Compass

Die großen Technologiekonzerne wenden sich zunehmend an die internationalen Kapitalmärkte, um die in den kommenden Jahren anstehenden Investitionen in Billionenhöhein KI-Infrastruktur zu finanzieren. Dabei nehmen sowohl das Tempo als auch das Volumen dieser Finanzierungsmaßnahmen deutlich zu.

Wie lassen sich bei Unternehmensanleihen Klima- und Renditeziele in Einklang bringen?

Wie können institutionelle Investoren wirkungsvolle Klimastrategien entwickeln, die ihren individuellen Anforderungen und den Interessen ihrer Endbegünstigten gerecht werden? Unser Leitfaden „Zuversicht in Zeiten des Klimawandels“ gibt einen Überblick über einige der Lösungen, die wir entwickelt haben, um sie dabei zu unterstützen. 

Mit dem Ausstieg der Zentralbanken aus dem Quantitative Easing (QE) wird Liquidität zunehmend über Repo-Geschäfte und nicht mehr über den kontinuierlichen Ankauf von Vermögenswerten zur Verfügung gestellt. Wie resilient ist dieses neue Paradigma?

Wir sind der Ansicht, dass ein fundiertes Verständnis von Nachhaltigkeitsfaktoren und -trends für eine wirksame Vermögensverwaltung unerlässlich ist. In diesem Bericht wird unser Ansatz dargestellt und ein Überblick über unsere ganzheitlichen Stewardship-Aktivitäten im zurückliegenden Jahr gegeben.

Neue Leitlinien zur Regulierung europäischer Geldmarktfonds dürften zur Marktstabilisierung beitragen und eine solide Grundlage für Innovation und Wachstum schaffen, so Alalstair Sewell.

Schwellenländer haben sich zunehmend von externen Rahmenbedingungen emanzipiert. Dadurch gehören Anleihen in Lokalwährung heute zu den am meisten unterschätzten Anlagechancen an den globalen Märkten.

Edelmetalle wie Gold und Silber, Seltene Erden sowie Industriemetalle wie Kupfer standen in den vergangenen Monaten im Zentrum der Aufmerksamkeit. Wir haben mit einem Expertenteam gesprochen, um herauszufinden, was hinter der Investitionsbereitschaft der Anleger steckt.

Die Reaktion auf den jüngsten Ölpreisschock ist ein weiterer Beleg dafür, dass die Länder, die Schritte zur Stärkung ihrer Staatsfinanzen unternommen haben, von Investoren an den Anleihemärkten belohnt werden.

Der anhaltende Nahostkonflikt schlägt sich weiterhin an den Märkten nieder, wo die Inflationserwartungen neu justiert werden.

Die japanischen Anleihemärkte starten unter neuen Vorzeichen ins Jahr 2026. Reaktionen der einflussreichen Lebensversicherer des Landes auf die strukturellen Veränderungen der letzten Jahre sind nicht ausgeblieben.

Ausufernde kurzfristige Leverage-Strategien – eine unsichtbare Gefahr für die Anleihemärkte?

In der letzten Ausgabe von Bond Voyage des Jahres 2025 beschäftigen wir uns mit den enormen Kapitalbeträgen, die in den Aufbau neuer Hochleistungsrechenzentren fließen, sowie damit, wie diese Ausgaben über die Anleihemärkte finanziert werden.

Thema der Bond-Voyage-Ausgabe dieses Monats ist der Bulk Purchase Annuity (BPA)-Markt – ein kleines Rädchen im großen Marktgetriebe, das viel bewegt.

In der Bond-Voyage-Ausgabe dieses Monats stellen wir SHIELD vor, das von unserem Fixed-Income-Bereich entwickelt Konzept zur Absicherung gegen Verlustrisiken. SHIELD ist auf die Stärkung der Resilienz unserer Portfolios unter schwierigen Marktbedingungen bei gleichzeitiger Kapitaleffizienz ausgerichtet.

In der Bond-Voyage-Ausgabe dieses Monats setzt sich unser Team für Lösungen mit den Gründen für die Ausweitung des Gilt-Swap-Spread und den Implikationen dieser Entwicklung für Anleger in Staatsanleihen, insbesondere Versicherer, auseinander.