juli 2020

Die Spannungen im Verhältnis zwischen den USA und China haben mit der COVID-19-Pandemie zugenommen. Was bedeutet diese geopolitische Rivalität für die Weltwirtschaft und die internationalen Märkte?

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Haben die traditionell „sicheren Häfen“ ihre Vorteile verloren?

9 Juni 2020

COVID-19 hat Investoren in Erinnerung gerufen, wie wichtig in Krisenzeiten defensive Positionen in Portfolios sind. Aber sind die „sicheren Häfen“ von einst der Aufgabe noch gewachsen?

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Wird sich COVID-19 als Wendepunkt für ESG erweisen?

14 Mai 2020

COVID-19 wirft ein neues Licht auf die Wechselwirkungen zwischen menschlichen und natürlichen Ökosystemen und die Verwundbarkeit einer eng vernetzten Welt. Die Experten für verantwortungsvolles Investieren bei Aviva Investors fragen sich, ob sich dies als Wendepunkt in Bezug auf die Aspekte Umwelt, Soziales und Governance erweisen wird.

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COVID-19: Was bedeutet die beispiellose Reaktion der Politik für Volkswirtschaften und Märkte?

27 Apr. 2020

Zwar haben weltweit die politischen Entscheidungsträger mit beispielloser Schnelligkeit und Stärke auf die COVID-19-Pandemie reagiert, jedoch wird ihr Handeln wahrscheinlich nicht verhindern können, dass die Welt in die schwerste Rezession seit dem Zweiten Weltkrieg fällt.

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COVID-19: Ist es diesmal anders?

3 Apr. 2020

Die COVID-19-Pandemie scheint anders zu sein als alles, was die Finanzmärkte bisher erlebt haben. Trotzdem bietet die Vergangenheit wertvolle Lehren für Investoren, die versuchen, der Krise einen Sinn zu geben, erläutert Euan Munro.

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Schwarzer Schwan oder graues Nashorn: Hätten die Anleger mit COVID-19 rechnen müssen?

27 März 2020

Der verheerende Ausbruch des Coronavirus hat eine erneute Diskussion über „Schwarzer Schwan“ ausgelöst: seltene, unerwartete Ereignisse, die in Märkten und Volkswirtschaften verheerende Schäden anrichten. Aber ist COVID-19 wirklich ein Schwarzer Schwan? Und inwieweit können Anleger sicherstellen, dass ihre Portfolios gegenüber plötzlichen Schocks dieser Art widerstandsfähig sind?

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Die Auswirkungen von COVID-19 auf Real Assets

19 März 2020

Die Todesopfer durch das COVID-19-Virus werden wahrscheinlich erheblich steigen. Dies gilt auch für die Auswirkungen auf Wirtschaft und Finanzmärkte, da die Länder Maßnahmen zur Eindämmung der Virusausbreitung ergreifen. Wir geben einen Überblick über die jüngsten Entwicklungen und was diese für die europäischen Real Assets-Märkte bedeuten.

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Climate change: The journey from denial to crisis

28 Feb. 2020

Mehr als 40 Jahre, nachdem ein hochrangiger NASA-Wissenschaftler vor dem US-Kongress von der Sorge berichtete, dass sich menschliches Handeln auf das Klima auswirkt, warnen Experten vor einer drohenden Klimakatastrophe und der Finanzsektor ringt mit den Folgen.

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Warum Vermögensverwalter in Bezug auf den Klimawandel handeln müssen

28 Feb. 2020

Da aktive Anleger ihre Bemühungen um ein Engagement in der Klimakrise verstärken, müssen die Diskussionen auf CEO-Ebene und nicht auf der Ebene des Verwaltungsrats geführt werden, argumentiert David Cumming.

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Apathie, Wut, Aktionen: Die Psychologie des Klimawandels

28 Feb. 2020

Psychologische Barrieren können Menschen daran hindern, zur Abwendung der Klimakrise zu handeln, selbst wenn sie das Problem erkannt haben. Was können wir also tun, um das Engagement jedes Einzelnen sowie von Unternehmen und Gemeinschaften zu fördern und sie in die Suche nach Lösungen einzubeziehen?

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Gestrandet! Wenn Vermögenswerte zu Verbindlichkeiten werden

28 Feb. 2020

Das Risiko, dass Vermögenswerte angesichts des Klimawandels zu stranden drohen, wurde herungergespielt. Nun wächst die Angst, dass ganze Branchen ausgelöscht werden könnten.

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Eine unbequeme Energiewende

28 Feb. 2020

Trotz der lautstarken Appelle an Länder und Unternehmen, sich im Kampf gegen die Klimakrise stärker zu engagieren, legen Untersuchungen nahe, dass auch jeder Einzelne – insbesondere in den Industrieländern – viel bewirken kann, wenn er bereit ist, mit weniger auszukommen. Aber sind wir das auch?

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Wie der Kapitalismus zur Lösung der Klimakrise beitragen kann

28 Feb. 2020

Trotz des zunehmenden Rufs nach einem globalen „Green New Deal“ erklärt Steve Waygood, warum auch ein ergänzender internationaler Ausschuss für die Klimafinanzierung (International Panel on Climate Finance, IPCF) notwendig ist, wenn wir uns den vor uns liegenden Herausforderungen stellen wollen.

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The Insurer: Maurice Tulloch on climate risk, insurance and closing the protection gap

11 Feb. 2020

Der CEO von Aviva spricht über die Schwierigkeiten bei der Modellierung des Klimarisikos, die Zukunft von öffentlich-privaten Partnerschaften und darüber, wie sich Gemeinden vor extremen Wetterbedingungen schützen können.

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Politischer Entscheidungsträger: Reaktion der USA, grüne Technologien und Klimaregulierung

10 Feb. 2020

Ken Alex, ehemaliger Berater von Jerry Brown, dem früheren Gouverneur von Kalifornien, spricht über die US-Politik, die Kohlenstoffbindung und -speicherung und über erforderliche Regelungen zur Bekämpfung der Folgen des Klimawandels.

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Nudge: Ein Interview with Cass R. Sunstein

29 Jän. 2020

Cass R. Sunstein, Professor an der Harvard University und Gründer und Direktor des Programms für Verhaltensökonomie und öffentliche Ordnung an der Harvard Law School spricht mit AIQ über die Macht der sozialen Konformität und darüber, was die Verhaltensökonomie uns über die Bekämpfung des Klimawandels lehren kann.

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