Un approccio strategico al credito investment grade per rendimenti più alti e protezione dal ribasso

Aviva Investors vanta una lunga tradizione negli investimenti creditizi. Gestisce 16,5 miliardi di USD di asset investment grade globali (al 30 giugno 2025) in una gamma di soluzioni collettive e personalizzate di credito globale e regionale. Il nostro stile di investimento si fonda su un'analisi fondamentale rigorosa, potenziata da tecnologie avanzate di data analytics, con l'obiettivo di generare performance costanti lungo tutto il ciclo di mercato. 

I mercati del credito sono per natura inefficienti e inclini alla volatilità, per cui le strategie basate sul beta risultano vulnerabili nei periodi di stress macroeconomico. Il nostro framework beta-neutrale è concepito per incrementare il rendimento e offrire protezione dal ribasso lungo i cicli di mercato, bilanciando un flusso di reddito stabile con opportunità selettive di apprezzamento del capitale.

Perché investire?

Le obbligazioni investment grade offrono potenzialmente rendimenti interessanti e una maggiore diversificazione. Il nostro approccio esclusivo sfrutta fonti diversificate di alpha e una costruzione ragionata dei portafogli con l'obiettivo di approfittare dei vantaggi di tali titoli e garantire rendimenti costanti rispetto al benchmark.

Risorse interconnesse

La nostra piattaforma integrata globale consente una collaborazione attiva tra team, con un conseguente accesso a fonti di rendimento diversificate nell'universo del reddito fisso investment grade.

Costruzione di un solido portafoglio

Sfruttiamo tecnologie proprietarie e una rigida disciplina per costruire portafogli di credito solidi ad alta convinzione. Il nostro approccio mira a generare extra rendimenti costanti in contesti di mercato risk-on e risk-off.

Approccio bottom-up orientato al valore

Miriamo a costruire portafogli basati su crediti resilienti ad alta convinzione, individuati tramite una rigorosa analisi fondamentale bottom-up. Questo approccio ci consente, da un lato, di dare priorità alla qualità e al reddito durevole, dall'altro di cercare in modo tattico di cogliere opportunità di apprezzamento del capitale e di valore relativo.

Focus sui fondi

Il nostro consolidato team di gestori di portafoglio segue un approccio coerente in tutta la nostra gamma di capacità investment grade, comprese le strategie di punta Global Investment Grade e Climate Global Credit.

La prima prevede un'allocazione core a lungo termine al credito globale di alta qualità, offrendo un potenziale di rendimento differenziato grazie a uno yield maggiore e una protezione dal ribasso lungo i cicli di mercato ed economici.

Pur gestendo portafogli mirati tenendo conto di fattori di rischio ESG non vincolanti nell'intera gamma, il fondo Climate Global Credit mira, in particolare, a investire in obbligazioni di società che si ritiene rispondano in modo efficiente ai cambiamenti climatici e siano in linea con il percorso di azzeramento delle emissioni nette entro il 2050, generando reddito e aumentando il valore degli investimenti degli azionisti rispetto al benchmark (sul lungo periodo).

Aviva Investors Global Investment Grade Corporate Bond Fund (SICAV)

Questo fondo mira a generare extra rendimenti positivi e costanti nel lungo periodo durante tutti i cicli di mercato, indipendentemente da e in misura non correlata al comportamento degli spread creditizi, investendo principalmente in obbligazioni societarie investment grade globali.

Aviva Investors Global Climate Credit Fund (SICAV)

Strategia a gestione attiva, incentrata su obbligazioni investment grade globali. Il fondo mira a generare reddito e ad aumentare il valore degli investimenti degli azionisti sovraperformando il Benchmark nel lungo termine. Investe in società che stanno affrontando in modo efficiente il cambiamento climatico e si stanno allineando al percorso di azzeramento delle emissioni nette entro il 2050.

Approfondimenti sugli investimenti

Approccio agli investimenti che raccoglie il sapere collettivo dei team di Aviva Investors da tutto il mondo sui temi chiave che influenzano i mercati.

House View

Nessuno può prevedere il futuro, ma la nostra House View trimestrale rappresenta il giudizio collettivo dei nostri team di investimento sullo stato attuale e sul futuro dei mercati globali.

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Rischi principali

I seguenti sono solo alcuni dei rischi principali, non tutti. Per informazioni più dettagliate, si rimanda al KIID e al prospetto.

Rischio d'investimento

Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato possono aumentare come diminuire. Gli investitori potrebbero non recuperare l'importo inizialmente investito.

Rischio di credito e dei tassi di interesse

Il valore delle obbligazioni è influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse e dalla solvibilità creditizia dei rispettivi emittenti. Le obbligazioni con un reddito potenziale più alto, in genere, hanno un maggiore rischio d'insolvenza.

Rischio di titoli illiquidi

Alcuni investimenti possono essere difficili da valutare o vendere in un dato momento o a un prezzo ritenuto equo (soprattutto in grandi volumi). Di conseguenza, i loro prezzi possono essere volatili.

Rischio di sostenibilità

Il livello di rischio di sostenibilità può variare a seconda delle opportunità d'investimento individuate dal Gestore degli investimenti. Ciò significa che il fondo è esposto al Rischio di sostenibilità. Questo può influire sul valore degli investimenti nel lungo periodo.

Rischio relativo ai derivati

Possono essere effettuati investimenti in derivati, che possono essere complessi e altamente volatili. I derivati potrebbero non generare i risultati previsti, con potenziali perdite significative.

Investitore in fondi

Gli investimenti possono essere effettuati in altri fondi; questo potrebbe significare che le spese complessive sono più elevate.

Team Global Investment Grade Credit

  • James Vokins

    Head of Investment Grade Credit & Core Income

  • Justine Vroman

    Senior Portfolio Manager

  • Chris Higham

    Senior Portfolio Manager, Multi-Strategy Fixed Income

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    Reddito fisso

    Il reddito fisso è un elemento indispensabile per raggiungere una serie di obiettivi di investimento, tra cui reddito, protezione dall'inflazione, gestione delle passività e apprezzamento del capitale.

    Ulteriori informazioni

    Informazioni importanti 

    QUESTA È UNA COMUNICAZIONE DI MARKETING 

    Se non altrimenti indicato, le opinioni espresse sono quelle di Aviva Investors. Queste non vanno considerate come garanzia dei rendimenti prodotti dagli investimenti gestiti da Aviva Investors né come consulenza personalizzata di qualsiasi tipo. Il presente documento non deve essere considerato come una raccomandazione o un'offerta da parte di persone residenti in giurisdizioni in cui tale offerta non è autorizzata o a qualsiasi persona a cui la legge proibisca di estendere tale offerta o sollecitazione. Si consiglia di leggere la documentazione legale e i documenti di sottoscrizione prima di effettuare un investimento. Le posizioni in portafoglio possono cambiare in qualsiasi momento senza preavviso e le informazioni fornite sui vari titoli non vanno interpretate come un invito a comprare o vendere alcun titolo.  

    Per gli Investitori con sede in paesi dell'UE/SEE, il Prospetto e il Documento contenente le informazioni chiave ("KID"), nonché le ultime relazioni annuali e semestrali di Aviva Investors SICAV sono disponibili gratuitamente presso la sede legale del fondo all'indirizzo 2 rue du Fort Bourbon, L-1249 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo oppure sul sito Web www.eifs.lu/aviva-investors. Il Prospetto è disponibile in lingua inglese. Nel caso in cui un comparto di Aviva Investors SICAV sia stato registrato per la distribuzione al pubblico, sarà disponibile un KID nella lingua ufficiale della giurisdizione interessata.  

    Per gli investitori residenti in Francia, la documentazione del Fondo è disponibile anche presso la sede legale dell'agente centralizzato locale: BNP Paribas Securities Services, 3 rue d'Antin, 75002 Parigi, Francia. 

    Per gli investitori residenti in Italia, la documentazione del Fondo è disponibile presso le seguenti sedi degli agenti di pagamento locali: 

    • Allfunds Bank S.A.U, Filiale di Milano, via Bocchetto, 6, 20123 Milano, Italia  
    • Société Générale Securities Services S.p.A, Via Benigno Crespi 19/A, 20159 Milano, Italia 
    • Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Piazza Salimbeni 3, 53100 Siena SI 

    Per gli investitori con sede in Spagna, la documentazione del Fondo è disponibile presso la sede di Allfunds Bank S.A.U., Calle de los Padres Dominicos 7, 28050 Madrid, Spagna. 

    Per gli investitori con sede in Svizzera, la documentazione del Fondo è disponibile presso la sede del rappresentante svizzero BNP Paribas, Paris, Zurich Branch, Selnaustrasse 16, 8002 Zurigo, Svizzera.  

    Per gli investitori con sede nel Regno Unito, la documentazione del Fondo è disponibile anche presso la sede legale dell'agente per i servizi: Aviva Investors Global Services Limited, 80 Fenchurch Street, Londra, EC3M 4AE, Regno Unito. 

    Ove pertinente, le informazioni sul nostro approccio agli aspetti di sostenibilità del fondo e al regolamento relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (Regolamento SFDR), comprese le politiche e le procedure, sono disponibili al seguente link: https://www.avivainvestors.com/en-gb/capabilities/sustainable-finance-disclosure-regulation/ 

    In Europa, il presente documento è pubblicato da Aviva Investors Luxembourg, operante in veste di Società di gestione del fondo, con sede legale all'indirizzo 2 rue du Fort Bourbon, L-1249 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo. Aviva Investors Luxembourg è soggetta alla vigilanza della Commission de Surveillance du Secteur Financier, R.C.S Lussemburgo B25708. Nel Regno Unito il presente documento è pubblicato da Aviva Investors Global Services Limited, registrata in Inghilterra e Galles con il numero 1151805, con sede legale all'indirizzo 80 Fenchurch Street, Londra, EC3M 4AE. Aviva Investors Global Services Limited è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority. N. di riferimento impresa 119178.  

    In Svizzera, il presente documento è pubblicato da Aviva Investors Schweiz GmbH.  

    Avviso per gli investitori del Regno Unito: il presente Fondo è domiciliato in Lussemburgo ed è autorizzato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Il Fondo è riconosciuto nel Regno Unito ai sensi dell'Overseas Funds Regime, ma non è autorizzato in tale Paese e, pertanto, non è soggetto ai requisiti di informativa sull'etichettatura di sostenibilità degli investimenti nel Regno Unito. Si ricorda agli investitori del Regno Unito che possono presentare un reclamo in merito al fondo, alla sua società di gestione o al suo depositario. Tuttavia, il Financial Ombudsman Service del Regno Unito potrebbe non essere tenuto a risolvere tali reclami ed eventuali richieste di risarcimento relative alla società di gestione o al depositario non saranno coperte dal Financial Services Compensation Scheme (FSCS). Si invitano gli investitori del Regno Unito a rivolgersi al proprio consulente finanziario prima di prendere qualsiasi decisione d'investimento e a consultare il prospetto del fondo per ulteriori informazioni.